Coronavirus: cosa potrebbe fare la BCE per sostenere le banche – L’autorità di vigilanza bancaria ospitata presso la Banca centrale europea potrebbe specificare giovedì i mezzi messi in atto per sostenere il settore finanziario e il credito.

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Anche Andrea Enria, capo supervisore delle principali banche dell’area dell’euro, potrebbe comunicare giovedì. (Foto Eric Tschaen / REA)Di Thibaut Madelin lesechos.fr 12.3.20

Di fronte alla contaminazione dell’economia da parte del coronavirus, anche il supervisore bancario ospitato all’interno della Banca centrale europea (BCE) potrebbe intervenire giovedì. Secondo Reuters, l’autorità potrebbe specificare, dopo l’annuncio delle decisioni del consiglio superiore, i mezzi messi in atto per sostenere il settore finanziario e il credito. Un passo straordinario in sé, perché il supervisore dovrebbe essere indipendente dall’istituzione monetaria. Sono in discussione tre brani.

Rilascia i “cuscini anticiclici”

La Banca d’Inghilterra lo ha fatto mercoledì. La BCE potrebbe incoraggiare i paesi della zona euro che impongono alle loro banche riserve di capitale anticicliche di sospendere tali misure. In Francia, questa sovrattassa sul capitale ammonta attualmente allo 0,25% delle esposizioni bancarie e diminuirà dal 2 aprile allo 0,5%.

Ogni autorità nazionale ha “potere discrezionale” di applicarla. Pertanto, il cuscino ammonta all’1% in Irlanda ma allo 0% in Austria. Se questa sovrattassa di capitale viene generalmente introdotta in un contesto di accelerazione del debito, come in Francia, mira ad allentarsi in caso di recessione ciclica.

“I cuscini di capitale sono stati sviluppati in base alle regole di Basilea III [post-crisi, nota] per essere ritirati in situazioni stressanti” , ha dichiarato martedì su Twitter Vitor Constâncio, ex vicepresidente della BCE. In Francia, l’argomento sarà affrontato nella prossima riunione dell’Alto Consiglio per la stabilità finanziaria (HCSF), prevista per la prossima settimana.

Rilassa le regole sui crediti inesigibili

Come registrare i crediti inesigibili, che richiedono alle banche di svalutare svalutazioni e quindi perdite? Dal 2017, la zona euro ha adottato linee guida. Un prestito è considerato in sofferenza (NPL) quando è “scaduto” per più di 90 giorni o se il prestatore rileva una “probabile assenza di pagamento”.

Con la crisi del coronavirus, molte PMI possono trovarsi in questa situazione senza essere in pericolo a lungo termine. Questo può essere il caso di eventi, catering o persino hotel. La BCE non prevede di modificare la definizione di NPL, come potrebbe desiderare la Francia , ma ha un certo margine di manovra.

Pertanto, le norme consentono la ristrutturazione di prestiti a breve termine costituiti da “misure temporanee per adeguare le condizioni di rimborso” che possono durare fino a due anni. “Per non peggiorare la situazione, non vedremo immediatamente il deterioramento di un credito”, spera un banchiere.

Rinviare gli stress test

Un’altra linea di pensiero: il rinvio degli stress test bancari. Condotto quest’anno dall’Autorità bancaria europea (ABE) con 51 grandi banche, l’esercizio consiste nel testare la loro capacità di resistere a uno shock esterno . Quest’anno, lo scenario avverso adottato include un calo del PIL dell’Unione europea del 4,2% cumulato entro il 2022, un aumento della disoccupazione del 3,5% o un calo dei mercati azionari del 25% nel risparmi maturi.

“Quando l’ambiente reale inizia a essere peggiore dello scenario teorico, può diventare superfluo”, suggerisce un supervisore. A questo si aggiungono due argomenti. Da un lato, i test stanno mobilitando risorse che al momento potrebbero essere preziose per le banche. D’altra parte, i risultati che dovrebbero essere pubblicati il ​​31 luglio potrebbero essere allarmanti. Lo svolgimento di “stress test” rimane tuttavia un obbligo previsto dalla direttiva europea sul “capitale regolamentare” (CRD). Anziché annullarlo, l’ABE potrebbe pertanto adeguare lo scenario o le scadenze.

Thibaud Madelin