I risultati delle banche francesi tratte dalla dinamica del credito

Romain Gueugneau , Édouard Lederer lesechos.fr 9.11.19

Le banche francesi hanno restituito una copia piuttosto soddisfacente nel terzo trimestre, consentendo loro di rafforzare la propria forza finanziaria. La dinamica commerciale del credito non si sta indebolendo. Ma nei prestiti alle imprese, il costo del rischio sta ricominciando a salire.

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Il terzo trimestre è stato piuttosto confortante per le principali banche francesi, che hanno comunque dovuto affrontare importanti sfide industriali e umane.

DAMIEN MEYER / AFP

Tutto un simbolo BNP Paribas è diventato giovedì scorso  la prima capitalizzazione bancaria dell’area dell’euro , deliziando il suo trono a Santander. Venerdì la banca francese ha raggiunto 63,3 miliardi di euro di capitalizzazione, superando gli 800 milioni di euro del colosso bancario spagnolo. Questa promozione illustra i risultati piuttosto confortanti del terzo trimestre presentati in questi ultimi giorni dalle grandi banche francesi.

Spinto da buone performance nel corporate e investment banking,  BNP Paribas ha superato le previsioni con un utile netto di 1,94 miliardi di euro. Anche Crédit Agricole SA ha ottenuto buoni risultati, con una quota del gruppo di reddito netto di 1,2 miliardi di euro nel terzo trimestre, in crescita dell’8,9% su base annua. In misura minore, anche  Groupe BPCE e Société Générale hanno beneficiato di questo vento favorevole.

Rafforzamento dei fondi propri

Oltre ai risultati, gli investitori hanno monitorato la capacità delle banche di rafforzare il proprio capitale. Societe Generale e BNP Paribas hanno raggiunto il loro obiettivo, entrambi con un anno di anticipo l’obiettivo di un rapporto di solvibilità del 12%.

Ben aiutato dal suo duello vinto contro le autorità fiscali , a seguito di una decisione del Consiglio di Stato, CASA spenderà un accantonamento di accantonamento di un miliardo di euro, permettendogli di raggiungere anche il 12% alla fine dell’anno .

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Sia la pozione magica che la palla da trascinare, i bassi tassi non sono estranei a questi risultati. Con un affitto di denaro quasi zero, le banche realizzano margini più bassi sui prestiti, ma allo stesso tempo i volumi volano via.

In LCL (una consociata di CASA), i prestiti immobiliari sono cresciuti del 9,1% nel terzo trimestre e del 9,9% per i mercati professionali e commerciali.

Attenzione agli investitori

Aumenti significativi dei prestiti immobiliari sono stati osservati anche da BPCE, BNP Paribas e Société Générale.

Nonostante questi buoni risultati e l’acquisizione di BNP Paribas sul mercato azionario, gli investitori rimangono cauti. Venerdì, l’intero settore bancario è in calo. Natixis, che è aumentato molto nelle ultime settimane, ha persino visto la sua azione tuffarsi del 7,3%.

Depositi e crediti aumentano continuamente

Questo perché il settore non ha dissipato tutte le preoccupazioni. Pertanto, la forte dinamica dei prestiti ipotecari, le cui prospettive sono in aumento dal 5 al 9% nelle principali reti bancarie solleva la questione di un possibile surriscaldamento.

Non preoccuparti, affermano le banche, che concordano, come la Societe Generale, che il mercato è davvero ”  tonico ma sano  “. ”  Le condizioni del prestito non sono cambiate  ” ,afferma BPCE.

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L’High Financial Stability Board (HCSF), che comprende il Ministro delle finanze e il Governatore della Banque de France, ha avviato una consultazione in materia. Sta compilando le opinioni ricevute per valutare meglio la situazione, prima di qualsiasi raccomandazione a metà dicembre.

Un costo del rischio “normalizzato”

La vigilanza rimane anche sul credito alle imprese. Ognuno dei quattro istituti elencati ha visto aumentare il costo del rischio nell’investment banking nel terzo trimestre, in un contesto di rallentamento economico in tutto il mondo. Negli ultimi mesi, diverse aziende di punta sono fallite o riorganizzate, tra cui Thomas Cook, Bourbon o Rallye.

”  Stiamo iniziando a vedere alcune aziende che incontrano difficoltà finanziarie , riconosce François Riahi, il capo di Natixis. La verità è che stiamo uscendo da un periodo in cui il costo del rischio era molto basso  . In Crédit Agricole ci assicuriamo di assistere a una semplice ”  normalizzazione della situazione  “. Stesso ottimismo per BNP Paribas che non vede “un  particolare degrado della qualità della nostra attività  “.

Romain Gueugneau e Edouard Lederer

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