Le quattro ragioni per cui la BCE richiede maggiori sforzi da parte delle banche per aumentare la loro redditività

NICOLÁS M. SARRIÉS expansion.com 15.11.19

Sede centrale della BCE.  DreamstimeCerrar Publicidad

Il supervisore chiede al settore di non evitare tagli di spesa “dolorosi”. Le proiezioni a lungo termine delle banche sono “illusorie”, afferma l’agenzia.

La Banca centrale europea (BCE) ha posto al centro dell’obiettivo il miglioramento della redditività e della sostenibilità a lungo termine dei modelli di business nel settore bancario. La newsletter trimestrale pubblicata ieri dall’unico supervisore riflette la crescente preoccupazione dell’agenzia in questo senso ed esorta le entità a raddoppiare gli sforzi per garantire la propria sopravvivenza a medio e lungo termine.

La BCE giustifica con quattro ragioni principali l’urgenza che rivendica al settore bancario. Il primo, come indicato nel bollettino, è che le stesse banche hanno già previsto, in media, un calo della redditività per quest’anno (misurato come rendimento del capitale o ROE) e un periodo di declino che avrebbe solo iniziato a rimbalzare da del 2021.

«Anche alla fine di questo orizzonte triennale, circa la metà delle entità prevede ancora di generare rendimenti di capitale al di sotto delle proprie stime del costo di tale capitale, e le basse valutazioni delle banche quotate ne sono la prova problema “, spiegano i responsabili della BCE, quindi sottolinea che circa due terzi del settore sono fuori borsa e, pertanto, possono avere più azionisti pazienti”, ma ciò non mitiga il problema a lungo termine “, concludono.

Un secondo fattore che dovrebbe spingere il settore bancario nella zona euro a concentrarsi ancora di più sulla sua redditività è l’esistenza di crescenti sfide economiche che rendono le attuali proiezioni settoriali “abbastanza ottimiste”. Le guerre commerciali e la Brexit, tra gli altri venti di faccia, premono sulla fattibilità delle proiezioni macroeconomiche su cui si basa la banca.

Effetti sulla domanda di credito

“Una minore crescita economica può tradursi in una minore crescita del credito e nella necessità di maggiori accantonamenti per perdite nei portafogli di prestiti, accelerando il previsto aumento della delinquenza”, spiegano le autorità di vigilanza della BCE, che sottolineano anche le minori entrate interessi causati dall’ambiente di tassi di interesse più negativi. Entrambi i fattori dovrebbero riflettersi in un aggiornamento al ribasso delle aspettative sui risultati dei prossimi anni.

Il terzo argomento sollevato dall’autorità di vigilanza unica è che le banche sottovalutano gli effetti della concorrenza. I piani aziendali di entità significative, secondo la BCE, spesso non tengono conto o reagiscono alle iniziative lanciate dai loro concorrenti per guadagnare quote di mercato. “La concorrenza intensificata può rappresentare un grave ostacolo, in particolare per i piani ambiziosi di espansione delle entrate derivanti dalla gestione patrimoniale o dalla commercializzazione di prodotti assicurativi in ​​alcuni paesi”, anticipa la newsletter.

L’ultimo motivo per concentrarsi quanto prima sulla redditività è l’effetto negativo dei tagli alla spesa volti a migliorare l’efficienza delle entità. Un decimo delle banche della zona euro sta già sviluppando piani per ridurre la propria capacità installata del 15% in media nei prossimi tre anni. “Tuttavia, l’esperienza dei precedenti piani di riduzione dei costi mostra che vi sono rischi di esecuzione e potenziali aumenti delle spese prima della realizzazione degli sforzi, che possono influire sui risultati”, riconosce la BCE.

L’incentivo a breve termine per intraprendere piani di aggiustamento, quindi, può essere ridotto. La BCE invita le entità a prepararsi ad anticipare questi venti in faccia e ad affrontare le riduzioni dei costi “dolorose” senza paura, reindirizzando le loro attività verso attività redditizie.

La BCE conclude la sua analisi criticando le proiezioni commerciali del settore negli ultimi anni. Come spiega, i risultati suggeriscono che sebbene a breve termine tendano ad essere “relativamente raggiungibili” fintanto che non vi è materializzazione dei rischi al ribasso, “le proiezioni a lungo termine sono tinte di pensiero illusorio”, avverte il bollettino.