Il prossimo capitolo della crisi petrolifera: l’industria si spegne

Bloomberg.com 26.4.20

  • La produzione degli Stati Uniti diminuirà significativamente dopo i prezzi negativi
  • Le raffinerie di petrolio riducono l’elaborazione poiché la domanda di carburante rimane debole

Prezzi del petrolio negativi , navi che si trascinano in mare con carichi indesiderati e commercianti che diventano creativi su dove riporre il petrolio. Il prossimo capitolo della crisi petrolifera è ora inevitabile: grandi parti dell’industria petrolifera stanno per iniziare a chiudere.

L’impatto economico del coronavirus ha sconvolto l’industria petrolifera in fasi drammatiche. Prima ha distrutto la domanda mentre i blocchi chiudevano le fabbriche e tenevano i conducenti a casa. Quindi lo stoccaggio ha iniziato a riempirsi e gli operatori hanno fatto ricorso alle petroliere oceaniche per immagazzinare il greggio nella speranza di ottenere prezzi migliori.

Ora i prezzi delle spedizioni stanno salendo a livelli stratosferici mentre l’industria esaurisce le navi cisterna – un segno di quanto sia diventato distorto il mercato.

Lo spettro degli arresti della produzione – e l’impatto che avranno su posti di lavoro, aziende, banche e economie locali – è stato uno dei motivi che ha spinto i leader mondiali a unire le forze per tagliare la produzione in modo ordinato. Ma mentre la portata della crisi ha sminuito i loro sforzi, non riuscendo a fermare i prezzi scendendo al di sotto dello zero la scorsa settimana, gli arresti sono ora una realtà. È lo scenario peggiore per produttori e raffinerie.

“Stiamo entrando nel gioco finale”, ha dichiarato Torbjorn Tornqvist, capo del gigante del commercio di materie prime Gunvor Group Ltd., in un’intervista. “Dall’inizio alla metà di maggio potrebbe essere il picco. Siamo settimane, non mesi, lontano da esso. ”

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In teoria, i primi tagli alla produzione di petrolio avrebbero dovuto provenire dall’alleanza OPEC +, che all’inizio di questo mese ha concordato di ridurre la produzione dal 1 ° maggio. Tuttavia, dopo il catastrofico crollo dei prezzi di lunedì, quando l’intermediario del Texas occidentale è sceso a – $ 40 al barile, è il Patch di scisto americano che sta conducendo.

Il miglior indicatore di come l’industria americana sta reagendo è il rapido calo del numero di piattaforme petrolifere in esercizio, che la scorsa settimana è sceso al minimo di quattro anni. Prima che la crisi del coronavirus colpisse, le compagnie petrolifere gestivano circa 650 impianti negli Stati Uniti. Venerdì, oltre il 40% di loro aveva smesso di funzionare, rimanendo solo 378.

“Lunedì ha focalizzato le menti della gente sul fatto che la produzione deve rallentare”, ha dichiarato Ben Luckock, co-responsabile del commercio di petrolio del commerciante di materie prime Trafigura Group. “È lo smack in faccia al mercato necessario per rendersi conto che questo è serio.”

Trafigura, uno dei maggiori esportatori di greggio statunitense dal Golfo del Messico, ritiene che la produzione in Texas, New Mexico, North Dakota e in altri stati ora diminuirà molto più rapidamente del previsto poiché le società reagiscono ai prezzi negativi, che hanno persistito per diversi giorni la scorsa settimana nel mercato fisico.

Fino a quando i prezzi non sono crollati lunedì, il consenso era che la produzione sarebbe scesa di circa 1,5 milioni di barili al giorno entro dicembre. Ora gli osservatori del mercato vedono quella perdita entro la fine di giugno. “È probabile che la gravità della pressione sui prezzi funga da catalizzatore per l’immediata riduzione delle attività e delle chiusure”, ha dichiarato Roger Diwan, analista petrolifero presso il consulente IHS Markit Ltd.

Lo shock dei prezzi è stato particolarmente intenso nel mercato fisico: i produttori di flussi grezzi come South Texas Sour e Eastern Kansas Common hanno dovuto pagare più di $ 50 al barile per scaricare la loro produzione la scorsa settimana. ConocoPhillips e il produttore di scisti Continental Resources Inc. hanno tutti annunciato piani di chiusura. I regolatori dell’Oklahoma hanno votato per consentire ai trivellatori di petrolio di chiudere i pozzi senza perdere i contratti di locazione; Il New Mexico ha preso una decisione simile.

