Banche private svizzere – aperitivi per stranieri

Finews.ch 6.10.20

Reyl, Landolt & Cie, Bank am Bellevue: i giocatori stranieri hanno contattato banche private tre volte in un anno. C’è una grande svendita?

François Reyl pensa che non potrebbe essere più felice. “Non vediamo l’ora di lavorare con i nostri nuovi colleghi e di affrontare le opportunità e le sfide come un team integrato”, ha affermato lunedì (ieri) il capo della boutique finanziaria di Ginevra Reyl .

L’amministratore delegato avrebbe avuto motivo di dolore: il banchiere aveva appena annunciato la cessione dell’azienda di famiglia che suo padre Dominique Reyl aveva fondato nel 1973 e che ancora oggi è parte integrante della scena finanziaria svizzera.

L’acquirente è, e questo richiama l’attenzione, la principale banca italiana Intesa Sanpaolo. Vuole utilizzare Reyl come base per promuovere gli affari in Svizzera e la gestione patrimoniale offshore nei mercati esteri. Gli italiani non sono soli con tali piani.

Addio in fila

L’anno scorso il gruppo bancario privato lussemburghese Quintet si è assicurato la Zürcher Bank am Bellevue; Lo scorso luglio, la tradizionale banca privata di Losanna Landolt & Cie è entrata a far parte del gruppo finanziario franco-tedesco Oddo BHF, molto più grande.

L’ondata di fusioni, che a causa del clima turbolento per la professione probabilmente non è ancora terminata, è in contrasto con le esperienze della crisi finanziaria. Un decennio fa, le banche straniere hanno detto addio al private banking svizzero e abbastanza spesso hanno venduto alla concorrenza svizzera.

Secondo uno studio condotto lo scorso anno dalla società di consulenza KPMG , i player stranieri hanno venduto la loro gestione patrimoniale locale a player svizzeri in 42 casi dal 2012, di cui 19 in Svizzera.

La fine dell’era del denaro nero

Importanti transazioni come la vendita del private banking internazionale della banca americana Merrill Lynch a Julius Baer sono memorabili; Anche la banca statunitense Morgan Stanley, le case britanniche Lloyds Bank e Coutts, varie banche israeliane e istituti tedeschi come Commerzbank e Dresdner Bank si separarono dalla loro gestione patrimoniale svizzera.

È probabile che le ragioni del ritiro all’epoca fossero le stesse: il contenzioso fiscale con altri paesi e la fine dell’era della moneta nera in Svizzera, nonché le profonde tracce della crisi finanziaria e del debito delle società madri, per citare solo quelle ovvie.

Cosa sta guidando l’attuale ritorno delle banche estere? Al culmine della crisi della corona e di fronte alle nuove tendenze come la digitalizzazione, gli istituti dovrebbero effettivamente avere cose più urgenti da fare che investire in un’azienda che si nutre dei giorni di gloria del passato.

Al microscopio alla Goldman Sachs

Ma ovviamente ci sono ragioni che parlano a favore di tali acquisizioni. In generale, la gestione patrimoniale si è dimostrata sorprendentemente resistente alle recenti crisi e arresti anomali. Ciò spinge i capi delle banche di tutto il mondo a dare un’occhiata più da vicino all’attività.

Difficilmente si può ignorare la Svizzera come il più grande centro finanziario offshore. Il miglior esempio di ciò è David Solomon, che ha assunto la posizione di capo in Goldman Sachs nel 2018 e da allora ha messo in moto alcune leve per posizionare la leggendaria casa di Wall Street come asset manager.

D’altra parte, privati ​​e famiglie super ricchi, che in precedenza erano serviti da banche svizzere, potrebbero anche avere l’idea di acquistare essi stessi un istituto del genere. Secondo il banchiere cinese Nick Xiao, questo è un problema in Asia .

Una visione europea

In particolare, anche i consolidatori Intesa Sanpaolo e Quintet Oddo BHF hanno una visione europea: vogliono diventare i principali asset manager del continente. Per questo hanno bisogno della Svizzera come hub per i mercati offshore e come fonte di know-how. “La partnership con Reyl è in linea con il nostro piano per aumentare la nostra posizione sui mercati esteri – questo è particolarmente vero per la Svizzera come mercato leader per le attività internazionali”, ha dichiarato lunedì Tommaso Corcos . È a capo della controllata di private banking di Intesa Sanpaolo.

Tuttavia, questi driver difficilmente o per niente si applicano alle banche private svizzere. Hanno già la presenza necessaria nel loro mercato interno e negli ultimi anni hanno investito notevoli risorse per razionalizzare i loro portafogli offshore verso alcune destinazioni redditizie. Chi voleva comprare di più lo ha fatto anni fa. Questa saturazione è probabilmente uno dei motivi per cui i fondi dei clienti della  Falcon Private Bank con sede a Zurigo che sono in vendita da mesi non hanno costantemente trovato un acquirente.

Condizioni infermieristiche

Gli esempi Reyl, Bank am Bellevue e Landolt & Cie mostrano che recentemente l’aria è diventata molto più rarefatta per le piccole banche private. Secondo la società di consulenza KPMG, nel 2019 decine di istituti con un patrimonio gestito di circa 5 miliardi di franchi erano sull’orlo del baratro. Il sorprendente allontanamento dall’indipendenza in case come Reyl e Landolt & Cie suggerisce che un tale cambiamento di opinione potrebbe verificarsi in altre case più piccole nella Svizzera occidentale e di lingua tedesca.

Ciò è particolarmente vero quando le acquisizioni vengono effettuate a condizioni così attente, come nel caso di Landolt e ora anche di Reyl: lì i partner non solo beneficiano della vendita, ma sono anche mantenuti in posizioni dirigenziali presso Reyl.