L’Euribor chiude agosto con un record record e abbassa i mutui variabili

GABRIELE FERLUGA elpais.com 30.8.19

L'Euribor chiude agosto con un record record e abbassa i mutui variabili
RAFAEL RICOY

Nella sua folle carriera verso nuovi terreni negativi, l’Euribor appare già in fuga. Questo mese, l’indice a cui fa riferimento la stragrande maggioranza dei mutui a un tasso di interesse variabile in Spagna è nuovamente diminuito e la media di agosto si chiuderà a -0,356, il livello più basso della sua storia.

Il viaggio in discesa è iniziato cinque mesi fa, quando ha posto fine a un ritorno che, dal minimo precedente (-0,191, a febbraio e marzo 2018) lo ha portato a -0,108 febbraio di quest’anno. Ma a marzo è arrivata la prima inciampata, seguita da una caduta monumentale che, uno dopo l’altro, gli ha fatto registrare il record negativo il mese scorso: -0.283 .

L'Euribor chiude agosto con un record record e abbassa i mutui variabili

Questa è un’altra barriera che l’Euribor è stata responsabile di abbattere questo mese, senza che gli esperti possano ancora intravedere quello che potrebbe essere il suo terreno definitivo, la base successiva da cui partire per intraprendere quello che viene annunciato come un lungo viaggio verso il ritorno ai livelli valori positivi che ha salutato più di tre anni e mezzo fa .

Ipoteche variabili più economiche

Poiché il tasso di interesse variabile su un mutuo ipotecario è la somma dell’Euribor (la parte che varia davvero mese dopo mese) più un differenziale (una parte fissa), è chiaro che chi firma un mutuo di questa classe ora lo farà a un soprattutto a basso costo. È vero che i differenziali sono aumentati in questi mesie in alcuni casi possono controbilanciare i livelli molto bassi ai quali l’Euribor è sceso, ma il tasso medio di mutui variabili – il 56% di tutti quelli che hanno effettuato l’accesso Maggio, secondo l’INE, è ancora tra l’1,5% e il 2,5%, afferma Joaquín Robles, analista del broker d’investimento XTB. Una situazione che non ha alcun confronto con i prestiti concessi prima della crisi, quando l’Euribor ha toccato il 5% .

Non solo questi utenti sono fortunati, tuttavia, ma anche quelli che hanno un vecchio mutuo variabile la cui recensione annuale li tocca ora. Poiché nell’agosto dello scorso anno l’Euribor si è attestato a -0,169, la variazione interannuale di questo mese produce circa 20 punti base in meno. Il che si traduce in una notevole riduzione degli interessi che l’utente dovrà pagare nella sua rata mensile.

ALTRE INFORMAZIONI

Tasso di liquidità generale basso e alto

“Questo declino si accentuerà molto probabilmente nelle prossime settimane”, prevede Robles, per il quale gli investitori stanno già iniziando a scontare il nuovo piano di stimolo per l’economia che la Banca centrale europea (BCE) sta preparando per il prossimo 12 settembre, secondo ha suggerito questo mese il consigliere di amministrazione del regolatore e governatore della Banca di Finlandia, Olli Rehn. “Si parla, da un lato, di abbassare il tasso di interesse generale per la prima volta a un livello negativo, del -0,10%, e, dall’altro, di attuare nuovamente un programma di acquisto di attività in cui potrebbe Comprese, come novità, le azioni (finora erano solo obbligazioni societarie o obbligazioni sovrane con rating elevato) “, spiega Robles. Misure alle quali le iniezioni di denaro vengono aggiunte alle banche in modo che le entità lo restituiscano in credito a privati ​​e prestiti tra loro, le chiamate TLTRO, con il suo acronimo in inglese.

“Questo mix di tasso di interesse molto basso della BCE e molta disponibilità di denaro per le banche li renderà allo stesso tempo prestabili a un tasso molto basso”, ha detto l’analista XTB. Poiché l’Euribor è calcolato come il tasso di interesse medio al quale le banche appartenenti a un panel di 18 entità europee si prestano reciprocamente denaro, “sicuramente questa media è sempre più bassa”, afferma Robles. Quanto tempo? “È difficile da dire”, risponde questo esperto, “perché stiamo affrontando una politica monetaria senza precedenti; potremmo vedere un certo piano tra -0,40, forse, ma dipende dalle notizie annunciate dalla BCE a settembre, se sorprendono il mercato o semplicemente soddisfano le aspettative ”.

Mutui fissi interessanti

“Non crediamo che l’Euribor possa raggiungere l’1%, anche se è probabile che superi il -0,5% nei prossimi mesi”, afferma il direttore generale dell’intermediario Tu Hipotecaria, Ricardo Gulias. Uno degli effetti indiretti di un Euribor così basso è anche la riduzione dei mutui a un tasso di interesse fisso , date le offerte sempre più interessanti proposte dalle banche, che cercano di sedurre più clienti in questo modo in modo che possano contrarre un debito non collegato delle fluttuazioni dell’indicatore e, quindi, più redditizie per le entità.

L'Euribor chiude agosto con un record record e abbassa i mutui variabili

“Dopo l’estate, vedremo ipoteche fisse ancora più competitive”, prevede Gulias, “sebbene si concentreranno su profili premium , ovvero utenti con buoni redditi e percentuali di finanziamento che non superano il 60% del valore di acquisto”. Allo stesso modo, il direttore dei mutui del comparatore di banche iAhorro, Simone Colombelli, afferma: “Siamo nel momento ideale per assumere un mutuo fisso perché ci sono molte buone opzioni”.

Giuntura negativa

Le condizioni per l’Euribor per continuare il suo declino, spinte dalle misure eccezionali adottate dalla BCE, sono tutte insieme. Immersa nell’incertezza politica alla vigilia del dibattito sui suoi bilanci, l’Italia si unisce a un quadro di forte instabilità. “La situazione è piuttosto grave”, ammette Robles. “Continuiamo a far crescere gli Stati Uniti e la Cina a livelli molto accettabili e, alla fine, sono quelli che detengono i mercati principali, ma la guerra commerciale tra loro potrebbe durare più a lungo del previsto e potrebbe raggiungere le prossime elezioni presidenziali negli Stati Uniti”. , rompi questo esperto. E aggiunge: ” Alla Germania resta un altro quarto in negativo per entrare in recessione tecnica ,La Spagna cresce dello 0,6% , la Francia, lo 0,4% , Boris Johnson vuole stringere la sua politica sulla Brexit e l’IPC è sceso all’1% a luglio ”, il livello più basso dal 2016.

Il rischio di subire la recessione è concreto, nelle sue parole. “Riteniamo che stiano arrivando mesi difficili”, afferma Robles, che dubita che le misure che la BCE prenderà possano avere un effetto ampio e duraturo.