Ore prima dell’inizio del salvataggio delle piccole imprese, JPMorgan Chase “Non accetterà le domande”

Zerohedge.com 2.4.20

Aggiornamento (1715ET) : Wilfred Frost della CNBC riporta che JPMorgan Chase Bank “molto probabilmente non sarà in grado di accettare domande domani” per il piano di protezione dello stipendio.

Tuttavia, Frost continua dicendo che la banca chiarisce che stanno facendo tutto il possibile per essere pronti il ​​prima possibile.

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Stasera a mezzanotte, la parte più critica – se non addirittura più grande – dovrebbe iniziare la stimolazione fiscale della Fed da $ 2 trilioni: è quando le piccole e medie imprese con 500 dipendenti o meno possono richiedere un prestito fino a 2,5 volte il salario medio mensile ( limitato a $ 10 milioni), significava acquistare liquidità per società a corto di liquidità. Come abbiamo discusso in precedenza, i prestiti che sono impacchettati nell’ambito del Programma di protezione dello stipendio della SBA hanno un tasso di interesse dello 0,5% e sarebbero perdonati se i loro proventi venissero utilizzati per usi operativi come buste paga, servizi pubblici e affitto.

Inutile dire che ottenere questi prestiti nelle mani dei 30 milioni di piccole imprese americane è assolutamente fondamentale: impiegano circa la metà dei dipendenti del settore privato degli Stati Uniti , secondo il sito web della Small Business Administration.

C’è solo un problema: con solo poche ore prima che milioni di piccole imprese in tutta la nazione si affrettino a chiedere finanziamenti tanto necessari, il programma sembra essere sull’orlo del collasso in quello che sembra essere il caos tra il Ministero del Tesoro, il Piccolo Economia aziendale e le varie banche commerciali che avranno il compito di prestare i soldi dell’azione.

Uno dei motivi per cui il programma è tristemente impreparato per un lancio di mezzanotte di venerdì è che le banche che non hanno sottoscritto prestiti SBA prima dovranno essere integrate nel sistema. Tuttavia, come riferisce Politico, a partire da ieri sera, le banche non avevano alcuna domanda disponibile per farlo , e come aggiunge Kayla Tausche della CNBC , il Tesoro rimane impegnato a originare questi prestiti a partire da domani, nonostante il singhiozzo.

Ma aspettate di più: come riporta Kate Rogers della CNBC, un “ufficiale che ha familiarità con i prestiti del programma di protezione di Paycheck in corso domani afferma che gli orientamenti ufficiali per le banche non sono ancora stati finalizzati” con Kayla Tausche che aggiunge che oltre all’orientamento generale, le banche chiedono al Tesoro di due modifiche specifiche al piccolo programma biz:

  • Le banche più piccole vogliono un tasso di interesse più elevato in modo da non perdere denaro
  • Le grandi banche vogliono rinunciare alle regole del “tuo cliente” per poter prestare a società con cui non hanno lavorato

Nel frattempo, con il lato dell’offerta soffocato nel caos dell’ultimo minuto, la domanda per i contanti di salvataggio sta esplodendo con alcune stime secondo cui fino a $ 1 trilione di richieste di prestito saranno disponibili per $ 350BN in prestiti “primo arrivato, primo servizio”. Come aggiunge Tausche, “fonti del settore affermano che una” frenesia alimentare “della piccola richiesta di risorse limitate sarà problematica per il sistema, tecnicamente” e osserva che “i dirigenti si stanno preparando per una situazione simile al lancio del 2013 di http: / /Healthcare.gov

Ma mentre le questioni logistiche verranno superate, un potenziale rompicapo di un problema è che la fonte fisica di nuovi prestiti sta diventando fredda. Secondo Reuters , migliaia di banche statunitensi, tra cui alcuni dei maggiori istituti di credito del paese, hanno dichiarato di non poter partecipare al programma di salvataggio delle piccole imprese del governo federale a causa delle preoccupazioni relative all’assunzione di rischi legali e finanziari eccessivi .

