La grande banca spagnola ha mezzo trilione di euro di liquidità per combattere la crisi

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Filiali bancarie. Pablo Moreno ESPANSIONE

Le entità superano i rapporti di resistenza richiesti dal regolamento. Le imprese eseguono test di stress sulla loro liquidità per prevenire turbolenze.

La tempesta scatenata dalla crisi del coronavirus ha sequestrato le banche con borse da sella cariche di attività liquide di alta qualità in grado di tenerle a galla se la tempesta si scatena e si estende oltre i mercati. Il regolamento è stato l’architetto di questa collezione: le nuove norme nate dalla crisi finanziaria globale lo impongono.

Ma le banche spagnole non si sono limitate al rispetto della lettera dei regolamenti. Sono andati oltre e in alcuni casi addirittura raddoppiando il minimo richiesto, al punto che le sei grandi banche dell’ibex 35 aggiungono oltre mezzo trilione di euro in attività liquide di alta qualità.

Santander è in testa in termini assoluti. Alla fine del 2019, la banca presieduta da Ana Botín aveva quasi 230.000 milioni di euro di risorse con cui affrontare una crisi di liquidità. Per entrare in questa categoria, le attività devono essere prive di qualsiasi onere, a basso rischio, quotate sul mercato dove è molto facile convertirle in denaro contante, con un certo valore e, se possibile, stabile.

Non tutte le risorse che vengono calcolate come liquidi di alta qualità sono uguali. Esistono livello 1, come liquidità o riserve presso la Banca centrale europea, e livello 2, in cui le obbligazioni societarie con un determinato rating già entrano, tra le altre, ma che hanno uno sconto sul loro valore nominale per il massimo rischio coinvolto.

Nei conti di Santander, le attività liquide di livello 1 vincono con una frana: ammontano a 198,9 miliardi di euro, l’87% del totale. La percentuale è ancora più elevata a BBVA, la seconda nella lista dei maggiori pool di liquidità in Spagna, con 112,3 miliardi di euro. Quasi il 94% di questa quantità è rappresentato da attività di altissima qualità.

CaixaBank è il prossimo nella classifica, con 89.000 milioni, seguito da Sabadell, con 46.000 milioni. Bankia ha 33.117 milioni, mentre Bankinter chiude l’elenco con 13.400 milioni.

arsenale

Questo più di mezzo trilione di euro è l’arsenale che le banche devono affrontare una crisi in cui i clienti lanciano i loro depositi e le entità devono convertire le loro risorse in denaro per sopravvivere. Questo è ciò che richiede il regolamento, che impone alle banche di disporre sia di un materasso di protezione che di depositi che possono perdere durante un periodo di turbolenza continua di 30 giorni.

Il rapporto tra la liquidità di ciascuna banca e il suo calcolo degli ipotetici deflussi di depositi è stato soprannominato il rapporto di copertura della liquidità (LCR, per il suo acronimo in inglese) e Bankia è il leader spagnolo in questo campo. Mentre un coefficiente del 100% è sufficiente per la regolamentazione, l’entità presieduta da José Ignacio Goirigolzarri ha chiuso il 2019 con il 204%.

Con questa cifra, Bankia supera CaixaBank come la banca più protetta tra i grandi dello stambecco. L’entità catalana è stata la prima nel 2018, ma ora è seconda con il LCR al 181%.

Sabadell è al terzo posto, con il 172% di liquidità su possibili deflussi massicci di depositi, mentre Bankinter e Santander sono circa il 150% e BBVA è al 129%.

La protezione delle banche dalle crisi virulente non si ferma qui. Santander, BBVA e Bankia, ad esempio, eseguono stress test per testarsi con diversi gradi di turbolenza. “Per ciascuno degli scenari, viene verificato se BBVA ha uno stock sufficiente di liquidità che garantisce la capacità di far fronte agli impegni / deflussi di liquidità nei diversi periodi analizzati”, spiega la banca presieduta da Carlos Torres.

Nel suo caso, l’analisi si concentra su quattro scenari: “Una crisi centrale e tre”, aggiunge. In quest’ultima sezione, entrano in gioco tutti i possibili mali, dalle crisi sistemiche alle difficoltà che colpiscono specificamente la banca, compresa la chiusura dei mercati finanziari all’ingrosso e il volo dei clienti.