BNP Paribas segna una performance da record, guidata dalla sua banca d’investimento

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BNP Paribas ha registrato un utile netto di 8,2 miliardi di euro nel 2019, in aumento dell’8,6% su base annua. (Gilles Rolle / REA)Di Édouard Lederer lesechos.fr 5.2.20

Il gruppo bancario francese ha generato un utile netto di 8,2 miliardi di euro nel 2019, un livello senza precedenti dalla crisi finanziaria. Una performance, in particolare guidata dalla sua banca di investimento, che sta trovando i colori.

Dietro le quinte, i leader di BNP Paribas lo riconoscono prontamente: la loro ambizione è di rendere la banca francese l’indiscutibile “JP Morgan della zona euro”. Su almeno un punto, le due banche si incontrano: il loro risultato del 2019 ha raggiunto livelli record.

BNP Paribas ha pubblicato mercoledì mattina un utile netto di 8,2 miliardi di euro, in crescita dell’8,6% su base annua. Un altro punto in comune, i due primi nella classe – uno in carica a Wall Street, l’altro sull’Eurostoxx – la performance del 2019 è stata spinta dalla banca d’investimento, che ricomincia con un vortice dopo la metà del 2018 -teinte.

Ritorno alla fortuna migliore

Con 12 miliardi di euro di ricavi (+ 11,6% su base annua), questo polo – uno dei tre che conta il gruppo con “mercati nazionali” e “servizi finanziari internazionali” – è quello la cui attività e i profitti sono cresciuti più velocemente. Complessivamente, CIB ha generato un utile ante imposte di 3,2 miliardi di euro (+ 19,6%).

Soprattutto, ”  mentre, anno dopo anno, il mercato globale dei contratti di investment banking, i nostri guadagni aumentano, che è la traduzione tangibile che stiamo guadagnando quote di mercato  “, sottolinea Yann Gérardin, vicedirettore generale e responsabile di CIB presso BNP Paribas. In effetti, secondo Refinitiv, il pool complessivo di entrate nell’investment banking è diminuito del 10% nella regione Europa-Africa-Medio Oriente, addirittura del 19% in Germania e del 5% nel continente americano.

Compensare per maggiori spese

Al contrario, BNP Paribas vede quindi progredire tutte le sue linee di business CIB: mercati (+ 17,9% del PIL, o anche + 36% nelle attività sui tassi di interesse), merchant banking (+9, 9%) e, più modestamente, gestione titoli (+ 0,9%).

Al di là dell’ambiente di mercato, ”  è anche un segno che il nostro modello bancario integrato sta dando buoni frutti  ” , spiega Yann Gérardin. All’interno della stessa CIB, BNP Paribas vede questo come il risultato diretto dell’integrazione dei suoi team di mercato e di investment banking, che le consente di acquisire quote di mercato senza appesantire il proprio bilancio (+ 5,4% delle attività mentre il PNL complessivo della CIB è aumentato dell’11,6%), unito a un rigoroso controllo dei costi.

Questa buona dinamica commerciale supporta anche le altre due grandi divisioni del gruppo. La solita locomotiva “servizi finanziari internazionali”, che riunisce attività piuttosto diverse come assicurazioni, gestione patrimoniale, credito al consumo e private banking, genera entrate per 17,2 miliardi di euro (+6, 9% in un anno).

Non è un candidato per l’acquisizione di HSBC France

BNP Paribas lo ha indicato dalla voce del suo amministratore delegato, Jean-Laurent Bonnafé, durante la presentazione dei risultati mercoledì: il gruppo non è interessato  all’acquisizione delle attività bancarie al dettaglio di HSBC France . La consociata del colosso bancario sino-britannico, ”  nel mezzo di una revisione strategica  “, è davvero pronta a vendere la sua attività per privati ​​e piccole imprese. Sta lavorando a questo file con Lazard.

Diversi candidati hanno mostrato interesse dalla fine del 2019 e BNP Paribas era precedentemente uno di loro. Anche la Banque Postale e la Société Générale sarebbero in corsa.

Le attività bancarie al dettaglio (“mercati nazionali”, che coprono in particolare le reti di filiali in Francia), colpite da tassi bassi e margini deboli, hanno visto i suoi ricavi quasi netti (+ 0,8% a 15 , 8 miliardi di euro). Tuttavia, il suo utile ante imposte è aumentato del 3,7% a 3,8 miliardi di euro.

Questa dinamica commerciale ha parzialmente compensato l’aumento delle spese (+ 2,5% su un anno) registrato dal gruppo. Quest’ultimo è inoltre penalizzato da un significativo aumento del costo del rischio che, pur rimanendo a un livello basso (39 punti base, ovvero lo 0,39% delle riserve), è aumentato di 439 milioni di euro (+15, 9%) per raggiungere 3,2 miliardi.

“Posizionato favorevolmente” di fronte a Basilea 3

Alcuni venti contrari che non impediscono alla banca di pubblicare il meglio su uno degli indicatori più monitorati dai mercati: il famoso coefficiente di solvibilità, destinato a verificare che una banca abbia un capitale sufficiente. Quest’ultimo è salito al 12,1%, con un aumento di 40 punti base in un anno.

Anne Drif e Edouard Lederer