Incursione nello SCANDALO FISCALE a Francoforte: si dice che Commerzbank abbia fornito azioni con corti corti

. Volker Votsmeier Soenke Iwersen Andreas Kröner handelsblatt.com 10.9.19

Si dice che la casa dei soldi abbia giocato un ruolo più importante nello scandalo Cum-Ex di quanto abbia ammesso. Ora la Commerzbank aveva investigatori presso la procura della casa.

Raid sulla Commerzbank per possibili reati fiscali Fonte: dpa

Sede centrale di Commerzbank a Francoforte sul Meno

Francoforte, incursione di Dusseldorf , la parola in questa banca dovrebbe effettivamente appartenere al passato. Quasi nessun’altra casa monetaria tedesca ha convocato così tanto e con tanta forza la propria purificazione in questo decennio come Commerzbank .

“Perché le persone non si fidano più delle banche”, ha chiesto la direttrice della succursale jogging Lena Kuske a scambiare pubblicità spesso. “Abbiamo fatto qualcosa che potrebbe non essere stato comune a noi prima. Abbiamo cercato i motivi con noi “.

Ora i pubblici ministeri e gli ispettori fiscali stanno esaminando nuovamente la Commerzbank . Perché? Già nel 2016, Commerzbank ha annunciato che voleva “contribuire in modo proattivo” all’istruzione. La loro revisione aveva trovato prove del fatto che la banca era più profondamente coinvolta nello scandalo fiscale Cum-Ex del previsto.

I partecipanti hanno realizzato profitti a spese del contribuente: tali transazioni non volevano più accettare la leadership della banca e riparare i peccati del passato. “Commerzbank collabora pienamente con le autorità”, afferma la relazione annuale 2018.

Apparentemente non abbastanza secondo l’opinione dei pubblici ministeri. Finora è noto che l’ufficio del Procuratore generale di Francoforte presso Commerzbank indaga su cinque ex dipendenti che hanno effettuato “transazioni proprietarie” per il loro datore di lavoro. Gli uffici delle imposte sono stati giocati, ci sono diversi proprietari della stessa quota.

Uno ha effettuato un’imposta sulle plusvalenze su azioni negoziate, mentre altri sono stati in grado di “rimborsare” le tasse che non erano state pagate. In questo caso, alla Commerzbank c’era già una ricerca alla fine del 2017. Le autorità stimano il potenziale danno fiscale a 40 milioni di euro.

Secondo le informazioni di Handelsblatt, Commerzbank ha anche partecipato altrove alle transazioni del marchio Cum-Ex, ovvero alla negoziazione di azioni con (cum) e nessun diritto (ex) a dividendi. Le imprese che erano anche a spese dei contribuenti – e Commerzbank non è stata sufficientemente denunciata all’accusa, sospetti investigatori.

In ogni caso, la procura di Colonia, leader nazionale nell’elaborazione dello scandalo, non voleva più aspettare. Ha visto la ragione di una visita alla Commerzbank e la corte ha dato la richiesta di ricerca.

Stockbroking – Sono passati solo pochi giorni da quando quel termine è caduto di fronte a un vasto pubblico del settore. Diverse dozzine di banche nazionali e internazionali avevano inviato i loro osservatori nella stanza S 0.11 del tribunale distrettuale di Bonn. Il 4 settembre è iniziato il primo procedimento penale relativo a Cum-Ex.

Due banchieri di investimento britannici sono accusati di causare danni per circa 400 milioni di euro. La corte ha invitato cinque istituzioni finanziarie al processo. Come partecipanti e beneficiari di attività commerciali, devono temere che l’imposta indebitamente rimborsata venga recuperata da loro.

Commerzbank non c’era. Avrebbe dovuto essere coinvolta in un altro cerchio, probabilmente anche in diversi. Complessivamente, circa 130 banche sono sospettate di aver fatto accordi ex-ex – in numerose costellazioni.

Cattivo presagio per il capo Commerzbank
Il procuratore generale Anne Brorhilker, che ha spiegato il principio delle transazioni quotate in borsa nell’aula del tribunale di Bonn, sembra avere motivi sufficienti per sospettare di fare domanda per una ricerca presso Commerzbank.

È di cattivo auspicio per la leadership del CEO Martin Zielke. Nessun pubblico ministero in Germania conosce meglio Cum-Ex del funzionario di Colonia. Nessuno può mettere insieme così tante prove.

Solo lei non ne parla. La procura ha confermato martedì solo su richiesta, “che oggi nel contesto del complesso di procedure relative alle indagini sulle imprese ex-ex vengono svolte”. Tuttavia, a causa del segreto fiscale, non è possibile fornire ulteriori dettagli, in particolare per quanto riguarda la natura dell’indagine e i siti investigativi.

La Commerzbank ha anche trattenuto: “Per favore, comprendi che non possiamo commentare le indagini in corso”, ha detto un portavoce. Naturalmente, come in passato, la banca collabora pienamente con le autorità. “È nel nostro interesse che la questione sia risolta al più presto.”

Secondo l’Handelsblatt, si sospetta che Commerzbank fosse molto più coinvolto nel cum-ex-trading di quanto ammettesse in precedenza. “La banca al tuo fianco” è uno slogan pubblicitario dell’Istituto, che è un buon 15 percento di proprietà statale. In Cum Ex negozi Commerzbank per anni a lato dei cosiddetti venditori allo scoperto sono stati.

Il corriere vendette azioni che non possedevano, ma che volevano prendere in prestito per prime. Era l’inizio del gioco a spese del contribuente, il principale azionista di Commerzbank. Un treno senza il quale tutti gli altri non sarebbero stati possibili.

