Vittoria Assicurazioni, ecco cosa succederà dopo il delisting

Paola Valentini startmag.it 17 maggio 2018

L’articolo di Paola Valentini, giornalista di Mf/Milano finanza

Offerta pubblica di acquisto e di scambio su Vittoria Assicurazioni. A comunicare l’opas è stata questa mattina, prima dell’avvio delle contrattazioni di borsa, Vittoria Capital che già detiene il 51,15% della compagnia assicurativa quotata a Piazza Affari dal 1988 e presente nel segmento Star dal 2001. Vittoria Capital fa capo a Carlo Acutis insieme a Yafa Holding che ha il 7,183% della compagnia. Insieme, quindi, Yafa Holding e Vittoria Capital detengono il 58,33%. In dettaglio Yafa Holding controlla l’82% di Vittoria Capital e a sua volta il suo intero capitale è detenuto da Yafa Spa, società riferibile allo stesso Acutis.

L’operazione è finalizzata al delisting del gruppo di cui lo stesso Acutis è presidente emerito. Il corrispettivo è di 14 euro per azione, il 19,5% in più rispetto al prezzo ufficiale di chiusura di ieri (11,7 euro), o in alternativa potranno essere assegnate 1,4 azioni ordinarie Vittoria Capital non quotate per ogni azione Vittoria Assicurazioni . E il titolo si è subito adeguato al prezzo d’opas: dopo una sospensione per eccesso di rialzo nei primi minuti di scambi, l’azione è stata riammessa con un +19,55% a 13,94 euro.

Sul mercato è quotato il 40,76% del capitale e l’esborso massimo complessivo, in caso di adesione totalitaria all’opas, è pari a 385 milioni di euro. Il periodo dell’operazione sarà concordato con Borsa Italiana e comunicato nei prossimi giorni.

L’obiettivo della revoca della quotazione, ha spiegato Vittoria Capital, è quello di perseguire la semplificazione delle governance del gruppo allo scopo di meglio valorizzare una visione industriale di medio lungo periodo di Vittoria Assicurazioni .

Di conseguenza, dopo il completamento dell’offerta, potrebbe scattare la fusione inversa di Vittoria Capital in Vittoria Assicurazioni . L’operazione andrà in porto se sarà conferito in opas una quota almeno pari al 95% del capitale della compagnia. Acutis, aveva acquista, nel 1986, dalla Toro Assicurazioni, il pacchetto azionario di controllo di Vittoria assicurazioni , affiancato da un gruppo di investitori istituzionali, italiani ed esteri.

Advisor di Vittoria Capital sono Ubs Investment Bank e lo studio legale Gianni, Origoni, Grippo.

(Articolo pubblicato su Mf/Milano finanza)