Presidente della Bundesbank Weidmann mette in guardia contro l’introduzione di un euro digitale

. Jan Mallien Frank Wiebe handelsblatt.com 2.1.20

Il capo della banca centrale esorta le banche a effettuare prima i pagamenti in modo più rapido ed economico. Vuole rallentare la valuta di Facebook Bilancia con regolamento.

Il presidente della Bundesbank Jens Weidmann chiede forza nei confronti di Facebook Fonte: imago / Hannelore Förster

Presidente della Bundesbank Jens Weidmann

I cittadini dovrebbero avere i propri dati.(Foto: imago / Hannelore Förster)

Le criptovalute di Francoforte rimarranno un tema caldo nel mondo bancario nel 2020. In un nuovo studio, DZ-Bank, ad esempio, scrive che l’uso è “solo una questione di tempo”. L’analista di DZ Sören Hettler parla di un “cambiamento nelle aspettative dei cittadini” e ricorda alle banche centrali il loro compito “assicurare transazioni di pagamento senza intoppi”.

Sei mesi fa, Facebook fece sussultare i banchieri centrali del mondo: il colosso di Internet annunciò che stava sviluppando la sua criptovaluta chiamata Bilancia. Si dice che la Bilancia sia collegata a un paniere di valute consolidate come dollari ed euro come una cosiddetta stablecoin. Data la portata globale di Facebook , l’argomento non può più essere ignorato.

I guardiani delle valute del mondo erano scettici sui piani della Bilancia di Facebook. Finora, tuttavia, le loro risposte alla domanda fondamentale su come vedono il futuro del denaro digitale e quale ruolo dovrebbero svolgere le banche centrali in esso sono state piuttosto vaghe.

Il presidente della Bundesbank Jens Weidmann diventa più specifico in una conversazione con Handelsblatt: avverte di non reagire troppo rapidamente con un euro digitale.

Piuttosto, Weidmann invita le banche a rendere le loro operazioni di pagamento più veloci ed economiche, in modo che il progetto Bilancia possa togliere il vento dalle vele sin dall’inizio: “Non credo nel chiedere sempre lo stato immediatamente. In un’economia di mercato, spetta innanzitutto all’azienda sviluppare un’offerta adeguata per le richieste dei clienti. ”Ritiene inoltre che sia necessario prima definire esattamente cosa dovrebbe effettivamente fare un e-euro.

Weidmann è quindi molto più riservato degli altri banchieri centrali, che mostrano una maggiore apertura al denaro della banca centrale digitale senza entrare nei dettagli. Christine Lagarde , la nuova presidente della Banca centrale europea (BCE), ha recentemente chiesto che la questione sia “in anticipo sui tempi”.

Il direttore uscente della BCE, Benoît Cœuré, ha recentemente presentato una proposta radicale: offrire denaro al pubblico della banca centrale digitale al fine di consentire un intervento “chirurgico” diretto della politica monetaria nell’economia, senza passare per le banche. Parte del concetto sarebbe anche quella di “addebitare interessi sulla moneta della banca centrale digitale”, cioè rendere tecnicamente più semplici gli interessi negativi.

Leggi l’intera intervista con Jens Weidmann qui:

Signor Weidmann, Facebook ha sorpreso il mondo finanziario con piani per la Bilancia, una valuta digitale aziendale.
Con “stupito” hai ragione. Ma starei attento al concetto di valuta. Facebook sta pianificando una forma di pagamento digitale, legata a un paniere di valute multiple come l’euro e il dollaro USA. Ciò crea un rischio di cambio per gli utenti. Abbiamo denaro stabile con l’euro che si è dimostrato valido negli ultimi decenni.

Quindi nessuna possibilità per la Bilancia ?
Vedo un maggiore potenziale nei paesi in cui la valuta ufficiale è debole e le infrastrutture di pagamento non sono così sviluppate, come alcuni mercati emergenti.

Allora perché Facebook ha avuto un impatto così forte con l’annuncio?
I pagamenti sono un campo in cui gli effetti e le dimensioni della rete svolgono un ruolo cruciale. Facebook porta oltre due miliardi di utenti possibili. Ciò darebbe alla Bilancia il potenziale per diventare un giocatore dominante fin dall’inizio.

La Banca centrale europea dovrebbe contrastare questo con la propria valuta digitale?
Non credo nel chiedere sempre lo stato immediatamente. In un’economia di mercato, spetta all’azienda sviluppare un’offerta adeguata per le richieste dei clienti. La concorrenza offre gambe ai partecipanti al mercato. Ad esempio, l’iniziativa del settore bancario di offrire un migliore sistema di pagamento in tutta Europa è nata anche perché stavano emergendo nuovi concorrenti.Jens Weidmann e la BundesbankIl presidenteLa banca centrale

Christine Lagarde, la nuova presidente della BCE , chiede che le banche centrali siano in anticipo rispetto agli sviluppi invece di inseguirli.
Prima di tutto, si tratta di comprendere i lati positivi e negativi della moneta della banca centrale digitale. Quindi si può decidere se è necessario e i rischi possono essere controllati.

Ma la Bilancia minaccia di creare un monopolio privato nell’area delle valute digitali. Quindi è legittimo opporvisi con un monopolio pubblico.
In un’economia di mercato, la normativa e il diritto della concorrenza dovrebbero essere applicati in modo coerente per consentire una concorrenza leale.

