Tassi di interesse negativi: perché presto ci saranno più tassi di interesse

Finews.ch 16.10.20

L’interesse sui conti di risparmio svizzeri è intorno allo zero. Ma ciò potrebbe cambiare più rapidamente del previsto, anche se i tassi di interesse chiave rimangono negativi.

La parola magica è concorrenza. Nelle transazioni di pagamento – l’interfaccia più importante per i clienti bancari – la battaglia tra banche di lunga data e nuovi concorrenti come fintech e colossi della tecnologia sta entrando in una fase riscaldata.

Credit Suisse (CS) lancerà l’app CSX bankingentro la fine del mese Con l’applicazione, la grande banca vuole attirare un pubblico esperto di digitale e offrire anche nuove banche come Revolut, N26 o Neon Paroli.

In precedenza, il CS e l’arcirivale svizzero UBS avevano già ridotto le commissioni per le offerte di carte per tenere il passo con la strategia a basso prezzo degli attaccanti fintech.

Come una volta il Digipigi?

Ma a lungo andare non sarà sufficiente ridurre le commissioni. Come scrivono gli analisti dell’agenzia di rating americana Moody’s , è probabile che la concorrenza nell’area dei conti online aumenti e che la fedeltà dei clienti bancari si riduca. Un atto di disperazione per fermare la tendenza sarebbe quello di attrarre clienti con tassi di risparmio più elevati nonostante l’ambiente dei tassi di interesse negativi.

La rubrica del risparmio digitale Digipigi , che CS 2017 ha lanciato in vista dei suoi clienti più giovani, può essere vista come un primo esperimento in questa direzione . La grande banca attira i piccoli (ei loro genitori) con un tasso di interesse del 5%. In tempi di tassi di interesse negativi, questa era un’offerta astronomica che inizialmente dava molto di cui parlare.

Forza ad aprire

Ha senso che le banche svizzere sovvenzionino comunque i piccoli risparmiatori. Considerano anche troppo rischioso passare apertamente al pubblico il tasso di penalità di -0,75. La paura è troppo grande che miliardi di debiti affluiranno alla concorrenza quasi dall’oggi al domani. Senza risparmi per il prestito, il business degli interessi degli istituti andrebbe fuori dai binari.

Gli esperti di Moody’s ritengono tuttavia che sia possibile che le istituzioni finanziarie debbano fare un ulteriore passo avanti. Nuovi requisiti normativi come la direttiva UE PSD2 – che non si applica in Svizzera ma fa tendenza per il settore – costringono le banche ad aprire le loro attività a fornitori di terze parti. Quest’ultima può così rifornire direttamente i clienti bancari e sviluppare una presenza del marchio.

Cuscino di guadagno spesso

Gli autori delle nuove regole apparentemente accettano che questo sgretolerà la fedeltà alla banca. Regolamenti come PS2D servono il consumatore e dovrebbero consentirgli di passare in modo efficiente tra le offerte. I giorni in cui una relazione bancaria durava più a lungo di un matrimonio stanno volgendo al termine. In futuro, anche le banche dovranno lottare per il favore dei clienti.

Le istituzioni finanziarie, si potrebbe pensare, dovrebbero potersi permettere un rialzo dei tassi d’interesse: nel 2019 la neobank britannica Revolut, attiva anche in Svizzera, ha registrato un reddito medio di 24 sterline (circa 28 franchi) per cliente.

Moody’s calcola che questa è una frazione di ciò che le banche europee tradizionali guadagnano in media con i clienti al dettaglio. Alla Deutsche Bank il reddito è di 360 franchi, alla spagnola Santander addirittura di 640 franchi.

In Svizzera, che è anche caratterizzata da prezzi elevati nel settore bancario, il reddito non sarà molto inferiore.

Chi ha le tasche più profonde

Tuttavia, questo cuscinetto di utili non dovrebbe essere sufficiente a tenere a bada la nuova concorrenza a lungo termine. Perché questo opera secondo regole completamente diverse: le fintech antepongono la crescita a lungo termine ai guadagni a breve termine. Finché crescono rapidamente, gli investitori forniranno loro abbastanza denaro – questo è stato dimostrato dai round di capitale di Revolut e delle sue consorti nella crisi della corona. Gli aggressori potrebbero finire con le tasche più profonde.

Se l’ambiente non cambia radicalmente, gli analisti si aspettano che le banche vengano gradualmente estromesse dall’attività di pagamento perché semplicemente troppo costosa. Il risultato, secondo lo scenario piuttosto pessimistico di Moody’s: le banche diventano fornitori per prodotti finanziari più complessi, mentre altre fanno affari sul fronte del cliente.

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