Interessi negativi: UBS e Credit Suisse infrangono il tabù?

Samuel Gerber finews.ch 12.9.19

UBS e Credit Suisse presso Paradeplatz, Zurigo

Anche l’Associazione bancaria si sta occupando intensamente della questione di cosa accadrà la prossima settimana dopo la decisione della Banca nazionale. Dato che la lobby in occasione del giorno del banchiere si è ribaltata, sono in gioco tre opzioni.

In realtà, l’industria considera l’annuale giornata dei banchieri come un’opportunità per crogiolarsi nella loro importanza per l’economia nazionale e passare la tariffa ai politici locali fino al Consiglio federale. Ma questa volta è la politica monetaria che ha approvato la tariffa sul rally di settore questo giovedì: in vista della decisione sul tasso di interesse della Banca nazionale svizzera (BNS) da giovedì prossimo, l’evento è completamente sotto l’impressione di tassi di interesse negativi.

Ciò è stato anche evidente nell’aspetto mediatico del presidente dell’Associazione dei banchieri Herbert J. Scheidt (foto sotto) e del suo direttore dell’associazione Jörg Gasser (foto sotto) : sebbene abbiano affrontato argomenti di vasta portata come la sostenibilità e la competizione di localizzazione, prima di tutto hanno dovuto rispondere a una domanda Cosa succederà se la prossima settimana la Banca nazionale aggraverà i tassi di penalità sui depositi a vista delle banche?

Dividi 500

Discussioni intense

Il quotidiano svizzero “Blick” vuole aver appreso da fonti anonime che i capi di varie grandi banche stanno valutando la possibilità di trasferire i tassi di interesse negativi ai piccoli risparmiatori in un tale progetto della Banca nazionale – una rottura del tabù, dal momento che l’inasprimento del regime di interessi negativi all’inizio del 2015 tra la stragrande maggioranza Alle banche  è stato chiesto di pagare solo clienti istituzionali e facoltosi . Lo scorso giugno, finews.ch aveva analizzato che le banche svizzere avrebbero presto dovuto affrontare una decisione difficile .

Come ha spiegato Gasser, CEO dell’Associazione dei banchieri, anche la direzione dell’associazione sta affrontando intensamente la questione se il tabù debba effettivamente essere abbandonato.

Secondo l’ex segretario di Stato, che conosce bene le autorità, ci sono tre opzioni: in primo luogo, una delle banche di rilevanza sistemica del paese sta avanzando con un taglio del tasso di penalità, aprendo la strada a tutto il settore.

Gasser 500

Un caso per il tutore della concorrenza?

Ciò avrebbe il vantaggio che un’azione concertata di tutte le banche non deve essere concordata in anticipo. Come ha sottolineato Gasser, questa seconda opzione sarebbe probabilmente pertinente al diritto della concorrenza. Tuttavia, il passaggio di tassi di interesse negativi ai piccoli risparmiatori per il “primo motore” è estremamente rischioso: la banca corre il rischio che i suoi clienti ritirino miliardi di franchi durante la notte e li trasferiscano alla concorrenza.

Rimane una terza possibilità, i piccoli risparmiatori continuano a risarcire e chiedere un risarcimento alla Banca nazionale. Come esattamente ciò potesse accadere è rimasto vago da parte della lobby bancaria. Tuttavia, probabilmente affronta i 2 miliardi di franchi che l’industria deve pagare alla Banca nazionale ogni anno come sanzione.

I fallimenti bancari non sono l’unico pericolo

Ad ogni modo, le banche vogliono rendere la banca centrale più responsabile. Come sottolineato dal presidente Scheidt, la stabilità finanziaria – uno dei tre mandati della Banca nazionale – deve essere ampliata. Un puro focus sulle banche e sul loro capitale e liquidità, trova il miglior banchiere svizzero, non è più aggiornato.

Ciò alla luce dei nuovi rischi che minacciavano la stabilità: l’associazione riconosce il crimine informatico, l’ingresso nel mercato finanziario di nuovi concorrenti meno regolamentati, nonché i tassi di interesse negativi.

“I continui tassi di interesse negativi causano ingenti danni strutturali”, ha avvertito Scheidt. Il presidente dell’associazione vede effetti negativi sul mercato immobiliare surriscaldato, sulle pensioni e sui depositi di risparmio, sulle “società di zombi” nell’economia reale – e ovviamente sulle banche stesse, che compensano il calo dei margini di interesse con più volume.

Dalla sua ottica, la BNS mina così la sua missione originaria: “Oggi si potrebbe dire che i tassi di interesse negativi mettono in pericolo la stabilità del centro finanziario”, ha detto Scheidt.