UBS: fallimento degli hedge fund per pagare un miliardo di dollari

Finews.ch 31.1.20

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James Dondero

La buona notizia per UBS: vince una causa da un miliardo di dollari in tribunale. La cattiva notizia: il miliardo dovrebbe pagare un hedge fund in bancarotta. Piccante: secondo gli hedge funds, il Credit Suisse gli deve dei soldi.

Sulla scia della crisi finanziaria e dei controversi affari con tutti i tipi di prodotti di credito e ipotecari, UBS ha raggiunto il successo: la grande banca svizzera ha diritto a oltre $ 1 miliardo, che ha perso in un accordo con l’hedge fund del Texas Highland Capital, come quello americano Rapporti “Law” (articolo a pagamento) del sito di notizie sulla giustizia .

Di conseguenza, un tribunale di Manhattan ha stabilito che Highland di UBS avrebbe dovuto rimborsare $ 520 milioni in danni oltre a interessi maturati di altri $ 520 milioni. La controversia legale tra UBS e Highland Capital si trascina da oltre dieci anni.

Dov’è il denaro

Poco prima del crollo del mercato immobiliare e ipotecario statunitense, la grande banca svizzera aveva concluso un accordo con Highland Capital per vendere i cosiddetti titoli di debito collateralizzati (CDO), in seguito chiamati strumenti di debito cartolarizzati, per i quali avrebbe dovuto garantire l’hedge fund.

Tuttavia, Highland Capital non lo ha fatto, come è stato mostrato dopo l’incidente immobiliare statunitense. Se il fondo hedge pagherà secondo l’attuale ordinanza del tribunale è completamente un’altra questione. Perché il veicolo fondato dal texano James Dondero è in liquidazione – e apparentemente non ha soldi.

Sotto la protezione del creditore

Ciò era evidente circa un anno fa, quando Dondero e Highland Capital persero una causa contro investitori precedenti. Avrebbe dovuto rimborsare una somma di 189 milioni di dollari. Dondero ha informato un collegio arbitrale nell’aprile 2019 che Highland Capital non aveva denaro o altri mezzi per compensare gli investitori.

Nell’ottobre 2019, Dondero ha posto Highland Capital sotto la protezione dei creditori e ha avviato misure per tagliare i legami con il fondo. Tuttavia, Dondero rimase in affari con altre società di investimento da lui fondate.

Cause contro tutto e tutti

Highland Capital e Dondero hanno avuto una reputazione dalla crisi finanziaria degli Stati Uniti per aver avviato contenziosi con tutti. Fondato nel 1993, l’hedge fund è stato un pioniere negli investimenti in tutti i tipi di titoli di debito, gestendo al meglio oltre $ 40 miliardi. Nell’incidente immobiliare del 2008, Highland ha lasciato molti investitori e partner commerciali sotto la pioggia.

Il Credit Suisse (CS) è uno di questi. La seconda più grande banca svizzera, come UBS, era un attore attivo nel mercato ipotecario statunitense. Una specialità dei banchieri d’investimento CS vendeva resort di lusso e mutui ipotecari, il cui rischio sarebbe stato sostenuto da altri investitori. Highland Capital era stato uno di quegli investitori – e quando il castello di carte crollò, perse molti soldi.

CS è stata citata in giudizio per aver fornito informazioni errate sul valore dei prestiti. Nel 2018, un tribunale ha stabilito che Highland aveva ragione: il CS ha dovuto rimborsare oltre 351 milioni di dollari. Ma la banca svizzera ha fatto appello e finora non ha pagato nulla.