Assicurazione sulla vita: afer a sua volta influenzato dalle restrizioni sui fondi in euro

Di Raphaël Bloch lesechos.fr 18.10.19

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L’Afer è la principale associazione francese di risparmiatori, con 755.000 membri.

Patrick ALLARD / REA

La questione del futuro dei fondi in euro sta crescendo tra gli assicuratori. Generali France ha aperto la palla a fine settembre, annunciando nelle nostre colonne che l’ingresso nei suoi fondi di capitale garantiti da obbligazioni sarebbe più restrittivo dal 2020. Allianz ha seguito l’esempio rafforzando le condizioni di accesso a questi prodotti. dal 1 ottobre.

Secondo “Agefi”, che era in grado di consultare le e-mail, Aviva France avrebbe preso la stessa decisione. Questo sarebbe già efficace. Dal 16 settembre, l’accesso ai fondi in euro dell’assicuratore dei contratti Afer, la principale associazione francese di risparmiatori (755.000 membri), sarebbe subordinato.

L’assicuratore britannico richiederebbe un minimo del 30% delle unità di conto per nuovi contratti di oltre 100.000 euro. Alla domanda, Aviva France non ha voluto commentare. L’Afer aveva recentemente  negato agli “Echos” l’istituzione di un sistema di questo tipo.

Unità di conto

La situazione degli assicuratori è nota. A causa di un contesto di tassi di interesse molto basso, i fondi in euro, che per loro natura sono fortemente investiti in titoli di stato, sono diventati molto penalizzanti in termini di capitale proprio per gli assicuratori. Con un tasso negativo intorno allo -0,4% per un titolo di Stato francese decennale, diventa sempre più difficile rilasciare una remunerazione interessante per i risparmiatori. Questo è il motivo per cui Generali France, Allianz France e ora Aviva hanno preso provvedimenti.

Gli assicuratori hanno una strategia semplice: spingere i propri clienti a rivolgersi a fondi unit-linked (UC), piuttosto che a fondi in euro. Le UC sono maggiormente investite in azioni e si prevede che saranno più redditizie. Tuttavia, non offrono la stessa sicurezza, in quanto non sono garantiti … il che è molto meno costoso per l’assicuratore.

“Per prendere pienamente le conseguenze di questo contesto di tassi, è necessario essere principalmente in unità di conto sulla raccolta e la minoranza in fondi in euro” , ha affermato che c’è poco con gli “Echos”,Hugues Aubry, membro del comitato esecutivo di Generali France , responsabile del mercato del risparmio e della gestione patrimoniale.

Sui nuovi flussi, Generali France vuole limitare il 60% degli investimenti in unità di conto. Da parte sua, Allianz France impone ai propri clienti che desiderano investire oltre 1 milione di euro per investire il 50% di questa somma sui media in unità di conto (UC). Questo tasso è aumentato al 90% per pagamenti superiori a … 10 milioni di euro.