Il Nord Dakota, che per anni è stato sinonimo della rivoluzione americana dello scisto, sta assistendo a un rapido ridimensionamento. I produttori di petrolio hanno già chiuso oltre 6.000 pozzi, limitando la produzione di circa 405.000 barili al giorno, ovvero circa il 30% del totale dello stato.

I tagli alla produzione non si limiteranno agli Stati Uniti. Dal Ciad, un paese povero e senza sbocco sul mare in Africa, al Vietnam e al Brasile, i produttori ora stanno riducendo la produzione o stanno pianificando di farlo.

“Non vorrei essere sensazionale al riguardo, ma sì, chiaramente ci deve essere il rischio di rinchiusi”, ha detto Mitch Flegg, a capo della compagnia petrolifera del Mare del Nord Serica Energy, in un’intervista. “In alcune parti del mondo è un rischio reale e attuale.”

Nelle riunioni del consiglio di emergenza della scorsa settimana, le compagnie petrolifere di piccole e grandi dimensioni hanno discusso di una prospettiva che è la più cupa a cui un dirigente del petrolio abbia mai assistito. Per le piccole imprese, le prossime settimane riguarderanno il rimanere a galla. Ma anche per quelli più grandi, come Exxon Mobil Corp. e BP Plc , è una sfida. Big Oil offrirà uno spaccato della crisi quando le aziende segnaleranno utili questa settimana.

L’Arabia Saudita, la Russia e il resto dell’alleanza OPEC + si uniranno ai tagli della produzione venerdì, tagliando la loro produzione di oltre il 20%, ovvero 9,7 milioni di barili al giorno. Saudi Aramco, la società statale, sta già tagliando per raggiungerel’obiettivo. E le compagnie petrolifere russe hanno annunciato che le esportazioni del loro prodotto di punta Urals crollerebbero a maggio a un minimo di 10 anni.

Anche così, potrebbe non essere sufficiente. Ogni settimana vengono immagazzinati 50 milioni di barili di greggio, sufficienti per alimentare Germania, Francia, Italia, Spagna e Regno Unito messi insieme. A quel ritmo, il mondo finirà lo spazio di archiviazione entro giugno. Ciò che non è immagazzinato a terra, è nascosto nelle petroliere. Venerdì la Guardia costiera degli Stati Uniti ha dichiarato che c’erano così tante petroliere all’ancora al largo della California che stava tenendo d’occhio la situazione.

Prima della crisi, il mondo consumava circa 100 milioni di barili al giorno. La domanda ora, tuttavia, è compresa tra 65 e 70 milioni di barili. Quindi, nel peggiore dei casi, è necessario chiudere circa un terzo della produzione globale.

È probabile che la realtà sia meno grave poiché lo stoccaggio continuerebbe a colmare il divario tra domanda e offerta. Inoltre, i commercianti di petrolio affermano che il consumo ha probabilmente toccato il fondo e inizierà una ripresa molto delicata.

Raffinatori chiusi

Ma prima che ciò accada, anche il grande arresto si diffonderà anche attraverso la raffinazione del petrolio.

La scorsa settimana, la Marathon Petroleum Corp., una delle maggiori raffinerie statunitensi, ha annunciato che avrebbe interrotto la produzione in uno stabilimento vicino a San Francisco. Royal Dutch Shell Plc ha fatto girare al minimo diverse unità in tre raffinerie statunitensi in Alabama e Louisiana. E in Europa e in Asia, molte raffinerie funzionano a metà prezzo. Le raffinerie di petrolio statunitensi hanno lavorato solo 12,45 milioni di barili al giorno nella settimana fino al 17 aprile, la quantità più bassa in almeno 30 anni, fatta eccezione per le chiusure legate agli uragani.

Stanno arrivando più arresti di raffineria, hanno detto i commercianti di petrolio e i consulenti, in particolare negli Stati Uniti dove i blocchi sono iniziati più tardi che in Europa e la domanda è ancora in contrazione. Steve Sawyer, direttore della raffinazione di Facts Global Energy, ha affermato che le raffinerie globali potrebbero arrestare fino al 25% della capacità totale a maggio.

“Nessuno sarà in grado di schivare questo proiettile.”

– Con l’assistenza di Rachel Graham, Alex Longley, David Marino, Alaric Nightingale, Laura Hurst, Kevin Crowley, Rachel Adams-Heard, Robert Tuttle e Barbara J Powell