Problemi con il rifornimento di scorte

Ex-donatore, il cosiddetto ruolo, che Commerzbank ha ricoperto con dedizione da un partecipante. I venditori allo scoperto hanno dovuto acquistare dopo la giornata di interruzione del dividendo con azioni senza diritto al dividendo (cedola) su vasta scala al fine di far proseguire l’attività del cerchio. Commerzbank ha venduto e consegnato senza dividendi, da cui il termine Ex-Ex.

Era un “problema più grande” ottenere un sufficiente rifornimento di azioni Ex-Ex, ha detto un addetto ai lavori. Apparentemente Commerzbank era uno degli istituti che offriva il meglio. In ogni caso, solo le istituzioni finanziarie con grandi partecipazioni azionarie – come grandi banche, compagnie assicurative, società di investimento – sono state messe in discussione.

L’insider non è nessuno nel settore – e non l’ha detto da nessuna parte. L’uomo si chiama Nick D. e siede per una settimana anche sul molo di Bonn. Il commerciante britannico ha già tradito i segreti del cum-ex-trade del procuratore di Colonia.

In aula vuole ripeterlo – come la Commerzbank, ha promesso la piena collaborazione con le autorità. L’unica differenza sembra essere che l’imputato in realtà disimballa nella misura in cui immagina l’ufficio del procuratore inquirente – l’accusa a Bonn è piena di dettagli dalle sue dichiarazioni.

Lo scopo del ciclo azionario era sempre il rimborso dell’imposta sulle plusvalenze, che non era stata precedentemente pagata. I venditori allo scoperto hanno riferito all’ufficio delle imposte che erano azionisti ordinari e non sapevano nemmeno che qualcun altro chiedeva rimborsi fiscali per le azioni. I compratori vuoti quindi incassato.

Riproduci video

In effetti, i partecipanti stavano parlando meticolosamente, altrimenti gli affari, spesso in miliardi, non sarebbero stati fattibili. Anche gli investitori, i periti, i consulenti fiscali, i broker e le banche sono stati coinvolti nello sfruttamento del denaro investito con debito di un fattore pari o superiore a 20.

Informazioni esatte sulla preparazione del commercio – e gli accordi sulla divisione del bottino atteso possono ora essere letti nell’accusa del procuratore di Colonia.

“Il profitto delle cum-ex-business nella quantità di imposte non riscosse e riscosse sostenute dal venditore allo scoperto è generalmente condiviso con le altre parti coinvolte nelle transazioni del mercato azionario – in particolare l’ex ex donatore e il cum ex compratore”, afferma. Quindi è stato possibile vincere altre banche per transazioni in borsa, dalle quali altrimenti matematicamente non si sarebbe potuto ottenere alcun profitto.

Si dice che dodici miliardi di euro abbiano rappresentato l’utile che ha attratto circa 130 istituti finanziari e molti più investitori nel corso degli anni dal pacchetto fiscale tedesco. Alcune parti vengono ora reclamate dalle autorità fiscali o in procedimenti penali – attraverso multe e prelievi patrimoniali o attraverso la partecipazione ad altri procedimenti penali.

La Commerzbank è stata a causa della partecipazione agli Affari già più volte nei luoghi di interesse delle autorità, tra l’altro a causa delle transazioni della Dresdner Bank acquisita nel 2007. L’istituto ha abbandonato la lotta per un credito d’imposta di 75 milioni di euro nel 2017 dopo una causa giudiziaria finanziaria persa e alla fine ha cancellato il denaro.

Alla fine del 2017, la banca ha inoltre accantonato € 10,5 milioni per le cosiddette transazioni cum-cum. Nelle operazioni cum-cum, le azioni degli investitori stranieri si sono trasferite brevemente in Germania per assicurarsi crediti d’imposta che lo straniero non avrebbe ricevuto.

Alla fine del 2015, Commerzbank ha commissionato un’analisi forense delle transazioni cum-ex. Ciò è stato concluso in vista dell’attività di Commerzbank all’inizio del 2018, secondo l’ultimo rapporto annuale. Per quanto riguarda le transazioni azionarie dell’ex Dresdner Bank, tuttavia, l’inchiesta è ancora in corso.

Le disposizioni sono sufficienti?

Ora ci sono ancora indagini nella capogruppo – e non è chiaro se le disposizioni formulate per le procedure siano sufficienti.

“Poiché lo sviluppo di queste procedure comporta una notevole incertezza, non si può escludere che le disposizioni formate si rivelino inadeguate dopo le decisioni procedurali definitive”, afferma la relazione annuale. “Di conseguenza, possono sorgere significative spese aggiuntive.”

I negozi coinvolti nel procedimento hanno tutti diversi anni. Commerzbank si sta semplicemente separando dall’unità che era in gran parte responsabile di questo.

Già l’anno scorso è stata concordata la vendita della divisione Equity Markets & Commodities (EMC) alla banca francese Société Générale . Da quest’anno, i libri di trading e i dipendenti vengono ora gradualmente trasferiti da Commerzbank a Société Générale.

La Société Générale conosce molto bene la stessa Cum-Ex. Nel processo di Bonn, la banca francese è una delle cinque istituzioni finanziarie coinvolte nel processo.

I suoi avvocati sono collocati nell’aula di tribunale proprio dietro il molo. Presto potrebbe essere simile a molte banche, perché è probabile che il processo a Bonn sia solo il primo di una serie. Il fatto che Commerzbank non abbia dovuto sedersi dalla parte degli accusati alla premiere non è una garanzia per il futuro.