L’UE si riarma di fronte alle crisi bancarie ma lascia in sospeso il fondo di garanziaI paesi della zona euro autorizzano il fondo di salvataggio e creano una rete di sicurezza per le risoluzioni bancarie

Da sinistra a destra, il Commissario all'Economia, Paolo Gentiloni;  il ministro francese Bruno Le Maire;  il greco Christos Staikouras e il presidente dell'Eurogruppo, Paschal Donohoe.

Da sinistra a destra, il Commissario all’Economia, Paolo Gentiloni; il ministro francese Bruno Le Maire; il greco Christos Staikouras e il presidente dell’Eurogruppo, Paschal Donohoe. THIERRY MONASSE / EL PAÍS 2.12.20 LLUÍS PELLICER

I paesi della zona euro hanno dato una spinta all’unione bancaria proprio mentre i venti contrari stanno soffiando nel settore finanziario europeo. L’Eurogruppo ha dato il via libera alla riforma che conferisce maggiori poteri al Meccanismo Europeo di Stabilità (Mede) e ad anticipare di due anni, al 2022, l’attuazione di una rete di sicurezza per affrontare le risoluzioni bancarie. Tuttavia, i diciannove rimangono bloccati nella creazione di un fondo comunitario di garanzia dei depositi che incoraggia le fusioni transfrontaliere.

Le istituzioni internazionali, dall’FMI alla BCE, hanno sollecitato a lungo i leader europei a completare l’unione bancaria . Nelle parole di Jean-Claude Juncker, si trattava di riparare il tetto mentre il sole splendeva ancora . Tuttavia, il bel tempo non ha incoraggiato i ministri delle finanze a mettere i pilastri mancanti, tra cui un firewall per garantire che i fallimenti bancari non saranno più responsabilità delle tasche dei contribuenti e un pacchetto di misure, compreso il creazione di un fondo comunitario di garanzia dei depositi bancari, che consentirebbe la creazione di gruppi finanziari transfrontalieri.

I ministri delle finanze della zona euro sono stati in grado di concludere un accordo per riformare il Mede e legare una rete di sicurezza per il Fondo unico di risoluzione bancaria . Tuttavia, il fondo europeo di salvataggio ha provocato un intenso dibattito in Italia poiché l’istituzione suscita rigetto, soprattutto nelle file del M5S, uno dei partiti della coalizione di governo. Fonti diplomatiche spiegano che il ministro delle Finanze, il socialista Roberto Gualtieri, era favorevole alla firma del trattato di riforma già a fine 2019. Il dibattito avvelenato generato dai Mede in Italia lo ha impedito.

La riforma contiene un articolo particolarmente difficile per Roma, quello delle clausole di azione collettiva (CAC) nell’emissione di obbligazioni dal 2022. Si tratta di una disposizione che consente alla maggioranza dei creditori di imporre la ristrutturazione del debito al resto. Questo meccanismo semiautomatico ha provocato il rifiuto degli italiani, che temevano che avrebbe spaventato gli investitori nel debito del loro paese. “La riforma del Mede rafforza l’euro e l’intero settore bancario europeo perché stiamo rendendo la zona euro ancora più forte di fronte agli attacchi degli speculatori”, ha detto Olaf Scholz, vice cancelliere e capo dell’Economia della Germania, che detiene la presidenza di turno dell’UE.

I ministri conferiscono al Mede un ruolo di maggiore vigilanza nelle crisi future e lo dotano di nuovi strumenti. Si tratta soprattutto di linee di prestito cautelare. Questi crediti sarebbero dati a paesi che sono in uno shock temporaneo al di fuori di loro. Ad esempio, se un paese vede il suo premio al rischio salire alle stelle perché uno stato vicino è in crisi. “Il Mede è stato creato per un ruolo importante che ha svolto durante l’ultima crisi. Gli aggiustamenti che abbiamo concordato svilupperanno la vostra cassetta degli attrezzi “, ha affermato il presidente dell’Eurogruppo Paschal Donohoe .

Tuttavia, il Mede soffre ancora dello stigma di essere il fondo europeo di recupero. E questo spiega perché nessun paese , in particolare quelli delle sud- hanno bussato alla sua porta per chiedere per una linea di credito per coprire le spese risolto la crisi di salute ad un costo di tripla – A .

Firewall bancario

La linea di credito che fungerà da firewall per il fondo di salvataggio bancario dipenderà anche dall’istituto guidato da Klaus Regling. In questo caso, si tratta di garantire che ci saranno fondi per le banche in difficoltà senza andare direttamente ai bilanci statali. I diciannove consideravano il 2024, in linea di principio, come la data per la sua entrata in funzione. Infine, è andato avanti di due anni.

Un diplomatico disaccoppia lo sblocco di quel pacchetto dall’attuale contesto di crisi, ma ammette che aiuterà ad affrontare possibili difficoltà se questa recessione continuerà. Un altro concorda sul fatto che la data del 2022 fosse già stata presa in considerazione lo scorso anno, ma sottolinea che la pandemia ha indubbiamente contribuito a spostare posizioni a Roma.

I partner dell’euro hanno sostenuto per chiudere questo accordo lo sforzo compiuto nella “riduzione dei rischi”, anche se questi possono ora risalire. Invece, si sono ritrovati di nuovo faccia a faccia nel fondo di garanzia dei depositi. Martedì, nel Consiglio dei ministri delle finanze, il vice presidente della Banca centrale europea, Luis de Guindos, ha esortato i responsabili politici a far avanzare quel portafoglio, considerando che è un pezzo chiave per la creazione di gruppi bancari transfrontalieri.

Tuttavia, fonti diplomatiche hanno affermato che ci sono ancora linee rosse da parte di tutti. I falchichiedono di limitare l’esposizione delle banche al debito sovrano del loro paese, mentre Spagna o Italia chiedono in cambio di mutualizzare il debito. La Germania, in ogni caso, ha passato quella cartella alla prossima Presidenza dell’Ue, che spetterà al Portogallo.