Giganti di borsa nel 2019: Aramco riacquista il trono per una compagnia petrolifera otto anni dopo

MANUEL V. GOMEZ elpais.com 2.1.20

Due investitori guardano uno schermo alla Borsa di Riyadh. REUTERS

Una compagnia petrolifera diventa di nuovo la società quotata più apprezzata . L’IPO della Saudi Aramco all’inizio di dicembre ha spostato le società tecnologiche statunitensi dal luogo in cui occupavano dal 2012. E così è rimasta fino alla fine del 2019, chiudendo l’anno in cui la più grande compagnia petrolifera del mondo ha valutato quasi 1,7 miliardi euro, mezzo miliardo in più di Apple. Ma Aramco è un’eccezione. Le aziende tecnologiche della prima potenza mondiale continuano a dominare i parquets: quattro dei cinque più grandi quotati fanno parte di questo settore e sono cittadini statunitensi.

Aramco IPO è stata la più grande di sempre . L’Arabia Saudita ha venduto l’1,5% della sua grande compagnia petrolifera e raccolto 23.000 milioni di dollari con l’operazione. Ciò significava dal suo debutto lo scorso 11 novembre che questa società, in grado di pompare ogni giorno 10 milioni di barili di petrolio con grande redditività e proprietaria di vaste riserve di greggio, è diventata la più grande quotata al mondo. Ha così superato Apple, che ha occupato quella posizione dal 2012 nella lista fatta da Bloomberg.

Nei primi giorni della sua IPO, i titoli di Aramco sono aumentati e la società valeva più di due miliardi di dollari . Ma più tardi queste azioni hanno dato il via e ora si avvicina ai valori della sua prima nel parquet.

I giganti globali del mercato azionario

Dati al 31 dicembre.

IL PAESE

La posizione occupata dalla compagnia araba restituisce lo scettro del mercato azionario a una compagnia petrolifera. Per molti anni, le aziende di questo settore sono state le più apprezzate. L’American Exxon era un inquilino abituale del posto che Aramco ora occupa all’inizio del secolo fino a quando Apple lo ha spostato, anche se a un certo punto ha ceduto la posizione a Petrochina.

Ma quella posizione della compagnia energetica saudita ha qualche eccezione. Il prossimo olio nella lista dei 50 più grandi elencati alla fine dell’anno è proprio Exxon, che appare al 18 ° posto, quindi Royal Dutch Shell e Chevron. Non c’è più.

Che ci siano solo quattro compagnie petrolifere in questo club selezionato mostra come il mondo è cambiato nell’ultimo decennio. Nel 2009 ce n’erano 12. Dieci anni dopo, i dubbi sul futuro del business del petrolio greggio e dei combustibili fossili (energia rinnovabile, cambiamento climatico) inducono gli investitori a scommettere su altri settori. E tra questi spiccano, per anni, la tecnologia.

Indica anche dove l’economia mondiale si sta dirigendo verso i cinque che seguono Aramco nell’elenco redatto con i dati di Bloomberg per essere cinque tecnici americani: Apple, Microsoft, Alphabet (il genitore di Google), Amazon e Facebook. Il dominio di questo settore può essere visto in quello delle 50 più grandi aziende del mondo, 11 ne fanno parte.

Un’altra prova che gli investitori vedono le aziende tecnologiche come le regine del pavimento in parquet è che il loro prezzo non smette di aumentare. Apple e Microsoft superano il miliardo di dollari – ed euro – quando un anno fa erano abbastanza lontani; e altri due lo strofinano: Alphabet e Amazon.

E questo non succede solo con le aziende tecnologiche americane, ma anche con quelle di altri paesi. Il coreano Samsung e il TSMC di Taiwan hanno posizioni avanzate nel 2020. Il primo passa da 28 a 20 e il secondo da 36 a 21, saltando quindici posizioni.

Grazie al crescente dominio tecnologico dei parquets, l’egemonia tradizionale delle società americane è aumentata ancora di più. Dieci anni fa, tra i 50 più capitalizzati c’erano 24 aziende in quel paese. Il 2019 è terminato con 31, lo stesso che aveva alla fine del 2018.

In questo periodo, solo la Cina, un paese con cui gli Stati Uniti mantengono una guerra commerciale, sembra tenere il polso. Le firme del gigante asiatico sono distribuite nei primi posti nella lista. Alibaba è la più grande azienda cinese. Sebbene nel 2019 la compagnia petrolifera Aramco abbia strappato l’onore di essere la più grande IPO della storia, i suoi titoli sono aumentati di circa il 55%. Anche la partenza di Jack Ma, l’uomo più ricco del paese asiatico, dopo 20 anni al timone della compagnia, non ha fermato la sua scalata.

Un’altra società cinese che si insinua nella top ten è la società di telecomunicazioni Tencent, che va dal sesto al nono posto. Poi ce ne sono altri di vari settori, in cui la finanza svolge un ruolo importante: le banche ICBC, China Construction Bank e Agricultural Bank of China o Ping Insurance. Proprio dal gigante asiatico arriva una delle voci evidenziate quest’anno nell’elenco, la società di consumo Kweichow Mouta, che occupa la 40a posizione.

Declino europeo

E di fronte alla spinta dei due grandi giganti dell’economia mondiale, c’è il piccolo ruolo delle aziende europee nei parchi. Nel 2009 il Regno Unito ha inserito sette società tra le 50 più grandi al mondo per capitalizzazione; Francia e Svizzera, tre; Spagna, due e Olanda, Italia o Russia una. Nel 2019, tuttavia, tra tutti i paesi del Vecchio Continente ne aggiungono sette. Un’altra di quelle prove che gettano il parquet della cosa accaduta nell’ultimo decennio nell’economia mondiale.

Dei paesi europei, le aziende che resistono meglio sono gli svizzeri. In effetti, i tre che appaiono (Nestlé e la chimica Roche e Novartis) sono gli stessi di 10 anni fa. La Francia, d’altra parte, ha perso i rappresentanti passando da tre (Total, EDF e Sanofi-Aventis) a due (LVMH e L’Oréal). Posizionano anche una società tedesca (la società tecnologica SAP) e il Regno Unito e i Paesi Bassi (la compagnia petrolifera anglo olandese Shell). Invece, scompaiono aziende di paesi come Russia, Italia o Spagna.

Da parte sua, il Giappone ha un solo rappresentante in questo club: la Toyota. La casa automobilistica giapponese è l’unica azienda in questo settore in piena conversione che persiste tra quelle con una maggiore capitalizzazione di mercato.

CINQUE SPAGNOLI TRA I PRIMI 500

Negli ultimi 10 anni, le società spagnole sono scomparse dall’elenco delle 50 maggiori società per valore di borsa nel mondo. Alla fine del 2009, Banco Santander e Telefonica si sono introdotti in quella lista.

10 anni (e due recessioni) sono scomparsi in seguito. Devi tornare alla posizione numero 102 dell’elenco creato da Bloomberg per trovarne uno: Inditex. La compagnia tessile guidata da Pablo Isla, proprietaria di marchi come Zara, ha un valore di borsa vicino a 100.000 milioni di euro.

Il prossimo spagnolo è il Banco Santander, che appare nel 178. Il suo valore di borsa alla fine dell’anno era di circa 62.000 milioni di euro. Poi c’è Iberdrola, la compagnia elettrica diretta da Ignacio Sánchez Galán, è vicina ai 60.000 milioni e occupa la posizione 193. Devi andare molto giù per trovare altre due società spagnole: BBVA (412) e Telefónica (430).