Fusione UBS-Credit-Suisse: i tre maggiori ostacoli

Finews.ch 13.10.20

Ogni anno sorgono speculazioni su una fusione di UBS e Credit Suisse. Ci sono almeno tre buone ragioni per cui una simile alleanza sarebbe estremamente svantaggiosa per dipendenti, azionisti e clienti.

Ralph Hamers , designato CEO di UBS, si era certamente aspettato qualcosa di diverso quando ha iniziato a lavorare poche settimane fa. Non appena è arrivato, vari media hanno vociferato piani per una fusione tra le due principali banche svizzere UBS e Credit Suisse (CS).

Del tutto inaspettato per Hamers, dopotutto, aveva deciso di dare nuovo dinamismo digitale alla più grande banca svizzera e di liberarla dalla sua struttura sempre un po ‘complessa.

Axel Weber non vuole sapere niente

La fusione presumibilmente pianificata, che inizialmente ha causato tutti i tipi di titoli e speculazioni, è evaporata solo poche settimane dopo, come riportato da finews.ch . Il presidente di UBS Axel Weber non voleva essere a conoscenza di tali piani e ha respinto qualsiasi ipotesi di questo tipo nel paese del pepe.

Quella che sulla Reissbreit, oltre che nell’immaginario di alcuni giornalisti, offre spazio alla fantasia e alle proiezioni, si rivela in realtà un’impresa senza speranza, soprattutto se si tengono presenti i tre gruppi di stakeholder più importanti: azionisti, clienti, dipendenti.

Per tutti e tre i motivi

In questo contesto, non sorprende che i titoli su una simile fusione abbianosuscitato poche discussioni all’interno della banca, come hanno rivelato le indagini di finews.ch . Ci sono principalmente tre ragioni che finora sono state poco discusse in pubblico e che dimostrano plausibilmente perché una fusione delle due maggiori banche svizzere sia piuttosto improbabile.

1. Attesa infinita di permessi

Una fusione tra UBS e CS richiederebbe, tra l’altro, l’approvazione della nuova struttura da parte delle autorità di regolamentazione in tutti i principali mercati. Questo è stato anche il caso, ad esempio, quando la Società di Banca Svizzera si è fusa con la Società di Banca Svizzera nel 1998 per formare l’odierna UBS. A quel tempo i due istituti riuscirono a ottenere i permessi necessari entro circa nove mesi.

Oggi, in un mondo molto più complesso e globalizzato, questa procedura richiederebbe senza dubbio più tempo; perché più autorità dovrebbero essere consultate e alcune di loro non deciderebbero così rapidamente – basti pensare al processo in / con l’UE. Gli esperti delle due grandi banche ritengono che ci vorranno almeno 18 mesi.

In questo periodo i due istituti dovrebbero continuare a fare affari “fianco a fianco” con il freno a mano, per così dire, tirato indietro per molti aspetti rispetto alla concorrenza. Dover operare per almeno 18 mesi in un momento di incertezza non ispirerebbe azionisti, clienti e meno di tutti i dipendenti ( vedi punto 2 ).

2. Alto rischio di bracconaggio

I dipendenti in particolare sarebbero stati esposti a incertezze e allo stesso tempo grandi tentazioni per quello che sembrava un tempo infinito. Perché in un ambiente in cui due sponde – come detto – devono operare con il freno a mano tirato, la concorrenza non resta inattiva. Ciò è stato recentemente dimostrato anche nel caso della Neue Aargauer Bank (NAB), che è stata integrata in CS, come mostra una ricerca di finews.ch .

I migliori consulenti alla clientela di NAB sono stati contattati da non meno di sei concorrenti (Aargauer Kantonalbank, Basler Kantonalbank, Valiant, Hypothekarbank Lenzburg, Basellandschaftliche Kantonalbank, Raiffeisen) e alcuni di loro sono stati attirati con bonus garantiti – nel caso delle istituzioni statali, il denaro dei contribuenti. Ma questo è stato anche il caso della leggendaria fusione di UBS, quando i team SBG di Londra sono stati corteggiati (parzialmente con successo) da altre banche.

In Asia, mercato in crescita per eccellenza, UBS e CS sarebbero esposte a una guerra ancora più estrema di bracconaggio, soprattutto perché tali pratiche sono all’ordine del giorno in metropoli finanziarie come Hong Kong e Singapore. Inoltre, la necessità di consulenti clienti comprovati è enorme e, allo stesso tempo, la fedeltà al datore di lavoro è molto inferiore rispetto all’Europa. In un periodo di transizione di 18 mesi, un’entità UBS / CS incorporata perderebbe molti dei suoi migliori gestori di relazioni a causa della concorrenza. Questo sarebbe sicuramente un vantaggio per la redditività e, in ultima analisi, per gli azionisti.

3. Lotta di potere indesiderata nell’informatica

Infine, non dovremmo dimenticare le sfide nell’IT. Entrambe le grandi banche hanno compiuto enormi sforzi negli ultimi anni per garantire che il loro IT sia “all’avanguardia” – entrambe le società a modo loro, sia per quanto riguarda i requisiti interni che per quanto riguarda il cliente. Entrambi i sistemi funzionano in modo abbastanza diverso l’uno dall’altro.

Una fusione significherebbe che non solo un gran numero di persone IT sarebbe ridondante, ma anche che un istituto dovrebbe fare un passo indietro in modo che l’informatica dell’altra banca diventi lo standard della banca risultante dalla fusione. In pratica questa è un’impresa irrealistica.

Entrambe le case hanno fatto enormi investimenti negli ultimi anni per soddisfare le esigenze odierne in modo digitale. Ad esempio, tra poche settimane CS lancerà un’app che offrirà i servizi più recenti per i clienti al dettaglio. Allo stesso tempo, il futuro capo di UBS Hamers ha molto in mente su come continuerà a sviluppare la banca digitalmente. Né UBS né CS Case potevano permettersi un periodo di transizione in IT di 18 mesi, soprattutto nell’ulteriore processo di digitalizzazione. Ci sarebbero degli imponderabili, soprattutto sul fronte del cliente.

Sotto queste premesse, la tanto commentata alleanza mostra che in realtà non sarebbe di profitto né per gli azionisti né per i clienti e dipendenti.

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