Le grandi banche hanno bisogno di liquidità per un anno sotto il dominio statunitense

Di 20 ottobre 2020, ore 16:00 CESTAggiornato il 20 ottobre 2020, 18:40 CEST Bloomberg.com

  • Le autorità di regolamentazione dovrebbero approvare la misura del coefficiente di finanziamento stabile netto
  • I critici dicono che la regola avrebbe peggiorato lo stress del mercato di quest’anno

Le banche di Wall Street dovranno dimostrare che i loro finanziamenti possono resistere a 12 mesi di stress economico in base a una regola emessa martedì, anche se i lobbisti del settore sostengono che la domanda avrebbe esacerbato le tensioni di mercato alimentate dal coronavirus di quest’anno.

La regola finale, approvata in una votazione 3-1 in una riunione della Federal Deposit Insurance Corp.a Washington, richiede che 20 dei maggiori istituti di credito statunitensi siano in grado di fare affidamento su fonti di finanziamento stabili, come il debito a lungo termine ei depositi dei clienti – in caso di siccità di liquidità di un anno . La misura, approvata anche dall’Office of the Comptroller of the Currency e che la Federal Reserve avrebbe dovuto firmare, potrebbe anche richiedere che alcuni istituti di credito raccolgano miliardi di dollari in più in liquidità.

Il cosiddetto rapporto di finanziamento stabile netto, proposto dalle autorità di regolamentazione statunitensi quattro anni fa, ha iniziato a fermentare all’indomani della crisi finanziaria del 2008 come sforzo globale concordato dal Comitato di Basilea per la vigilanza bancaria. La regola finale – che entrerà in vigore il 1 ° luglio del prossimo anno – è simile alla proposta precedente, sebbene dia ai Tesori e alle riserve di liquidità lo stesso trattamento per eliminare un incentivo per le banche a scaricare i Tesori sotto pressione.

Le banche soggette alla regola – tra cui JPMorgan Chase & Co. , Citigroup Inc. , Bank of America Corp. e Goldman Sachs Group Inc. – operano in base a un requisito correlato noto come coefficiente di copertura della liquidità, che richiede una riduzione scorte di liquidità a lungo termine.

La maggior parte dei grandi istituti di credito soddisfa già le richieste del rapporto di finanziamento stabile netto, hanno affermato i regolatori. Secondo i funzionari dell’agenzia, il settore è più di 1 trilione di dollari al di sopra del suo fabbisogno di liquidità, sebbene un piccolo numero di istituzioni anonime rimanga al di sotto dei loro marchi. Almeno una banca deve aumentare dell’8% e gli istituti di credito con carenze di liquidità potrebbero richiedere fino a 31 miliardi di dollari in più in totale, secondo le agenzie.

Il Bank Policy Institute e altri lobbisti del settore hanno a lungo criticato il rapporto di finanziamento stabile netto come non necessario. Una recente nota del BPI ha amplificato queste critiche, definendo lo sforzo “sconsiderato” nel sostenere che sarebbe stato ancora più difficile per le banche contribuire con liquidità ai mercati del Tesoro in difficoltà, come lo erano a settembre e marzo.

Il presidente della FDIC Jelena McWilliams ha affermato che la regola finale è coerente con quanto proposto nel 2016, con alcuni “miglioramenti alla calibrazione”. Tuttavia, il membro del consiglio Martin Gruenberg si è opposto alla regola, affermando che ha notevolmente indebolito la proposta precedente e ha ristretto la portata delle banche colpite troppo gravemente. Gruenberg ha anche affermato che la regola finale non soddisfa ciò che gli Stati Uniti hanno concordato a Basilea.

Martedì i regolatori hanno anche approvato una regola finale intesa a limitare il grado di interconnessione delle banche più grandi. I finanziatori saranno soggetti a requisiti di capitale più elevati se acquistano il debito di un’altra banca progettato per soddisfare i requisiti di capacità di assorbimento delle perdite totale. Quel debito dovrebbe essere utilizzato per ricapitalizzare un prestatore se fallisce.