Goldman e Moody’s avvertono del sistema bancario europeo

Expansion.com 11.3.20

La banca d’affari statunitense ritiene che la crisi possa richiedere 30.000 milioni di euro, il 7% dell’utile netto del settore.

Secondo la banca d’affari americana Goldman Sachs, l’utile netto delle banche europee subirà una riduzione di 30.000 milioni di euro nei prossimi tre anni.

Il dato rappresenta il 7% del risultato totale del settore, in uno scenario che, secondo Goldman, sarà caratterizzato da un aumento del rischio di credito e da una maggiore debolezza del reddito, parallelamente a uno scenario di costi piatti per l’intera banca .

Goldman Sachs calcola che l’incorporazione dell’impatto del coronavirus sulle sue previsioni riduce il beneficio stimato per le banche di Spagna e Portogallo di circa 3,9 miliardi di euro tra il 2020 e il 2023, mentre il fatturato delle entità iberiche diminuirebbe di circa 4,5 miliardi .

Nel 2020 il beneficio delle banche della penisola si ridurrebbe di 1.200 milioni di euro e le entrate diminuirebbero di circa 700 milioni di euro, mentre un anno dopo l’impatto sarebbe rispettivamente di 900 milioni e 1.200 milioni di euro.

Tra i principali rischi affrontati dalla banca presieduta da Carlos Torres, Goldman Sachs evidenzia l ‘”impatto negativo” relativo alle indagini per i contratti che BBVA avrebbe firmato per più di un decennio con le società del commissario in pensione e nella prigione provvisoria José Manuel Villarejo . 

Tuttavia, l’impresa migliora la raccomandazione di BBVA da neutrale ad acquistare perché offrirà rendimenti superiori alla media delle banche europee.

Nella stessa relazione, gli analisti di Goldman Sachs ritengono che il caso Villarejo potrebbe “potenzialmente” portare a un sollievo nella leadership di BBVA, nonché a una riorganizzazione del suo consiglio di amministrazione.

Le banche di investimento e le agenzie di rating del credito hanno diffuso i primi avvertimenti sull’impatto della diffusione del coronavirus sull’intera banca europea.

Portafoglio crediti

Da parte sua, Moody’s ha avvertito che lo scoppio del coronavirus avrà un impatto negativo sulle banche europee perché rallenterà l’attività economica, specialmente nella prima metà dell’anno. L’agenzia di rating afferma che il virus aumenta i rischi associati all’indebolimento delle prospettive economiche e avrà conseguenze per il settore bancario, che vedrà come la qualità del suo portafoglio creditizio peggiorerà con la riduzione dei viaggi, la produzione nelle fabbriche e diminuire la domanda.

Secondo lo scenario di base che Moody’s delinea nel suo rapporto, l’impatto diretto negativo sul credito nel settore bancario sarà limitato; tuttavia, un focolaio prolungato avrebbe un risultato più grave, che influirebbe sulla qualità e sulla redditività dei prestiti bancari.

Tuttavia, l’agenzia sottolinea che, negli ultimi anni, le banche europee hanno migliorato la qualità e il livello di qualità del loro portafoglio di prestiti, lasciando la maggior parte di loro ben posizionata per assorbire un indebolimento della performance.

In ogni caso, l’agenzia ritiene che in una situazione di lunga crisi causata dal coronavirus, i prestiti alle PMI, in particolare nei settori manifatturieri, nonché le industrie sottoposte a forti cambiamenti nel comportamento dei consumatori, sono maggiormente a rischio di insolvenza. .

Tutti questi fattori, combinati con margini di rischio di credito più elevati, minori attività di emissione di obbligazioni e nuove azioni e mercati azionari deboli, aumenterebbero la pressione sulla redditività per molte banche europee, secondo Moody’s.

In questo scenario, la banca ha fallito martedì nel suo tentativo di rimbalzo in borsa. Dopo lo straordinario crollo che lunedì ha preso l’11,8% dell’indice Ibex 35 Banks, le entità hanno reagito all’inizio della sessione, ma i progressi sono stati diluiti al punto che tra le banche del solo selettivo Bankinter ha chiuso in positivo .

L’indice di settore è sceso di un altro 1,3% martedì, portando la perdita annuale al 31%. Un vero e proprio crac quello di un settore che era già nelle ossa in borsa all’inizio dell’anno, nelle mani di tassi di interesse negativi in ​​Europa e dubbi sulla crescita economica nella zona euro. Ora, con tutti i supporti perduti e tamburi di recessione, investitori e manager hanno disegnato la bandiera bianca.

I dati sulle assunzioni, i più alti dell’anno, mostrano la fuga verso la liquidità di un’alta percentuale di manager, che credono che la visibilità nel settore sia quasi nulla e che potrebbero esserci più cali a breve termine.

In 48 ore, le banche hanno spostato ben 1.750 milioni in contanti nel parquet, con entità come Santander che ha battuto il record giornaliero di assunzioni lunedì in perdita totale di un supporto chiave come 3 euro.