Mentre l’amministrazione Trump ha affermato di voler erogare i prestiti in pochi giorni, i rappresentanti delle banche, nonché migliaia di finanziatori della comunità, hanno espresso serie riserve sulla partecipazione al sistema nella sua forma attuale e hanno definito la scadenza totalmente irrealistica.

La loro più grande preoccupazione è che il Dipartimento del Tesoro abbia dichiarato martedì che i finanziatori saranno responsabili della prevenzione dei reclami fraudolenti verificando l’idoneità del mutuatario, che è determinata da alcune misure tra cui il numero di dipendenti del mutuatario e i suoi costi mensili medi del personale.

Non è tutto: anche le banche devono prendere provvedimenti per prevenire il riciclaggio di denaro e il finanziamento del terrorismo, un processo che normalmente richiederebbe settimane, affermano le fonti. Inoltre, le banche temono di dover affrontare sanzioni regolamentari o spese legali in futuro se le cose dovessero andare male nella fretta di ottenere denaro dalla porta. Ma allo stesso tempo sono preoccupati di essere accusati di non aver trasferito fondi abbastanza velocemente se eseguono la dovuta diligenza come farebbero in circostanze normali , affermano le fonti.

Poi c’è il tasso di interesse obbligatorio sui prestiti: le banche comunitarie hanno dichiarato che il tasso di interesse indicativo del Tesoro dello 0,5% non sarà redditizio e che molte piccole banche non avranno liquidità sufficiente per sostenere i prestiti (questo, come abbiamo detto ieri, potrebbe è stata una considerazione preminente per la Fed nel rilasciare titoli del Tesoro e depositi dal test del rapporto di leva supplementare, aprendo effettivamente oltre $ 1 trilione di capacità di prestito aggiuntiva nel settore bancario statunitense).

“Tenendo conto di tutte le preoccupazioni di cui sopra, molte banche hanno già indicato che non saranno in grado di utilizzare il Programma secondo le attuali condizioni”, hanno scritto i Independent Community Bankers of America al Ministero del Tesoro e alla Small Business Administration degli Stati Uniti, che sono congiuntamente l’amministrazione del programma di prestiti, mercoledì.

“Raccomandiamo vivamente di apportare modifiche alle linee guida prima che il Programma diventi operativo affinché funzioni come previsto dal Congresso”, ha scritto il gruppo, che rappresenta migliaia di piccole banche in tutto il paese.

Purtroppo, è impossibile tornare indietro al tavolo da disegno significherebbe giorni se non settimane di ritardi aggiuntivi, che per un’economia dove ogni ora conta, semplicemente non è fattibile.

Tuttavia, come riferisce Reuters, a partire da mercoledì sera, dopo aver ascoltato le preoccupazioni, i funzionari del Ministero del Tesoro stanno valutando di ritirare la guida di martedì e stanno lavorando per risolvere i problemi, anche se al momento le stesse linee guida per il programma PP erano ancora in vigore come in precedenza questa settimana.

Le banche vogliono anche un documento che i clienti possano firmare attestando la loro ammissibilità e altri requisiti, sollevando in tal modo l’industria dalla responsabilità per potenziali comportamenti scorretti. Una fonte ha detto che le banche stanno anche cercando una garanzia scritta da parte del governo in merito alle loro responsabilità e obbligazioni legali prima di accettare di partecipare al programma.

Reuters non ha potuto apprendere quali grandi banche specifiche stiano pensando di evitare il programma. Il Bank Policy Institute (BPI), un gruppo commerciale di Washington, ha ospitato un appello mercoledì durante il quale i dirigenti dei suoi membri hanno discusso delle loro preoccupazioni, hanno affermato tre fonti. I membri del gruppo includono JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo Citigroup, Truist Bank e PNC.

“Le nostre banche si impegnano a garantire che questo programma funzioni e che tutte le complessità operative e le sfide dei processi vengano risolte in modo da poter raggiungere l’obiettivo del Congresso di aiutare le piccole imprese americane”, ha dichiarato Greg Baer, ​​Presidente e CEO di BPI.

