L’autorità di regolamentazione del Regno Unito indaga su 14 società in scandalo fiscale in quattro paesiLa Financial Conduct Authority sta esaminando le aziende che gestivano schemi di dividend stripping in Danimarca, Germania, Francia e Italia.

Di e 22 ottobre 2020, 16:34 CESTAggiornato il 23 ottobre 2020, 12:58 CEST Bloomberg.com

  • FCA sta esaminando schemi di dividend stripping in quattro paesi
  • La sonda britannica arriva quando le autorità danesi contattano i commercianti di Londra

Secondo una persona con una conoscenza diretta dei casi, il regolatore finanziario del Regno Unito sta indagando su 14 aziende e sei persone in merito al loro ruolo nello scandalo fiscale noto come Cum-Ex.

La Financial Conduct Authority sta esaminando le aziende che gestivano schemi di dividend stripping in Danimarca, Germania, Francia e Italia, ha detto la persona, che ha rifiutato di essere identificataperché le indagini sono private. Il regolatore è rimasto in silenzio sui suoi piani da febbraio, quando un funzionario ha detto che la decisione sull’opportunità di perseguire i casi Cum-Ex era imminente.null

La controversa pratica – in cui le azioni venivano scambiate rapidamente per ottenere rimborsi fiscali duplicati sui pagamenti dei dividendi – ha dato vita a indagini in tutta Europa. I pubblici ministeri danesi nelle ultime settimane hanno intensificato i tentativi di intervistare i commercianti di Londra su ciò che sapevano su Cum-Ex.

La persona che ha familiarità con la sonda non ha identificato le aziende o gli individui indagati. Una portavoce della Fca ha rifiutato di commentare.

Mark Steward, capo dell’applicazione della FCA, ha dichiarato a febbraio che il regolatore aveva collaborato con le autorità europee per indagare su ciò che ha definito “sostanziale e sospetto scambio di azioni abusivo nei mercati di Londra”.

Mentre ha affermato che le indagini erano “molto vicine alla loro conclusione e le decisioni sull’azione sono imminenti”, la pandemia di coronavirus ha ritardato i tempi.

Matthew Banham, avvocato di Dechert a Londra, ha affermato che i casi Cum-Ex potrebbero eventualmente lasciare lo stesso tipo di “macchia” sul settore finanziario dei precedenti scandali relativi al brogli dei tassi di cambio e del Libor.

“Se la FCA riesce a trovare le prove, ha ampi poteri per intentare un’azione contro le aziende e gli individui coinvolti nel commercio di azioni abusivo”, ha affermato Banham, specializzato in indagini e questioni normative.

Le indagini della FCA potrebbero essere ancora in una fase iniziale poiché gli avvocati per i commercianti coinvolti nelle indagini di altri paesi hanno affermato che i loro clienti non sono stati contattati dal regolatore del Regno Unito.

Funzionari danesi, tuttavia, hanno contattato diversi trader che in precedenza lavoravano presso grandi banche londinesi, secondo persone che hanno familiarità con l’indagine. Le persone vengono ricercate come testimoni a questo punto e non sono considerate sospette.

La mossa segna un’importante escalation per i regolatori danesi, che in precedenza si erano concentrati su Sanjay Shah, il fondatore di Solo Capital Partners LLP . I pubblici ministeri hanno sequestrato la villa londinese di Shah e altri beni con l’accusa di aver rivendicato illegalmente rimborsi fiscali duplicati. Shah ha negato qualsiasi accusa.

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I pubblici ministeri danesi hanno rifiutato di commentare le indagini in corso.

Le transazioni Cum-Ex hanno sfruttato un metodo ormai abbandonato di tassazione dei dividendi, che sembrava consentire più rimborsi attraverso una combinazione di vendite allo scoperto e altre transazioni.

L’indagine danese fa parte dello sforzo del paese per recuperare 2 miliardi di dollari che, secondo quanto affermato, non avrebbero mai dovuto essere distribuiti a investitori offshore che chiedono il rimborso delle tasse sui dividendi. Mentre la Germania ha ottenuto due condanne e ha arrestato molti altri ex banchieri come parte della sua indagine, la Danimarca deve ancora accusare nessuno.

“Siamo consapevoli che i danesi stanno alzando la posta nella sua indagine penale”, ha detto Aziz Rahman, un avvocato londinese che rappresenta le persone coinvolte nelle indagini Cum-Ex. “La Germania è stata molto più spietata con l’avvio dei mandati di arresto europei, ma l’attività in Danimarca ora sta lentamente colando.”

Anche i pubblici ministeri tedeschi stanno accelerando la loro indagine mentre si trovano ad affrontare un incombente statuto di prescrizione di 10 anni.

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Anche i pubblici ministeri della città tedesca di Colonia hanno rifiutato di commentare.

– Con l’assistenza di Frances Schwartzkopff, Donal Griffin, Karin Matussek e Morten Buttler