La preoccupazione cresce intorno alle banche tedesche

Nathalie Steiwer lesechos.fr 22.11.19

La banca centrale tedesca è preoccupata per la vulnerabilità del settore al rischio di recessione economica. L’agenzia di rating Moody’s considera le prospettive “negative” per le banche tedesche. 

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I costi delle banche tedesche rimangono scarsamente controllati nonostante la ristrutturazione in corso.

Arne Dedert / AFPDi

Questa non è una sorpresa, ma la notizia getta un raffreddore nel settore: l’agenzia di rating Moody’s la scorsa settimana ha abbassato la prospettiva delle banche tedesche da “stabile” a “negativo”. Le sue paure riguardano la redditività e la solvibilità delle banche per i prossimi 12-18 mesi, in un contesto di tassi di interesse in basso. 

Questa nuova salva arriva subito dopo l’avvertimento emesso dalla banca centrale tedesca. Il sistema sarebbe ”  molto vulnerabile ” a ”  un rallentamento economico inatteso e un forte aumento dei premi per il rischio “, ha dichiarato Claudia Buch, vicepresidente della Bundesbank, presentando giovedì l’ultimo rapporto dell’istituzione sulla stabilità finanziaria. 

Secondo lei, ”  i rischi di credito futuri potrebbero essere sottovalutati e il valore delle garanzie reali come gli immobili sopravvalutati “. Con il taglio dei tassi di interesse da parte della Banca centrale europea (BCE), uno su due prestiti ipotecari ora supera i dieci anni, il che aumenterà le spese future se i tassi aumentano o il valore dei mutui diminuisce, avverte la Bundesbank.

Bassa redditività

Questo deterioramento dovrebbe alimentare il discorso critico delle banche tedesche contro la politica dei bassi tassi di interesse della BCE. Nel frattempo, pochi di loro sarebbero abbastanza forti da affrontare lo shock. La già bassa redditività delle banche continuerà a deteriorarsi, avverte Bernhard Held, Senior Credit Officer di Moody’s, mentre stanno già spendendo 83 centesimi per ogni euro guadagnato in media.

I costi rimangono scarsamente controllati nonostante la ristrutturazione in corso. Sotto la pressione dei suoi azionisti,  Deutsche Bank ha già annunciato l’eliminazione di 18.000 posti di lavoro, ovvero il 20% della sua forza lavoro entro il 2022. Le casse di  risparmio tedesche hanno lanciato le principali manovre per riorganizzarsi ma nulla è stato fatto . La banca regionale Helaba ha nuovamente riportato un calo del 4% nei suoi risultati negli ultimi mesi, ha detto giovedì. 

Due bagliori, tuttavia, brillano nella parte inferiore del tunnel. La BCE sta iniziando a riconoscere i rischi che i bassi tassi di interesse comportano per il settore bancario. Inoltre, Deutsche Bank è stata considerata venerdì meno pericolosa di prima per la stabilità del sistema finanziario globale dal Financial Stability Board. 

Nathalie Steiwer (corrispondente a Berlino)