Tutto ciò che riguarda il fallimento di 11 ore (!) Delle transazioni di pagamento dell’UE

Finanz- szene.de 26.10.20

Di Christian Kirchner

Quando “Target2” viene menzionato in pubblico, di solito si tratta del fatto, una volta reso popolare dal professor Sinn, che la Bundesbank ha accumulato miliardi di crediti contro la BCE. Chi ha familiarità con l’argomento sa, ovviamente, che la parola chiave “Target2” sta per qualcos’altro. Vale a dire non per un dibattito economico. Ma per gran parte del traffico di pagamento nella zona euro.

In cifre: il cosiddetto sistema “Target2” viene utilizzato per elaborare operazioni di pagamento, trasferimenti di liquidità e transazioni di titoli per un totale di quasi 2.000 miliardi di euro ogni giorno – almeno nei giorni normali. Venerdì scorso, invece, tutto era diverso. Il sistema “Target2” della BCE ha subito un vero e proprio collasso tecnico intorno alle 14.40, reso pubblico lunedì mattina grazie ad una ricerca esclusiva di FinanzSzene.de . Il fallimento totale è durato quasi undici (!) Ore, con alcune transazioni bancarie accumulate in miliardi di cifre (!) Significativamente a due cifre, gli addetti ai lavori usano descrizioni come “glitch senza precedenti” e “imbarazzo incredibile”. Ma soprattutto, primo: tutto poteva andare peggio. E secondo: presumibilmente la causa del mega-collasso non è del tutto chiara.

Ecco tutto ciò che può essere ricercato finora sull’incidente:

Cos’è successo esattamente?

Venerdì alle 14:40, il cosiddetto sistema Target2 è crollato. Il danno IT è stato in gran parte riparato solo sabato mattina intorno all’1: 20 del mattino. Nel frattempo – per quasi 11 ore – le banche commerciali della zona euro non hanno potuto né processare operazioni di pagamento né trasferire liquidità né regolare transazioni in titoli. Per dare alle istituzioni la possibilità di recuperare almeno alcune transazioni, il sistema Target2 è stato mantenuto aperto fino alle 3:30 del sabato mattina dopo il recupero. Per metterlo in prospettiva: il normale “orario limite” sarebbe stato le 18:00 di venerdì sera.

Nella sua nota sull’incidente , la BCE parla letteralmente di “incidente grave” e “questioni interne”. Tuttavia, non ha ancora rivelato alcun dettaglio tecnico sull’incidente. Ma è anche chiaro che tutti i sistemi di sicurezza e “backup” non funzionavano quando erano necessari.

Cos’è esattamente Target2?

Target2 è il sistema delle banche centrali dell’euro per l’elaborazione rapida dei pagamenti e delle transazioni in titoli. L’acronimo sta per ” T rans-European  Automated  R eal-time  G ross Settlement  Express  T ransfer system.” Il sistema è stato realizzato fondendo i sistemi nazionali per le operazioni di pagamento con quelli della BCE nel 2008. Da allora, le transazioni descritte possono essere elaborate in tempo reale. Oltre 1000 banche in Europa sono collegate al sistema.

In parole povere, Target2 viene sempre utilizzato quando devono essere elaborate transazioni di tutti i tipi tra banche diverse. Si verificano quasi automaticamente quando i molti milioni di bonifici bancari, addebiti diretti e transazioni con carta vengono compensati ogni giorno. Ma: anche miliardi di trasferimenti di liquidità tra singole istituzioni vengono eseguiti tramite il sistema Target2. I fornitori di servizi tecnici della piattaforma sono Deutsche Bundesbank, Banca d’Italia e Banque de France.

Quanto è grande Target2?

Nel 2019 tramite il sistema Target2 sono state elaborate transazioni per un valore di circa 1700 miliardi di euro al giorno . Circa il 60% delle transazioni è relativo a transazioni classiche con la clientela, circa il 25% a transazioni interbancarie. A risentire del fallimento di venerdì è stato anche il regolamento dei titoli con la sigla T2S per “Target2Securities”. Nel 2019 sono stati elaborati qui circa 926 miliardi di euro al giorno.

Cosa rende il guasto così speciale?

FinanzSzene.de ha parlato ieri con esperti di vari istituti interessati. Termini come “incidente senza precedenti” o “incredibile imbarazzo” sono stati usati per descrivere l’entità dell’incidente.

