Il misterioso volo di una commissione bancaria

| di Samuel Gerber finendo.ch 13.9.19

Velivolo Blériot XI (Immagine: Wikimedia Commons / Julian Herzog)

La gestione patrimoniale si lamenta della pressione sui margini. Ma una commissione sfida la tendenza al ribasso, come mostra un sondaggio finews.ch – e nel settore quasi nessuno vuole scuotere.

Il crollo dei prezzi ha da tempo raggiunto la suprema disciplina del settore bancario svizzero. Nella gestione patrimoniale, gli utili un tempo orgogliosi sono stati messi sotto pressione: la strategia del denaro bianco, l’abbandono delle retrocessioni e una clientela sempre più esigente hanno causato il declino della struttura delle commissioni negli ultimi anni.

Al contrario, nell’ultima decade è emersa una sola fonte di reddito, al contrario: ha fatto gorgogliare ancora più lussureggiante per l’industria e ora si è stabilita ad un livello elevato. Stiamo parlando della commissione di custodia, un elemento piuttosto appariscente che si accumula per la custodia dei titoli presso una banca. Per le banche, i costi di produzione per il deposito in realtà vanno a zero, ma dal punto zero tale commissione è talvolta molto lontana.

Più economico quasi la metà del prezzo

Questo mostra un elenco di due ricchezza, il finews.ch presente. Il consulente finanziario con sede a Zurigo ha esaminato le offerte di 35 banche e gestori patrimoniali che operano in Svizzera e ha scoperto cose sorprendenti. Dal 2010 al 2019, il valore medio dei prezzi dei conti di custodia esaminati è aumentato da 28 punti base (0,28 per cento) a 33 punti base (vedere la tabella seguente).

Nel primo trimestre dei fornitori più costosi è stato persino registrato un aumento da 36 a 46 punti base. Questo mentre nel quartile del fornitore più economico aumentava la commissione da 21 a 25 punti base. Le offerte sono valide per beni tra 500.000 e 2 milioni di franchi.

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Si alza con metodo?

La misteriosa crescita del settore, che dovrebbe essere considerata attendibile per le attività del cliente, non sembra disturbare nessuno. “Ricco”, lo trova Two Wealth, e ha compreso il metodo: “Le banche tradizionali con focus sulla gestione patrimoniale sembrano aver seguito una strategia molto simile”.

In effetti, il consulente finanziario di Zurigo, che si impegna per una maggiore trasparenza nella professione, vede al lavoro diverse forze motrici.

Da un lato, si tratta di trasferire i costi. A causa dei minori volumi di negoziazione, dell’eliminazione delle retrocessioni e dei maggiori costi amministrativi, si trattava di imporre una parte dello sforzo al cliente. “Le commissioni di custodia sono adatte a questo perché i clienti ne sono meno sensibili”, afferma Zwei Wealth.

Il trucco con il fascio

Apparentemente, le banche otterranno l’aumento della loro rotazione sulla consulenza retribuita. La strategia della maggior parte delle istituzioni è che la maggior parte delle relazioni con i clienti sono regolate da contratti di consulenza, che spesso raggruppano la commissione di custodia e la commissione di consulenza. Questo pacchetto è in contrasto con le costose commissioni di custodia “autonome”, che rendono i contratti di consulenza più interessanti dal punto di vista del cliente.

Questi sono trucchi, come sono ben noti dai contratti di bundle in altri settori. Tuttavia, le banche traggono vantaggio dal fatto che i clienti raramente saltano giù a causa delle sole commissioni di custodia. Lo sforzo per un cambiamento sarebbe semplicemente troppo grande.

Tuttavia, è sorprendente che persino i gestori patrimoniali indipendenti sembrino esercitare una leggera pressione sulle commissioni e raramente trasformino i loro clienti nelle banche depositarie più economiche. Two Wealth vede anche qui la riluttanza a cambiare sul lavoro. “Motivare i clienti a cambiare i conti bancari è ingombrante”.

Le banche online diminuiscono

Tanto più che le offerte più economiche, secondo il consulente finanziario, provengono principalmente da nuovi arrivati. Questi includono banche online come Saxo Bank e Swissquote o giocatori di nicchia come Cornèr Bank. In questo segmento, dove quasi nessuno con marchi e dimensioni nobili può guadagnare punti, la concorrenza sembra giocare di nuovo: le tasse di custodia sono diminuite dal 2010 da 14 a 6 punti base.

Pertanto, almeno a questo fine dello spettro, la tariffa è dove dovrebbe essere in termini di bassi costi di produzione per la gestione del depositario.

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