Deutsche Bank teme le conseguenze della crisi della corona – perdite nel primo trimestre

Michael Maisch, Yasmin Osman handelsblatt.com 29.4.20

La più grande casa di moneta tedesca mette in guardia da “drastiche riduzioni” in quasi tutte le aree. Nel primo trimestre, nonostante un buon inizio dell’anno, la linea di fondo è meno.

Francoforte Nonostante un inizio sorprendentemente positivo dell’anno, Deutsche Bank ha chiuso il primo trimestre 2020 con una perdita, mostra il bilancio a tre mesi del gruppo di Francoforte pubblicato in dettaglio mercoledì mattina.

Come annunciato domenica nel bilancio intermedio ci sono 66 milioni di euro di utile dopo le tasse . Il risultato attribuibile agli azionisti dopo la deduzione dei pagamenti di interessi per le obbligazioni subordinate è stato meno 43 milioni di euro. Nell’anno precedente c’era stato un profitto di 97 milioni sui libri.

L’accantonamento per possibili inadempienze sui prestiti di 506 milioni di EUR è stato significativamente superiore rispetto a un anno prima (140 milioni di EUR). La metà di questo era dovuta alla crisi della corona, ha affermato la banca. Questi sono essenzialmente effetti derivanti dal deterioramento dei rating.

E così le prospettive per il resto dell’anno sono desolate: la banca si aspetta che la pandemia colpisca duramente l’intero settore. La battuta d’arresto potrebbe causare danni nella maggior parte delle aree di business dall’elaborazione dei pagamenti alla gestione patrimoniale e alla finanza aziendale. La banca avverte di “cali drastici”.

Il CEO Christian Sewing aveva effettivamente promesso agli investitori uno zero nero per l’utile operativo quest’anno. Non c’è più alcun dubbio. Il CFO James von Moltke ha sottolineato che era troppo presto per valutare l’impatto della pandemia sul risultato annuale. Tuttavia, la banca farà tutto il possibile per contrastare questo, soprattutto nella gestione dei costi.

Per il 2020, la banca prevede ora utili leggermente inferiori rispetto all’anno precedente e accantonamenti per perdite sui prestiti significativamente più elevati. Crescerà bruscamente nel settore dei prestiti e il massiccio sostegno del governo alle aziende e ai clienti privati ​​non può cambiarlo.

Il mercato monetario avverte che è improbabile che il boom speciale degli investimenti bancari continui nel corso dell’anno. È prevedibile che le violenti fluttuazioni dei prezzi e la maggiore attività associata dei clienti si siano normalizzate nel corso dell’anno.

La base di queste previsioni è una presunta crisi economica nella zona euro del 6,9 per cento e del 5,3 per cento in Germaniaquest’anno.

Soprattutto a causa di questi rischi, la banca ha dovuto abbandonare il suo obiettivo di poter mostrare in ogni momento un rapporto di base Tier 1 di almeno il 12,5 percento, anche durante la difficile fase di ristrutturazione.

Buoni affari nell’investment banking

Nel primo trimestre dell’anno, le linee più redditizie per la banca sono state la gestione patrimoniale e l’investment banking. I ricavi delle banche di investimento sono aumentati del 18% su base annua a 2,34 miliardi di euro. In particolare, il reddito derivante dalla negoziazione di obbligazioni e cambi e dal collocamento di obbligazioni è aumentato in modo significativo rispetto all’anno precedente.

Nella divisione aziendale, tuttavia, il risultato del trimestre dell’anno precedente è stato dimezzato. Gli interessi attivi nel corporate banking sono aumentati grazie alle fiorenti attività di prestito nei primi tre mesi del 2020, ma anche la copertura del rischio della divisione è più che raddoppiata durante questo periodo.

Complessivamente, tuttavia, le linee di business principali della banca – comprese le società, la vendita al dettaglio, la gestione patrimoniale e gli investimenti bancari – hanno guadagnato molto di più rispetto all’anno precedente rispetto all’anno precedente. Il rendimento del capitale proprio è passato dal 4,7 percento al 4,9 percento.

Gli oneri derivano principalmente dall’unità mineraria dell’istituto, che ha registrato una perdita di 767 milioni di EUR. Già nella notte da domenica a lunedì, Deutsche Bank ha annunciato un utile ante imposte di 206 (Q1 2019: 292) milioni di euro.

Nel complesso, il CEO Christian Sewing, che ha ordinato all’istituto di ristrutturare radicalmente, è ancora soddisfatto dei risultati del primo trimestre. “Nell’attuale crisi, siamo stati in grado di presentare cifre solide e abbiamo mostrato una forte performance nel supportare i nostri clienti in tutte le nostre attività principali”.

Dal momento che la banca non pagherà un dividendo per il 2019 a causa di una perdita di miliardi, gli azionisti probabilmente non dovranno pagare un dividendo nel 2020, anche perché i supervisori in Europa hanno chiesto agli istituti finanziari di astenersi dal pagare i dividendi di fronte alla pandemia. In media, tuttavia, gli analisti prevedono perdite rinnovate per il 2020, che non lasciano spazio alle distribuzioni.