Soros multato da Hong Kong per vendite short nette

zerohedge.com 6.12.18

Soros Fund Management, il family office miliardario da 25 miliardi di miliardari ungheresi, è stato multato per $ 200.000 da un regolatore di titoli a Hong Kong per il suo aggressivo “cortocircuito” di una società quotata in borsa.

Soros

Il commercio in questione si è verificato nel 2015, quando la società ha messo in cortocircuito un numero di azioni gratuite di Great Wall Motor secondo Bloomberg , che ha citato un deposito della SEC. La società di Soros è stata multata dalla Securities Futures Commission di Hong Kong.

“L’SFC ritiene che SFM non solo non abbia agito con la dovuta competenza, cura e diligenza nell’affrontare le azioni bonus, ma abbia anche omesso di supervisionare diligentemente i propri membri del personale e implementare sistemi e controlli adeguati ed efficaci per garantire la conformità con i requisiti di vendita allo scoperto “, ha detto.

Dopo “erroneamente” la contabilizzazione di 1,6 milioni di azioni gratuite a cui Soros aveva diritto, l’azienda vendette la sua intera quota azionaria di 2,4 milioni in short GWM. Tuttavia, la società non aveva ancora caricato le azioni sui suoi libri, quindi la posizione “corta” di 1,6 milioni di azioni era effettivamente un corto.

La casa automobilistica cinese ha annunciato l’emissione di azioni bonus nell’agosto 2015. L’unità locale di Soros Fund Management, nota come SFM HK Management Ltd., è stata informata dal proprio depositario che aveva diritto a 1,6 milioni di azioni gratuite in seguito al possesso di 808.000 Great Wall Motor azioni.

Il team di supporto commerciale del family office ha prenotato 1,6 milioni di azioni da assegnare al suo sistema di trading senza separarle in un conto limitato, come richiesto dalla politica interna. Di conseguenza, il suo sistema ha indicato che c’erano 2,4 milioni di azioni Great Wall Motor disponibili per la negoziazione, quando solo un terzo di queste era idoneo per la negoziazione, ha detto la dichiarazione SFC.

L’informazione errata ha portato i suoi gestori di portafoglio a effettuare un ordine di vendita di 2,4 milioni di azioni Great Wall Motor il 2 ottobre 2015, rendendole 1,6 milioni di azioni.

Il commercio è semplice, se controverso: quando un dato titolo viene aggressivamente abbreviato dal mercato, i broker possono trovare difficoltà a trovare azioni da prendere in prestito per consegnare ai clienti che desiderano aggiungere alle loro posizioni o aprire nuove posizioni. Quando le azioni non possono essere trovate, o sono troppo costose da prendere in prestito, le società di acquisto possono invece scegliere di aprire un cortometraggio “nudo”. In un cortometraggio “nudo”, un intermediario apre il commercio e utilizza gli IOU o altre garanzie per assicurare che il commercio venga cancellato. Regolatori e dirigenti bancari hanno accusato i venditori allo scoperto di avere un ruolo importante nel fallimento di Lehman Brothers e Bear Stearns.

Questa è stata la seconda volta in cinque anni che l’azienda di Soros (non è più coinvolta nella gestione quotidiana) è stata accusata di aver scoperto il corto nudo illegale, eppure, secondo l’SFC, non c’erano prove che l’azienda avesse agito male fede.

FTSE

La SEC ha vietato cortometraggi “abusivi” nudi negli Stati Uniti, anche se non è illegale in tutti i mercati. I critici hanno sostenuto regole più severe contro di esso. In base ai regolamenti post-crisi, i broker-broker statunitensi devono essere in grado di consegnare le azioni entro un periodo di tempo limitato se intendono consentire ai clienti di abbreviare un dato titolo.

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