Il boss di UBS Ralph Hamers sarà misurato da questo successo – Se il futuro CEO di UBS scriverà un giorno la storia bancaria dipende soprattutto da ciò che decide in una divisione piccola ma strategicamente importante. In questo modo Ralph Hamers può uscire dall’ombra di Sergio Ermotti e aumentare il prezzo delle azioni.

Finews.ch 28.10.20

Se il futuro CEO di UBS scriverà un giorno la storia bancaria dipende soprattutto da ciò che decide in una divisione piccola ma strategicamente importante. In questo modo Ralph Hamers può uscire dall’ombra di Sergio Ermotti e aumentare il prezzo delle azioni.

Le aspettative del futuro CEO della più grande banca svizzera sono alte. L’olandese Ralph Hamers ha il vantaggio di poter prendere in mano la gestione operativa di UBS senza ingombri, cosa che dovrebbe sicuramente essergli utile in alcune decisioni. Ma questo non significa che le sfide siano minori.

Sebbene la grande banca possa essere ancora più redditizia nella sua disciplina suprema, la gestione patrimoniale, è almeno chiaramente e solidamente posizionata in questa divisione. È la più grande gestore patrimoniale privato al mondo.

Dove la necessità di azione è maggiore

Allo stesso tempo, UBS ha trasformato il suo investment banking in una forma che mostra un certo grado di sostenibilità ed è diventata più tangibile se misurata rispetto ai rischi, come hanno recentemente dimostrato gli ultimi risultati trimestrali.

È necessario agire soprattutto in un altro settore di attività: la gestione patrimoniale. Questo dipartimento si è sviluppato abbastanza bene negli ultimi anni. Ma questo non è più sufficiente in un settore in rapida evoluzione. Ciò che conta oggi sono il volume, le opzioni di differenziazione, i canali di distribuzione e la forza innovativa.

Soluzione nei prossimi 18 mesi

In tutte e quattro le aree, UBS non ha assolutamente esaurito il proprio potenziale. In un confronto internazionale, UBS Wealth Management non si colloca tra le società leader o più grandi. Questo è uno svantaggio in un mercato in cui il volume sta diventando sempre più importante dato il calo dei margini. Di conseguenza, la banca sta esplorando opportunità di fusione con altre società, come ha dimostrato il precedente, anche se infruttuoso, riavvicinamento con il DWS tedesco .

È chiaro che Hamers non potrà evitare di presentare una soluzione internazionale nella gestione patrimoniale entro i prossimi 18 mesi. Ciò è soprattutto sullo sfondo che questo settore è già stato colpito da una massiccia ondata di consolidamento, come ha dimostrato la recente acquisizione di Eaton Vance negli Stati Uniti da parte della banca statunitense Morgan Stanley, che giunge a questa conclusione anche in un nuovo studio . 

Fusione con Asset Management presso Credit Suisse

Andare avanti da solo non è molto lungimirante, poiché UBS vende gran parte dei suoi prodotti finanziari attraverso la propria banca privata. Ma a lungo andare questo non è più sufficiente per ottenere il volume richiesto. Ciò vale anche per tutte le altre grandi banche che gestiscono la propria divisione di asset management. Visto in questo modo, è anche ipotizzabile che UBS si fonda in questo settore con la divisione competente del Credit Suisse (CS).

Entrambi gli istituti hanno più volte affermato in passato che lavoreranno insieme in determinate aree e potrebbero quindi espandere in modo significativo i loro canali di distribuzione.

Una potenza svizzera nella gestione patrimoniale avrebbe il diritto di esistere, poiché l’industria locale sta cercando da diversi anni di posizionare la piazza finanziaria svizzera come luogo di gestione patrimoniale internazionale, per la quale è stata fondata l’ Asset Management Association . Un operatore di asset management grande e potente come UBS e CS insieme darebbe un po ‘di enfasi a questa idea.

Supporto del Consiglio federale e della Banca nazionale

Allo stesso tempo, ciò favorirebbe il piano, promosso anche dal Consiglio federale e dalla Banca nazionale svizzera (BNS), di posizionare la Svizzera come centro globale per gli investimenti sostenibili.

Questi vantaggi di localizzazione sono argomenti pesanti che Hamers non può ignorare nella sua futura leadership di UBS. Perché, ultimo ma non meno importante, offrono una sostanziale opportunità di differenziazione (Svizzera e sostenibilità), essenziale oggi nel settore dell’asset management per avere successo a lungo termine.

Prossima generazione

Allo stesso tempo, l’investimento sostenibile apre spazio sufficiente per sviluppare prodotti finanziari innovativi che la cosiddetta prossima generazione acquisterà nel prossimo futuro. Come ha dimostrato un sondaggio del provider statunitense JP Morgan Asset Management , la forza innovativa è il fattore di successo più importante nella gestione patrimoniale.

Se Hamers riuscirà a migliorare sensibilmente la posizione di UBS in termini di volume, differenziazione, distribuzione e innovazione, riuscirà a uscire dall’ombra del suo predecessore e soprattutto – cosa mai riuscita a Sergio Ermotti – ad aumentare in modo sostenibile il prezzo del titolo .