UBS e Credit Suisse: colpisci la banca statale

Finews.ch 22.10.20

Ancora una volta, i privilegi delle banche statali vengono attaccati. Soprattutto, questo mostra una cosa: i nervi del settore sono tesi.null

L’ultima tornata di rimproveri delle banche cantonali è stata aperta da Thomas Gottstein. Il CEO di Credit Suisse (CS) è un banchiere di investimento per natura e non è noto per i suoi toni tranquilli. Alla fine di settembre, sul quotidiano “Schweiz am Wochenoche ” (articolo a pagamento) era preoccupato per la garanzia statale per le banche cantonali e per le loro agevolazioni fiscali.

Questa migliore posizione, inveì Gottstein, distorcerebbe il mercato. Mercoledì (ieri), il suo omologo in UBS, Sergio Ermotti (foto sotto), ha seguito l’ esempio . Nel “Tagesanzeiger” il Ticino ha seguito la stessa linea di Gottstein e ha definito troppo bassi i pagamenti di compensazione per la garanzia statale. 

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Banchieri di Stato contro Postbank

L’ancora CEO di UBS ha reagito a un’intervista di Martin Scholl sul tabloid “Blick”: Il capo della Zürcher Kantonalbank (ZKB) aveva tasse, dividendi, compenso per la garanzia statale e contratto di prestazione come un pacchetto di servizi totale Cantoni indicati.

Da parte sua, Scholl ha insistito per tirare fuori la pelle contro Postfinance . La filiale postale è anche una banca statale e spera che il divieto di credito che le è stato imposto come unica grande banca svizzera sarà presto revocato. Le banche cantonali in particolare si oppongono con veemenza. Scholl: “Non ne vediamo la necessità.”

Privilegi impopolari

Colpire la banca statale, potrebbe quindi essere il programma della giornata in Swiss Banking. Il rimprovero della banca cantonale non è una novità, come osservava finews.ch un anno fa quando l’argomento era di nuovo ribollito .

I privilegi delle 24 banche cantonali – 21 delle quali hanno ancora una garanzia statale – sono noti e sono stati confermati da politici e regolatori negli ultimi anni. Tuttavia, le voci critiche che criticano le garanzie statali come anacronismo e distorsione della concorrenza non sono mai del tutto scomparse.

Litigare sulla quota dei dividendi

Non senza motivo. La garanzia del Cantone consente alle istituzioni di rifinanziare a condizioni più favorevoli. Gli istituti godono anche di vantaggi fiscali e il rapporto dei dividendi è spesso inferiore a quello degli istituti del settore privato, ma questa è esattamente l’opinione che i capi delle banche cantonali come Scholl si rifiutano di accettare.

Nell’anno finanziario 2019, ZKB ha distribuito un dividendo ordinario di 356 milioni di franchi su un utile consolidato di 845 milioni di franchi, un rapporto di pagamento del 42%. Inoltre, c’è stato un “dividendo anniversario” di 150 milioni di franchi, che ha portato il tasso a quasi il 60 percento. In Ermottis UBS, il payout ratio per il 2019 sarà di circa il 66% dopo il trasferimento della seconda tranche di dividendi a novembre.

Grandi banche lasciate indietro

Come si spiegano le critiche appena accese? Gli osservatori non riescono a vedere alcun programma dietro le punture di spilli dei grandi banchieri; Piuttosto, è probabile che sia dovuto al fatto che i nervi nel settore bancario svizzero sono sempre più freddi in considerazione della crisi della corona e del contesto permanente di bassi tassi di interesse.null

Ciò è particolarmente vero nel settore dei mutui comuni, dove le banche cantonali insieme sono la forza più forte. Secondo i sondaggi del broker ipotecario Moneypark , nel 2019 hanno registrato il livello più alto in Svizzera con 386 miliardi di franchi e anche la crescita netta più grande con 15,6 miliardi di franchi. Sono cresciuti più velocemente del mercato a un tasso del 4,2 percento (vedi grafico sotto).

KB grafico 500

(Immagine: Moneypark)Teste rosseAl contrario, UBS e CS si sono sviluppate insieme al di sotto del mercato, con una crescita dell’1,5%, come nel 2018. Il fatto che le grandi banche debbano guidare con il freno a mano tirato a causa delle più severe normative sul capitale proprio e del rifinanziamento più costoso quando si concedono mutui ha causato per lungo tempo teste rosse all’interno di queste case. Per non parlare delle ambizioni a livello svizzero delle banche cantonali e delle loro buone radici politiche.Ci sono anche controversie dirette. Da quando CS ha annunciato lo scorso agosto che avrebbe integrato la sua controllata Neue Aargauer Bank (NAB) , nel cantone è in corso uno scontro. Non è un segreto che NAB sia il peggior concorrente di Aargauische Kantonalbank (AKB). Di conseguenza, la banca statale può ora beneficiare delle partenze presso la filiale CS. Come ha appreso finews.ch , si dice che diverse banche nella regione abbiano incoraggiato i consulenti di NAB a cambiare con bonus garantiti.Marchio comune, poca unitàNonostante il nuovo caldo tra le grandi banche e quelle statali, non va dimenticato che le banche cantonali operano sotto un unico marchio, ma come 24 singole società. Di conseguenza, non formano un’unità e raramente si uniscono per formare grandi cucciolate. Un portavoce dell’Associazione delle banche cantonali svizzere (VSKB) lo mette in prospettiva: “Le banche cantonali lavorano insieme in diversi modi”. Ammette, tuttavia, che oltre alla cooperazione all’interno dell’associazione, esistono attualmente cooperazioni multilaterali più piccole.

Le banche statali non possono essere ridotte all’immagine di un nemico unico e potente. Anche i capi degli altri istituti finanziari svizzeri non dovrebbero lasciarsi illudere che le 24 banche cantonali cambieranno in modo significativo sotto la pressione esterna. In quanto buoni pagatori di dividendi nei loro cantoni proprietari – 1,8 miliardi di franchi affluiti solo nel 2019 – hanno una lobby troppo forte.

Persino Finma ha lampeggiato

Anche l’Autorità federale di vigilanza sui mercati finanziari (Finma) ha dovutoscoprirlo quest’anno quando ha avvertito le banche di adottare una politica dei dividendi particolarmente cauta a causa della crisi della corona. Le banche grandi e private hanno poi ceduto con la divisione dei dividendi. La maggior parte delle banche cantonali, tuttavia, ha pagato i dividendi secondo il calendario, come se la crisi e gli avvertimenti della Finma non si fossero mai verificati.