Il requisito di regolare la Bilancia è rigorosamente realistico? Una valuta digitale può essere archiviata in portafogli, in borse elettroniche, in qualsiasi parte del mondo.
Stiamo parlando di uno scenario in cui la Bilancia è specificamente offerta come mezzo di pagamento nell’area dell’euro o altrove. I fornitori devono quindi conformarsi ai pertinenti requisiti normativi e alle normative che impediscono il riciclaggio di denaro o il finanziamento del terrorismo. Il G7 e il G20 hanno anche ripreso la questione in modo che non vi sia spazio di supervisione.

E cosa dovrebbero fare esattamente i governi per prevenire un monopolio?
Tali società Internet con grandi piattaforme sono un argomento difficile per i promotori della concorrenza. La grande quantità di dati accumulati può offrire loro vantaggi rispetto ai concorrenti più piccoli. Il governo federale sta pertanto lavorando alla modernizzazione del diritto della concorrenza. Un altro passo sarebbe quello di supportare i cittadini nel determinare come vengono utilizzati i loro dati.

Come dovrebbe funzionare nella pratica?
Ci sono idee interessanti qui. Ad esempio, i cittadini indiani dovrebbero avere l’opportunità di disporre dei propri dati finanziari. Le aziende che desiderano utilizzarle devono ottenere l’autorizzazione. L’approccio di dare alla gente la sovranità sui propri dati ha molto fascino per me. Anche la commissione di esperti tedesca “Legge sulla concorrenza 4.0” raccomanda di esaminarla.

Cosa significherebbe per lo stato?
Nell’era digitale, è molto importante identificare chiaramente l’altra persona attraverso un’identità elettronica. Sarebbe bello se funzionasse in tutta Europa. Questo può essere offerto privatamente. Realisticamente, anche lo stato avrà un ruolo qui.

Ciò non susciterebbe timori di uno stato di sorveglianza?
Le tecnologie digitali possono facilitare la sorveglianza, dobbiamo tenerlo presente. Quanto più importanti diventano i dati e il loro trattamento, tanto più importanti diventano le normative per la protezione dei dati. D’altra parte, servizi sempre più innovativi e utili si basano sui dati come materia prima. C’è una tensione qui che deve essere bilanciata.

Hai indicato che le banche dovrebbero contrastare Facebook. Ma come?
Si tratta di velocità e facilità d’uso, come l’uso di un’impronta digitale sullo smartphone, ma anche di costi bassi e, naturalmente, sicurezza.

È abbastanza?
Il settore bancario sta attualmente lavorando alla costruzione di una gamma comune di servizi in tutta Europa. L’obiettivo è quello di effettuare pagamenti in tempo reale in modo amichevole, anche a livello internazionale. Simile al denaro contante, il valore viene quindi trasferito senza indugio. Il destinatario vede immediatamente e non in pochi giorni che il denaro è stato accreditato a loro. Non vi è alcun rischio di consegna della merce senza che il conto del pagatore disponga di fondi sufficienti.Criptovalute inVALUTEdigitali: il nuovo flusso di denaro

La Svezia ha da tempo pianificato una corona digitale. C’è una ragione per cui il denaro è sempre più fuori uso.
Siamo lungi dall’essere così lontani nell’area dell’euro. In Germania , circa i tre quarti di tutti i pagamenti vengono ancora effettuati in contanti nel negozio, la somma è poco meno della metà.

Ma queste quote stanno diminuendo. E se il denaro scompare, i cittadini non hanno più l’opportunità di ottenere direttamente denaro dalla banca centrale.
Le probabilità diminuiscono molto lentamente. E anche se: le persone hanno ancora depositi presso le banche che possono utilizzare per i pagamenti. Tuttavia, è chiaro che forniremo denaro finché i cittadini lo vorranno.

In caso di crisi finanziaria, alcuni clienti sarebbero felici di avere un credito diretto nei confronti della banca centrale piuttosto che un conto bancario, simile al denaro contante.
Il denaro della banca centrale digitale può cambiare i fondamenti del sistema finanziario e renderlo più insicuro. A seconda del progetto, i clienti potrebbero passare dai depositi bancari alla moneta della banca centrale digitale su larga scala e privare le banche di un’importante fonte di finanziamento. Anche il rischio di una banca in una situazione di crisi potrebbe aumentare.

Nonostante tutto, la stessa Bundesbank sta anche sperimentando una valuta digitale.
Si tratta di transazioni di pagamento tra noi e le banche. Stiamo testando una blockchain come supplemento alla precedente soluzione centrale basata su account.

E quanto funziona?
Nel nostro contesto speciale con alcuni partner commerciali che conosciamo, la blockchain inizialmente non è più efficiente di un’elaborazione centrale. Ma consente di incorporare funzioni automatiche per i cosiddetti contratti intelligenti. Ad esempio, il trasferimento di un titolo potrebbe quindi innescare un pagamento.

Con così tanta riluttanza in Europa, non c’è il rischio di rimanere indietro? La Cina ha già annunciato la creazione di una valuta digitale centrale in risposta alla Bilancia.
La Cina potrebbe essere più veloce, ma ha anche un sistema politico diverso. Lo stato ha un grande potere lì che molti di noi non vorrebbero. Credo che un’economia sociale di mercato alla fine troverà le soluzioni migliori in una società libera.
Signor Weidmann, grazie per l’intervista.