Il che è ironico: nel settembre 2008 tutte le banche hanno richiesto salvataggi multimilionari in questo preciso istante mentre il mondo sarebbe imploduto se alcune banche fossero andate in crisi. Tuttavia, ora che i tavoli sono invertiti e l’America tradizionale e la metà di tutti i dipendenti del settore privato richiedono un tempo di consegna simile, altrimenti l’economia americana crollerà davvero, le banche improvvisamente pensano che prendere il loro tempo, punteggiare i e attraversare i t sia molto più importante che ottenere denaro nelle mani dei lavoratori americani. Denaro che, come promemoria, è ora della varietà “elicotteri”, stampato apertamente dal Tesoro, monetizzato dalla Fed e che può essere consegnato alle banche attraverso la porta di servizio, se necessario.

Con ciò non vediamo l’ora di vedere come questo caos si risolverà e la rabbia senza precedenti che scoppierà se le banche statunitensi – così generosamente salvate nel 2008 – sono il fattore di gating per ottenere i 350 milioni di dollari critici in prestiti di soccorso alle piccole imprese americane. 

Per coloro che sono sicuri che questa storia avrà un lieto fine, ecco un thread di Twitter di Brock Blake, CEO di Lendeo – un mercato di prestiti per piccole imprese – che spiega brevemente perché non è possibile che questo programma possa essere lanciato stasera:

Wow. Che casino! Ho appena ricevuto una chiamata di conferma con l’SBA. @SBAgov e @USTreasury stanno avendo una lotta per il potere e questo si sta trasformando in un disastro. Milioni di piccole imprese faranno la fila per i prestiti domani, eppure quelle 2 organizzazioni stanno combattendo per processi e forme.

Il Ministero del Tesoro rilascia un’app per i prestiti PPP e l’INTERO paese l’ha compilata in preparazione per domani. I nostri ingegneri hanno lavorato per 48 ore consecutive per creare un’esperienza automatizzata … e ora l’SBA sta dicendo che QUESTA applicazione non è completa!

Sono trascorse 12 ore dall’applicazione delle piccole imprese americane … e ANCORA non hanno rilasciato una nuova app per i finanziatori.

** Non è possibile che questo sia pronto entro domani. **

Nessuno in realtà sa cosa è necessario per documentare effettivamente l’applicazione. Non ci sono indicazioni aggiornate dai pochi documenti che hanno pubblicato lunedì. A questo punto, ci sono MODO più domande che risposte.

Istituti di credito chiedono risposte come:

  • la banca deve essere un prestatore con licenza SBA per partecipare? O solo una banca FDIC?
  • come si applica un finanziatore approvato come creditore PPP? Lunedì, la guida ha detto di inviare semplicemente un’email per fare domanda, ma SBA sta dicendo che non è corretto. Il prestatore deve completare una nuova “domanda 750” accelerata.

Ho chiesto quando avrebbero rilasciato l’applicazione (perché molti istituti di credito sono in attesa di risposta all’e-mail che hanno inviato. Risposta di SBA: presto! 🤨

  • la maggior parte dei finanziatori temono di non avere abbastanza capitale per finanziare la domanda e chiedono con che rapidità verranno “rimborsati” sui prestiti in modo da poter reintegrare il capitale. Ancora nessuna risposta
  • mentre il tasso basso è esattamente ciò di cui le PMI hanno bisogno, molti istituti di credito optano per il programma perché non riescono a guadagnare abbastanza $ anche per servire i prestiti (lo 0,5% all’anno è MOLTO magro).
  • Domani 30 milioni di piccole imprese batteranno le porte del capitale … è un disastro in attesa di accadere.

LINEA INFERIORE: l’SBA e il Ministero del Tesoro devono abbandonare la lotta per il potere, allinearsi, fornire una guida REALE (per TUTTI i finanziatori, i proprietari di attività e gli agenti) in modo che possiamo ottenere molto capitale necessario nelle mani di