Corona: la seconda ondata aumenta il rischio di una crisi bancaria

| di Peter Hody finews.ch 3.7.20

Finora le banche in Svizzera e all’estero hanno resistito alla crisi della corona. Ma quanto sono preparati per un’ulteriore intensificazione della pandemia? Il rischio di una crisi bancaria e finanziaria è in aumento.null

Mentre i media svizzeri hanno già dichiarato la “seconda ondata” nella pandemia della corona, i prezzi delle azioni sulle borse mondiali continuano ad aumentare. È uno degli strani tratti di questa crisi globale: mentre le previsioni economiche sono molto incerte su tenebrose, le borse sembrano ignorarlo. Il flusso di denaro proveniente dalle banche centrali, in particolare dalla Fed degli Stati Uniti e dalla Banca centrale europea, sta provocando il morale.

Ma le persone più lungimiranti – i banchieri centrali e talvolta i gestori di banche svizzere – sono cauti. Classificano le preoccupazioni circa i possibili effetti di una seconda ondata di contagio nella pandemia di corona come acute.

Fallimenti bancari, inadempienze sui prestiti

“Esiste uno scenario di crisi di liquidità nelle banche e nel sistema finanziario”, hanno affermato diversi banchieri svizzeri che non volevano essere nominati, alcuni dei quali membri del consiglio di amministrazione , nelle discussioni che   finews.ch ha avuto negli ultimi giorni.

Lo scenario: un ulteriore peggioramento della crisi economica comporta il rischio di maggiori fallimenti e maggiori inadempienze sui prestiti tra le banche. D’altro canto, le società potrebbero esaurire completamente le proprie linee di credito o provare a rafforzare la propria riserva di liquidità con nuove linee di credito.

Una simile corsa alle banche aggraverebbe il problema della liquidità. Il mercato interbancario potrebbe prosciugarsi perché non esiste fiducia reciproca.

I banchieri centrali e i regolatori avvertono

La crisi della corona sarebbe quindi arrivata nella crisi finanziaria del 2008 dopo che la banca di investimento americana Lehman Brothers era fallita.

In questo scenario, alcuni “dovrebbero” e “potrebbero” contenere. Ma è un problema soprattutto per le banche centrali e le autorità di vigilanza bancaria – e già lo avvertono.

In un’intervista , il direttore della Finma Mark Branson ha dichiarato senza mezzi termini: “Secondo me, una stretta creditizia sarebbe un grave rischio economico: che le banche abbiano troppo poco capitale per concedere nuovi prestiti alle imprese”.

Nella sua edizione di giovedì , il Financial Times ha dato a James Bullard , il presidente della Federal Reserve Bank di St. Louis, un ampio piano (nota dell’editore: ci sono dodici banche regionali della Federal Reserve negli Stati Uniti. St. Louis è responsabile di sei stati degli Stati Uniti).

Nessun avviso preventivo

“Un’ondata di grandi fallimenti potrebbe portare a una crisi finanziaria”, ha affermato Bullard, chiedendo una gestione del rischio più prudente.

Questi non sono avvertimenti preventivi. Lo scorso marzo i mercati monetari erano già molto stressati, poiché le banche dovevano soddisfare un bisogno improvviso e immenso di liquidità: le aziende di tutto il mondo hanno fatto richieste di credito e liquidità per circa 500 miliardi di dollari.

“I colli di bottiglia sono arrivati ​​a un ritmo drammatico”, ha detto Branson delle settimane di marzo.

L’offerta di liquidità è stata difficile

finews.ch ha svolto ricerche sul mercato monetario svizzero ad aprile e ha riscontrato che i requisiti di liquidità delle banche erano notevolmente aumentati, ma l’offerta era difficile. Il mercato monetario non garantito si era fortemente contratto e divenne più costoso. Dopo il crollo delle borse, le banche hanno dovuto presumere che le loro controparti avessero subito inadempienze sui prestiti. Tali banche sono riluttanti a dare denaro.

Per le banche svizzere, il numero di piccole e medie imprese che rischiano di incontrare difficoltà in caso di inasprimento delle misure di blocco rappresenta un potenziale problema. Il contribuente svizzero garantisce i prestiti concessi nell’ambito del pacchetto di salvataggio Covid 19, che finora ammontava a circa 14 miliardi di franchi. Inoltre, il volume garantito per i prestiti di emergenza di 40 miliardi di franchi non è stato ancora esaurito.

Le banche potrebbero finire nei guai

Le grandi società con catene di approvvigionamento interrotte e un improvviso aumento del fabbisogno di liquidità potrebbero diventare un problema, ha dichiarato un banchiere svizzero a finews.ch. Le banche sarebbero quindi nei guai: potrebbero semplicemente smettere di prestare, il che potrebbe portare a fallimenti e alla mancanza di rimborsi.

Alcune banche semplicemente non potevano emettere ulteriori prestiti di grandi dimensioni perché il capitale proprio non sarebbe stato sufficiente. Altre banche inasprirebbero i loro criteri di prestito.

Il mercato ipotecario svizzero rappresenta un ulteriore rischio di una compressione della liquidità e l’elevato grado di incertezza è stato illustrato giovedì (ieri) dal servizio di comparazione di Internet Comparis : “Bocksprünge” creerebbe tassi d’interesse ipotecari.

Regolamento del buffer di capitale annullato

Il direttore della Finma Branson ha concordato: “I rischi nel mercato dei mutui sono ancora grandi”. Tuttavia, Finma e la Banca nazionale svizzera (BNS) hanno revocato la riserva di capitale anticiclica, che avrebbe dovuto attenuare i rischi sul mercato dei mutui, ad aprile .

Scopo dell’esercizio: liberare capitale per prestiti aziendali. Se i prezzi immobiliari svizzeri diminuiscono, il che può essere uno scenario in una recessione economica, il mercato dei mutui diventa una bomba a tempo. Le inadempienze creditizie risulterebbero immediatamente nel patrimonio netto delle banche, poiché il buffer di sicurezza è già stato utilizzato per altri scopi