IL FALLIMENTO MINACCIAPer Wirecard, tutto riguarda- Il gruppo Dax sta lottando per sopravvivere con i suoi creditori. Ma non c’è molto tempo per quello.

HENNING PEITSMEIER E HANNO MUSSLE faz.net 21.6.20

Il gruppo di Dax Wirecard gravemente colpitosta affrontando una settimana cruciale. Dopo lo scandalo di bilancio che ha portato a una forte perdita di fiducia nei mercati dei capitali e alle dimissioni del CEO Markus Braun, il nuovo manager ad interim James Freis deve negoziare con le banche creditrici. “Wirecard è tutto basato sull’esistenza”, afferma il responsabile del pagamento del sobborgo di Monaco di Aschheim. Dopo che Wirecard non è stata in grado di fornire un bilancio certificato per il 2019, le 16 banche creditrici hanno il diritto di chiamare linee di credito per oltre 1,85 miliardi di EUR. Quindi la società avrebbe bisogno di liquidità. Come è noto, non esiste un bilancio e una prova di audit di attività fiduciarie di oltre 1,9 miliardi di euro, che presumibilmente dovrebbero essere detenute da due banche filippine – dopo tutto, un quarto del totale del bilancio.

L’American Freis, che è stato nominato solo successore di Braun venerdì, ha ottenuto un notevole sostegno per le difficili negoziazioni bancarie: la banca di investimento Houlihan Lokey di Los Angeles ora deve redigere un piano di ristrutturazione e finanziamento. Il tempo è breve, perché banche e clienti si chiedono da tempo se Wirecard abbia liquidità sufficiente. Houlihan Lokey è specializzato in gravi casi di ristrutturazione e fallimenti e una volta consigliò i comitati dei creditori sui fallimenti record di Lehman Brothers ed Enron. In questo paese, gli americani si sono fatti un nome con il fallimento del gruppo di mobili Steinhoff e della compagnia di spedizioni Rickmers. Da alcune settimane, l’ex membro del consiglio della Bundesbank Andreas Dombret ha lavorato come consulente per Houlihan Lokey.

Finora, tutte le banche creditrici sono rimaste ferme. Negoziate con Wirecard in merito a nuove condizioni (“esitazioni”) che la società deve rispettare entro determinate scadenze affinché la linea di credito rimanga aperta. Secondo informazioni non confermate della FAZ, le banche sono avvisate dallo studio legale Allen Overy. Si tratta anche di una visione più ampia delle figure di business di Wirecard rispetto a quanto precedentemente concesso ai finanziatori, ma anche di nuovi termini, scadenze e condizioni per ulteriori prestiti.

Wirecard otterrà ancora prestiti in futuro?

In testa alla banca, stanno negoziando quattro leader del sindacato: le banche olandesi ABN Amro e ING, nonché le banche tedesche Commerzbank e LBBW forniscono ciascuna 200 milioni di euro sulla linea di credito, che si dice che Wirecard abbia usato il 90 percento delle volte. Altre quattro banche, i due istituti britannici Barclays e Lloyd’s, Crédit Agricole dalla Francia e DZ Bank hanno impegnato ciascuno 120 milioni di euro in Wirecard.

Tre istituti del gruppo bancario austriaco Raiffeisen generano insieme 175 milioni di euro. Un altro gruppo è composto da due banche cinesi, un istituto di credito giapponese e Deutsche Bank, ciascuna con 80 milioni di euro. Nessuna delle banche coinvolte ha voluto commentare domenica. Venerdì, si è parlato di discussioni nervose ma costruttive nei loro ambienti. Poco sembra essere cambiato nel fine settimana.

Deve essere scioccante per le banche che l’agenzia di rating Moody’s Wirecards abbia abbassato il rating del credito di sei livelli a “B3” e quindi a un livello che non valeva più la pena investire (“Ramsch”). Moody’s sta anche considerando un altro downgrade. I banchieri del consorzio si stanno anche chiedendo se abbia senso continuare a prestare a Wirecard. Dopotutto, non sono solo gli 1,9 miliardi di euro che si ritiene siano detenuti in conti fiduciari in Asia. Piuttosto, anche Wirecard ha generato e riportato vendite con questo denaro. “Queste vendite esistevano e, in tal caso, continueranno ad esistere in futuro?” Il dubbio era nei circoli bancari di domenica.

Marsalek deve affrontare domande scomode

Il nuovo capo Wirecard Freis e la banca d’investimento assunta Houlihan Lokey devono fare molta persuasione. La ricerca della scomparsa di 1,9 miliardi di euro nelle Filippine è difficile. I soldi non sono entrati nel sistema finanziario, ha detto domenica il capo della banca centrale filippina, Benjamin Diokno. Alla BDO Unibank e alla Bank of the Philippine Islands (BPI), che sono stati citati nei rapporti dei media in relazione allo scandalo del bilancio, non è stato utilizzato alcun capitale. I nomi delle due più grandi case finanziarie dello stato insulare furono usati per “coprire le tracce degli autori”. La banca centrale indagherà, ha promesso Diokno.

Le banche filippine avevano già annunciato venerdì che Wirecard non era un loro cliente. Vengono falsificati documenti di revisori esterni che affermano il contrario. BPI afferma di aver sospeso un dipendente la cui firma appariva su uno dei documenti falsi. BDO ha detto alla banca centrale che tutto sembrava come se uno dei suoi impiegati di marketing avesse falsificato un certificato bancario.

Nel frattempo, l’attenzione del consiglio di amministrazione di Wirecard Jan Marsalek, che è stato rilasciato giovedì, è in aumento. Era responsabile della struttura commerciale nidificata in Asia, dove Wirecard ha bisogno dei servizi dei cosiddetti partner di terze parti che hanno generato quasi la metà di tutti i ricavi del gruppo. Perché Marsalek abbia scelto fiduciari e banche nelle Filippine in tutti i luoghi per presumibilmente parcheggiare un miliardo di dollari è una delle domande che affronta anche la procura di Monaco.

Chart

Chart