Le compagnie aeree dovranno affrontare una resa dei conti come le banche

Quando la pandemia è finita, i gruppi di viaggio dovrebbero essere costretti a ripensare alla loro dipendenza dai pagamenti anticipati dei clienti.Di 21 ottobre 2020, 09:00 CEST Bloomberg.com

Quando il marchio di viaggi britannico Thomas Cook ha rilanciato come agente di viaggio online ilmese scorso, aveva bisogno di un modo per convincere i clienti che è diventato un custode più affidabile dei loro soldi sin dal suo fallimento del 2019 e che non hanno nulla da temere dal prenotare una vacanza durante un pandemia.

La sua soluzione era quella di promettere che la maggior parte dei contanti consegnati dai clienti molto prima di andare in vacanza saranno ora detenuti in un conto fiduciario recintato fino al loro ritorno.

Per chiunque abbia lottato quest’anno per ottenere un rimborso da una compagnia aerea, un operatore di navi da crociera o un agente di viaggio, questo sembrerà allettante. Il modello è destinato a diventare molto più comune man mano che le autorità di regolamentazione iniziano a comprenderne i vantaggi. È quasi ora.

Quando i tour operator britannici rinnovano le loro licenze per operare nelle prossime settimane, ad alcuni potrebbe essere chiesto di mantenere i pagamenti anticipati dei clienti in un conto separato, ha riferito di recente il quotidiano Telegraph . Attualmente, le compagnie di viaggio e le compagnie aeree sono spesso libere di spendere i pagamenti anticipati per quello che vogliono e molto prima che il viaggio abbia luogo.

A causa della necessità immediata di garantire che il settore dei viaggi rimanga solvibile, una rapida repressione normativa su quel modello di business sarebbe controproducente in questo momento. La più grande preoccupazione attuale è che i gruppi di viaggio hanno a malapena nuove prenotazioni. La compagnia aerea tedesca Lufthansa AG prevede di offrire solo fino al 25% della capacità di volo dello scorso anno durante il quarto trimestre.

Tuttavia, dopo la crisi finanziaria, le banche britanniche sono state costrette a separare i loro servizi bancari al dettaglio di base da quelli più rischiosi . Un giorno, ci sarà bisogno di una valutazione simile su come i gruppi di viaggio proteggono il denaro dei clienti.

Dal punto di vista delle compagnie di viaggio, convincere i clienti a accumulare denaro mesi prima del viaggio è fantastico: è come ottenere un grande prestito senza interessi. Lufthansa, l’operatore di crociere Carnival Corp. e la compagnia di viaggi TUI AG detenevano tutti diversi miliardi di dollari in contanti dei clienti, secondo i loro risultati finanziari completi più recenti.

Quando il Covid-19 ha chiuso i viaggi globali, i consumatori si sono resi conto che stavano ottenendo un affare grezzo . Molti hanno sopportato una battaglia kafkiana con le burocrazie aziendali per riavere i loro soldi e spesso hanno dovuto accontentarsi di buoni.

Alcuni agenti di viaggio sono più bravi a proteggere i contanti dei loro clienti e chiedono il cambiamento più forte. “È scandaloso che i soldi innocentemente pagati per l’organizzazione del viaggio in futuro, non debbano essere accantonati in fiducia e spesi esclusivamente per la consegna del contratto”, afferma Trailfinders. Il sistema attuale è bollato come “racchetta di protezione”.  

In teoria, i pagamenti anticipati dei clienti sono sicuri, anche senza recinzione. Se prenoti un volo con carta di credito, di solito è possibile ottenere un rimborso se la compagnia di viaggio fallisce. Ma non tutti prenotano in questo modo e stai solo caricando il rischio sulle società di credito. Ecco perché questi ultimi  trattengono i soldi dei clienti dalle compagnie di viaggio che ritengono essere una preoccupazione finanziaria.  

I britannici che prenotano una vacanza con volo incluso con la cosiddetta protezione ATOL possono anche ottenere un rimborso dall’Air Travel Trust Fund se la loro compagnia di viaggio fallisce. Tuttavia, il fondo è stato prosciugato dopo la scomparsa di Thomas Cook.  

La creazione di un conto fiduciario non garantisce che i rimborsi vengano elaborati rapidamente in caso di annullamenti di viaggi di massa come quelli visti quest’anno. Ma impedendo alle aziende di spendere i soldi finché i clienti non hanno viaggiato, i soldi dovrebbero almeno essere al sicuro. 2  

Anche i gruppi di viaggio stanno iniziando a vedere i vantaggi dei conti separati. Saga Plc si aspetta che la sua decisione di creare un conto fiduciario  le darà un vantaggio di marketing con la sua clientela di vacanze over 50.

La segregazione dei pagamenti anticipati dei clienti, tuttavia, aumenterebbe il fabbisogno di cassa di una società di viaggi, che la maggior parte di loro non può permettersi in questo momento. Ad esempio, l’analista di UBS Cristian Nedelcu stima che fino a 250 milioni di euro (296 milioni di dollari) del denaro di Tui potrebbero diventare “limitati” se le autorità di regolamentazione si irrigidissero sul ring-fencing. Tui aveva quasi 6 miliardi di euro di indebitamento netto, comprese le passività per leasing, alla fine di giugno e quest’anno ha dovuto rivolgersi due volte al governo tedesco per chiedere aiuto.

L’amministratore delegato di Tui, Fritz Joussen, ha affermato a maggio che la recinzione dei depositi dei clienti “distruggerebbe più o meno l’industria”. L’impatto del flusso di cassa potrebbe propagarsi nel settore dei viaggi, privando di denaro gli hotel e altri fornitori in difficoltà.

Ci sono ancora pochi segnali che il Regno Unito o altri governi costringeranno le compagnie aeree a implementare conti fiduciari, come chiedono alcuni agenti di viaggio , e forse non è una sorpresa date le precarie condizioni finanziarie dell’aviazione e la necessità di proteggere i posti di lavoro.

“Anche se penso che probabilmente ci sarebbe anche un sostegno pubblico per separare i fondi dei clienti dalle compagnie aeree, almeno nella situazione attuale c’è il rischio che i governi finiscano per pagare il conto per i grandi vettori legacy, quindi puoi vedere che potrebbe non essere la loro massima priorità “, afferma Daniel Roeska, analista presso Bernstein Research.

Una volta che c’è un vaccino e siamo tutti di nuovo in volo, però, non dovremmo dimenticare la considerazione sprezzante che alcune compagnie aeree avevano per i soldi dei clienti. Proteggere meglio quel denaro è il minimo che le aziende possano fare.

– Con l’assistenza di Andrea Felsted

  1. Thomas Cook è ancora in grado di trasferire una parte del denaro del pacchetto turistico ricevuto alla compagnia aerea, per coprire il costo del biglietto aereo.
  2. Alcuni conti fiduciari sono in grado di utilizzare una parte del denaro delle prenotazioni dei clienti per pagare i fornitori.