Santander completa le trasmissioni macro dei giganti statunitensi in Europa

INES APRILE Expansion.com 8.9.19

Il presidente della Santander Ana Botín Bank.  Catene JM EXPANSION

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AT&T e Danaher si rivolgono alla banca per piazzare 9.250 milioni in due giorni. Partecipa anche al prestito di 9.000 milioni per l’acquisto di General Electric.

Santander ha aperto un’autostrada in un business che sposta sempre più figure miliardarie: consulenza ai giganti statunitensi in cerca di denaro tra gli investitori europei. E la settimana scorsa l’ha mostrato con stile. La banca ha partecipato alle due macroemissioni di obbligazioni in euro di società statunitensi che sono state. Ha messo 9.250 milioni di euro in due giorni. AT&T e Danaher hanno assunto i loro servizi.

L’entità presieduta da Ana Botín ha sempre più forza nell’investment banking statunitense e il suo obiettivo sono le multinazionali, precisamente quelle che possono fare il salto nel Vecchio Continente quando le loro esigenze lo richiedono. E quando arriverà quel momento, la banca rivendica come credenziale la conoscenza che ha dei vericuetos di moneta europea e dei grandi investitori.

Il produttore di apparecchiature mediche Danaher non ha esitato a trarre vantaggio dall’esperienza della banca spagnola, secondo fonti finanziarie. A febbraio la compagnia sanitaria statunitense ha deciso di acquistare General Bio della sua attività biofarmaceutica per 19,4 miliardi di euro e il tempo per pagare il conto si avvicina. Per iniziare a realizzare una corazza, la società ha recitato nella seconda più grande emissione di obbligazioni in euro dell’anno.

L’operazione non è stata semplice. Le cinque banche che hanno partecipato come bookrunner (Santander, Barclays, BNP, Citi e Deutsche Bank) hanno progettato un collocamento in cinque tranche con le quali sono riusciti a raccogliere 6.250 milioni di euro in termini che vanno da sei anni e mezzo a trenta anni, un volume e scadenze che non sono facili da gestire nel mercato della moneta unica, che ha meno profondità rispetto agli Stati Uniti.

Ma queste limitazioni non ottengono nulla rispetto all’opportunità offerta dall’euro di essere finanziata a prezzi bassissimi e ciò sta facendo sì che le aziende americane guardino sempre più al mercato europeo. Coca-Cola, il colosso del capitale di rischio KKR o il gestore patrimoniale Fidelity hanno fatto il salto nel 2019 per sfruttare le buone condizioni.

Grandi guadagni

Ora Danaher lo ha fatto, con un mandato il cui volume prevede un significativo introito per Santander. E non saranno gli unici addebitati dal produttore di apparecchiature mediche. La banca spagnola è anche riuscita a diventare uno dei finanziatori dell’operazione di credito di 10.000 milioni di dollari (oltre 9.000 milioni di euro) che ha appena chiuso per sostenere il suo finanziamento per l’acquisto della divisione General Electric.

Danaher ha suddiviso l’operazione in due tranche, con una linea di credito da 5.000 milioni di dollari a cinque anni e un’altra a breve termine (un anno) anche di 5.000 milioni di dollari che possono diventare un prestito a termine, se necessario. Santander partecipa a entrambe le transazioni.

Questo finanziamento fa parte della strategia che la banca spagnola sta attuando per conquistare grandi clienti negli Stati Uniti attraverso le acquisizioni che fanno, mettendo prima i soldi che devono pagare per gli acquisti e poi rafforzando il più possibile i legami nei loro attività di investment banking.

L’emissione di obbligazioni multimilionarie di Danaher ha fatto impazzire i banchieri di investimento Santander martedì. Ma non riuscirono a riposare troppo quando lo finirono. Solo poche ore dopo hanno intrapreso un’altra mega vendita: il bonus di 3.000 milioni di euro di AT&T.

Il colosso statunitense delle telecomunicazioni ha anche voluto approfittare dei bassi rendimenti pagati dal debito in Europa per essere finanziati a termini extra-lunghi (fino a 20 anni) al minor costo possibile. Un’altra complessa transazione per volume e maturità in cui Santander è stato elencato come una delle quattro banche di collocamento, insieme a Bank of America Merrill Lynch, Citi e BNP.

L’operazione ha assicurato il supporto degli investitori, con un volume di domanda sufficiente a ridurre ulteriormente i prezzi da pagare in base alle indicazioni iniziali, e rappresenta un ulteriore livello nell’obiettivo di Santander di diventare un attore globale nell’investment banking.

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