Banche cantonali: questo fa davvero male alla concorrenza privata

| di Samuel Gerber Finrent.ch 2.7.19

(Immagine: Shutterstock)

I grandi banchieri stanno diventando sempre più fieri della competizione statale. In primo luogo, si tratta di politica, ma la performance delle banche cantonali è il vero tumulto.

Sergio Ermotti ha rotto il colletto in un evento Swiss Finance Institute la settimana scorsa. Di fronte a una riunione di esperti, il capo di UBS contro le banche cantonali si è ritirato. Mentre il «suo» istituto viene ripetutamente criticato per le sue dimensioni, metà dei cantoni ha banche cantonali la cui lunghezza di bilancio supera il PIL di queste proprietà.

Per quanto riguarda le istituzioni, che di solito sono dotate di una esplicita garanzia governativa, si deve anche essere consapevoli, secondo il banchiere, che alcune banche cantonali sono sempre più attive al di fuori del cantone e anche all’estero, e negli ultimi dieci anni sono cresciute notevolmente più velocemente degli altri Economia nei rispettivi cantoni ».

Sempre più obiettivo

L’amministratore delegato di UBS non è il primo a sovrastimare la concorrenza statale. Come già analizzato da finews.ch lo scorso marzo, le banche cantonali sono sempre più oggetto di critiche aperte ai banchieri grandi e privati. E non solo di recente, la garanzia statale e i privilegi fiscali di numerose banche statali.

Il vero tumulto, e questo brilla nella critica alla forte crescita delle istituzioni statali, ma dovrebbe essere il loro business. Perché: nonostante la crisi finanziaria, la regolamentazione e il cambiamento strutturale nel settore bancario e nonostante la digitalizzazione, le 24 banche cantonali sono operativamente al top della forma.

Aumentato artificialmente l’interesse

Anche i tassi di interesse negativi, chat e giù per il paese nel corso degli banchieri, la performance delle banche cantonali hanno per lo più non grande peso: Come un nuovo studio dalla società di consulenza IFBC mostra, varie istituzioni sono stati in grado di trasformare l’interesse negativo in un successo più. Secondo gli esperti, l’interesse penalità temuto per esempio nell’area piccola Glarner Kantonalbank hanno un effetto positivo che questo potrebbe migliorare il loro rapporto costi-reddito di 4,4 punti percentuali.

Come? In realtà, le banche cantonali non hanno fatto altro che la concorrenza “privata” delle banche all’ingrosso e al dettaglio. Subito dopo lo shock del tasso di interesse del 2015, i prezzi dei mutui sono aumentati artificialmente. E quindi l’interesse sul lato attivo del bilancio. Dal lato delle passività, le banche non hanno trasferito i tassi di interesse negativi ai piccoli risparmiatori, ma hanno progressivamente appesantito gli interessi di mora con i clienti istituzionali.

Carico dello 0,01 percento

Anche con questo approccio, gli istituti statali non sono soli. Tuttavia, sono riusciti a sorprendere le due misure, come notano gli esperti IFBC. Il margine di interesse delle attività (interessi attivi in relazione alle attività fruttifere) è diminuito di un solo punto base negli ultimi tre anni. Quello è lo 0,01 percento.

Il fatto che il mercato dei mutui sia in forte concorrenza e che le banche cantonali abbiano versato complessivamente 284 milioni di franchi svizzeri in sanzioni alla Banca nazionale svizzera (BNS) nel 2018 non è stato in grado di scuotere questa cifra. Il che a sua volta, secondo lo studio, ha avuto l’effetto che il passaggio dei tassi di interesse negativi ai principali clienti ha avuto un effetto più positivo sul margine di interesse.

Campione di efficienza privilegiato

Risultato: negli ultimi anni solo cinque delle 24 istituzioni statali hanno dovuto accettare una riduzione degli interessi attivi, direttamente attribuibile ai tassi di interesse negativi. Le istituzioni coinvolte includono Zurigo, il Ticino, il Vallese, l’Appenzello e le banche cantonali di Argovia. Nel complesso, tuttavia, le misure derivanti dai tassi di interesse negativi hanno migliorato il rapporto costo / rendimento delle banche statali di 0,6 punti percentuali, secondo IFBC.

Come le banche statali si confrontino con altri istituti di vendita al dettaglio non è chiaro dallo studio. È chiaro che solitamente conducono il mercato nel loro territorio nazionale e spesso hanno strutture abbastanza efficienti. La Banca cantonale di Friburgo, ad esempio , detiene regolarmente il titolo di banca svizzera più efficiente.

Se si aggiunge il più favorevole appalto di capitale e altri privilegi dovuti alla garanzia statale, diventa chiaro dove si distingue la concorrenza di avena.