I tre fatti seguenti mostrano che queste descrizioni non sono esagerate:

  1. Anche l’annuncio ufficiale della BCE parla del fatto che tutti i sistemi di sicurezza che avrebbero dovuto essere attivati ​​in caso di difficoltà tecniche nel sistema Target2 sarebbero falliti: “Né il failover al sito secondario nella stessa regione né l’apertura del modulo di emergenza erano possibili” Dice nell’originale inglese, che può essere tradotto liberamente come segue: né il failover né il modulo di emergenza avrebbero funzionato quando si è trattato di esso.
  2. I rapporti annuali sulla disponibilità del sistema Target2 sul sito web della BCE mostrano che i guasti sono altrimenti molto rari e che se la tecnologia dovesse scioperare è questione di minuti e non di ore. Vengono misurati gli incidenti con ritardi nell’elaborazione fino a 5 minuti, 5-15 minuti e> 15 minuti. Dall’inizio del 2017, secondo quanto riferito, ci sono stati solo sette di questi ritardi. Il più lungo è stato un ritardo di due ore nella consegna dei record di dati, rispetto al fallimento totale questa volta di oltre dieci ore.
  3. Secondo le informazioni di Finanz-Szene.de, le transazioni con un volume da nove a dieci cifre accumulate presso singole banche. In un istituto, si dice che sia stato addirittura nella fascia media a due cifre (!) Miliardi.

Anche i clienti finali sono interessati?

Secondo una circolare della Bundesbank a disposizione di FinanzSzene.de, il sistema SEPA avrebbe potuto essere interessato anche lunedì mattina, ovvero le “normali” operazioni di pagamento anche per conti correnti privati. Gli istituti esaminati da FinanzSzene.de non hanno voluto escluderlo in generale. Tuttavia, la maggior parte degli esperti delle banche ha sottolineato che l’arretrato di transazioni causato dal completo fallimento di sabato e domenica potrebbe essere in gran parte risolto con turni extra. Erano tutti d’accordo: fortunatamente, il mega-guasto è avvenuto di venerdì. “Questo ci ha dato l’opportunità di rielaborare tutto durante il fine settimana. Certamente non sarebbe stato possibile nei giorni feriali “, ha detto un rappresentante di una banca.

Cosa dicono la BCE e la Bundesbank?

Al di là della dichiarazione ufficiale: niente. Interrogato ieri, la Bce non aveva “nulla da aggiungere”, mentre la Bundesbank ha affermato di “non voler anticipare un’analisi degli errori in corso”. Ciò è sorprendente in quanto il punto principale delle critiche di alcune delle banche intervistate da FinanzSzene.de è stato il fatto che si sentissero insufficientemente informate sullo sviluppo. Quindi: da venerdì ci sono state molte congetture. La dichiarazione ufficiale esclude solo che il collasso del sistema sia stato il risultato di un attacco informatico.

Cos’altro gli conferisce quella nota speciale?

Che il sistema Target2 nella sua forma precedente sarà disattivato nel novembre 2021 e che l’infrastruttura di mercato del sistema euro sarà riorganizzata da quel momento in poi – con una migrazione “big bang” a nuovi sistemi ( vedi presentazione Bundesbank) ( vedi anche qui ). La corrispondente introduzione è stata preparata dal 2018.

Target2 – non c’era qualcosa con gli stati dell’Europa meridionale?

Per ragioni di buon ordine (e come già indicato all’inizio): da anni c’è un’accesa discussione tra gli economisti sui cosiddetti “saldi Target2”. Ma questo ha solo marginalmente a che fare con l’incidente di venerdì.

In particolare, la controversia deriva dal consolidamento quotidiano di tutti i crediti e le passività delle banche centrali nazionali verso la Banca centrale europea (per inciso, anche questo venerdì temporaneamente non era possibile). Se una banca centrale nazionale come la Bundesbank abbia un credito nei confronti della BCE o, al contrario, abbia costituito una passività nei suoi confronti, dipende, tra le altre cose, dalla misura in cui le sue banche “proprie” hanno fatto affari con banche all’estero o in che misura la liquidità viene trasferita.

La Bundesbank ha accumulato negli anni crediti per circa 1.100 miliardi di euro, somma dei saldi Target2 giornalieri. I critici considerano queste richieste “irrecuperabili” in caso di crisi e una forma segreta di finanziamento statale. Tuttavia, questo è un atteggiamento che anche la Bundesbank si oppone da tempo.