Aramco lascia il roadshow internazionale per la sua IPO

ARASH MASSOUDI / ANJLI RAVAL / SIMEON KERR | TEMPI FINANZIARI expansion.com 19.11.19

Mohamed bin Salman, principe ereditario dell’Arabia Saudita. EFE

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La compagnia petrolifera statale promuoverà i suoi titoli solo in Arabia Saudita e negli Stati del Golfo Persico. Prevede di raccogliere 25.000 milioni di dollari, proprio come detiene il record di Alibaba.

L’Arabia Saudita ha escluso i piani per vendere formalmente azioni della sua compagnia petrolifera statale al di fuori del Regno e dei suoi vicini nel Golfo Persico, un segno che l’ambizione di OPV è stata ridotta. I banchieri hanno incontrato ieri, un giorno dopo la cancellazione dei roadshow internazionali negli Stati Uniti e in Asia, che non si sarebbero tenuti incontri formali con gli investitori europei, secondo fonti note alla situazione.

La decisione è l’ultima battuta d’arresto per l’Arabia Saudita, che ora cerca di raccogliere circa 25.000 milioni di dollari (22.615 milioni di euro) con l’IPO di Aramco, una frazione dei 100.000 milioni di dollari che ha considerato nei suoi piani iniziali. La monarchia tenta che la compagnia petrolifera raggiunga un prezzo ammissibile per il principe ereditario Mohamed bin Salman, che per quasi quattro anni ha insistito per ottenere una valutazione di due miliardi di dollari e che ha trasformato l’OPV nel cuore delle riforme economiche del paese .

Tuttavia, le autorità saudite hanno abbassato le loro aspettative per attrarre investitori sia all’interno che all’esterno del paese. Domenica, la società ha rivelato una gamma di prezzi che valutano Aramco tra 1,6 e 1,7 miliardi di dollari (tra 1,45 e 1,54 miliardi di euro).

La valutazione continua a superare ciò che alcune istituzioni straniere sono state disposte a pagare, un messaggio che è stato trasmesso più volte ai leader dell’Arabia Saudita nei giorni scorsi, secondo due persone che conoscono la situazione.

I dirigenti di Aramco avrebbero dovuto recarsi negli Stati Uniti, in Asia e in Europa, ma ora è probabile che gli incontri con gli investitori saranno limitati ad Arabia Saudita, Emirati Arabi Uniti, Kuwait, Bahrain e Oman, secondo fonti vicine all’operazione.

Il termine per emettere gli ordini di acquisto dura fino al 4 dicembre. Il giorno successivo verrà impostato un valore per il gruppo, che inizierà a fare trading alla Borsa di Riyadh una settimana dopo.

L’Arabia Saudita prevede di vendere lo 0,5% della compagnia petrolifera ai piccoli azionisti locali, attirandoli con un programma di bonus obbligazionari se mantengono il loro investimento per un certo periodo. Le autorità hanno esortato le banche a concedere prestiti agli investitori e alcune famiglie benestanti hanno ricevuto pressioni per investire nell’OPV.

IPO

Il restante 1% dell’OPV dovrebbe essere acquisito principalmente da istituzioni e fondi sauditi nella regione. L’Arabia Saudita ha anche contattato fondi provenienti da Russia, Cina e altre nazioni in Asia. Secondo una fonte consapevole della situazione, è probabile che queste discussioni al più alto livello continuino.