Perdita record per il conglomerato di Warren BuffettBerkshire Hathaway ha registrato una perdita netta di quasi $ 50 miliardi nel primo trimestre. La holding ha sofferto in particolare dei suoi investimenti in energia, ferrovia o servizi finanziari, anche se ha riserve gigantesche.

Nicolas Rauline lesechos.fr 2.5.20

La crisi non risparmiò “l’Oracolo di Omaha”. Il conglomerato di Warren Buffett ha registrato una perdita netta record di $ 49,7 miliardi nel primo trimestre. Allo stesso tempo, l’anno scorso, ha registrato un utile netto di $ 21,7 miliardi. Questa perdita cancella quasi tutti i guadagni realizzati sui suoi investimenti nel 2019.

Il Berkshire Hathaway ha sofferto della volatilità del mercato durante questo periodo, quando una nuova norma contabile che è entrata in vigore nel 2018 richiede di segnalare gli utili e le perdite sui suoi investimenti non realizzati. La holding segue l’andamento del mercato, con l’indice S&P 500 in calo del 20% nel primo trimestre. Berkshire Hathaway è particolarmente presente in alcune delle più importanti società dell’indice, come Apple , Bank of America, American Express o Coca-Cola. 

Una crisi diversa

Warren Buffett sottolinea, tuttavia, che preferisce guardare ai risultati operativi per giudicare l’andamento dei suoi investimenti. E la sua holding ha registrato un utile operativo (sollevato dai risultati di alcuni investimenti) di 5,87 miliardi di dollari nel trimestre, in lieve aumento (+ 5,6%) rispetto allo scorso anno. I maggiori ricavi da investimenti in assicurazioni hanno contribuito a compensare le perdite di energia, servizi o ferrovia. Anche prima della crisi, Berkshire Hathaway era stato colpito dalle difficoltà di Kraft-Heinz e aveva dovuto deprezzare la sua partecipazione al colosso dell’industria alimentare .

Mentre Buffett ha, in parte, guadagnato una reputazione investendo in periodi di crisi acquistando aziende o facendo prestiti, gli esperti sottolineano che la situazione potrebbe essere diversa questa volta. Le conseguenze di Covid-19 hanno interessato quasi tutti i suoi investimenti, nonostante un portafoglio ampiamente diversificato. E le aziende più colpite, per il momento, non soddisfano i criteri di investimento che Warren Buffett si è prefissato. Oppure è già presente nella loro capitale, come alcune petroliere o compagnie aeree (Delta, American Airlines, United …) 

Incontro virtuale

Berkshire Hathaway ha comunque una forza d’attacco senza eguali . Alla fine del primo trimestre, vengono archiviati $ 137,3 miliardi in contanti, un importo che è aumentato di altri nove miliardi dalla fine del trimestre precedente. Alcuni dei suoi azionisti vorrebbero che il conglomerato fosse più aggressivo nel suo programma di riacquisto di azioni: nel primo trimestre ha speso $ 1,7 miliardi. 

Il coronavirus ha anche costretto Warren Buffett a cancellare la sua grande messa annuale, prevista per questo fine settimana a Omaha. Tradizionalmente, migliaia di azionisti accorrono nella piccola città del Nebraska per partecipare alla sua presentazione e avere l’opportunità di fargli una domanda. Quest’anno l’incontro deve svolgersi alle 15:00 ora locale (22:00 a Parigi), online. Warren Buffett parlerà lì di Omaha, accompagnato da Gregory Abel, presentato come uno dei suoi potenziali successori. Il suo partner Charles Munger, che vive a Los Angeles, sarà comunque assente.

La montagna di soldi Warren Buffett avrebbe fatto bene

Nicolas Rauline (ufficio di New York)