Finanza sostenibile: BlackRock denuncia 62 società quotate

Il leader mondiale nella gestione patrimoniale, attraverso il suo direttore per la Svizzera, Mirjam Staub-Bisang, descrive in dettaglio i suoi progressi nel suo impegno a rendere le aziende più sostenibili. Dopo aver rifiutato un’iniziativa imprenditoriale responsabile, si aspetta una crescente pressione sulla finanza

Emmanuel Garessus Postato giovedì 3 dicembre 2020 alle 07:28
Modificato giovedì 3 dicembre 2020 alle 07:43

BlackRock ha promesso nella sua lettera ai dirigenti aziendali lo scorso gennaio , tramite il suo capo, Larry Fink , che avrebbe escluso gli inquinatori. Il più grande gestore al mondo si impegna inoltre a integrare i criteri ambientali, sociali e di governance (ESG) nei suoi fondi. È ora di fare il punto e presentare i prossimi obiettivi.

“Abbiamo mantenuto le nostre promesse”, ha affermato Mirjam Staub-Bisang, amministratore delegato di BlackRock in Svizzera, in un’intervista telefonica con Le Temps . I criteri di sostenibilità sono stati effettivamente  integrati in tutti i 5.600 fondi attivi del gruppo, ovvero 2.700 miliardi di dollari”.

Preferenza al dialogo

L’impegno di BlackRock per influenzare il management delle società quotate “voleva anche essere più forte e trasparente”, confida Mirjam Staub-Bisang. D’ora in poi il manager presenta trimestralmente i risultati dei suoi dialoghi con gli organi di governo. Quest’anno, a partire dal 20 novembre, ha avvertito 244 delle 440 aziende con attività ad alta intensità di carbonio che, in assenza di progressi imminenti nella loro politica climatica, avrebbe votato negativo alla loro assemblea generale nel 2021, senza specificare in quale punto del ‘agenda.

In assenza di progressi da parte di questi gruppi, BlackRock si è opposta alla gestione di 62 società quest’anno, fino al 20 novembre, contro le 53 di fine giugno.

“In Svizzera, le aziende stanno andando bene, rispetto alla maggior parte degli altri mercati, e coloro con cui stiamo parlando si sono impegnati a compiere grandi sforzi”, osserva Mirjam Staub-Bisang. I grandi gruppi svizzeri sono stati spesso pionieri nel loro comportamento riguardo al clima, aggiunge. Nessun membro dell’indice SPI è sulla lista dei 53 alla fine di giugno. I dettagli delle società a fine novembre non sono ancora stati pubblicati.

BlackRock ha inoltre votato contro le risoluzioni di 53 delle 244 società, pari al 22% di esse, e si è inoltre opposta alla nomina di 62 amministratori di queste stesse società, a partire dal 20 novembre. Il numero “sembra modesto, ma si concentra sui maggiori emettitori di CO2, ed è in aumento”, secondo il capo di BlackRock in Svizzera.

Questo impegno si basa su un team di 45 analisti, “i più dotati al mondo” agli occhi di Mirjam Staub-Bisang, che ha condotto 3.040 interviste ai direttori (+ 48% rispetto al 2019). I criteri di analisi non sono stati modificati. Ad esempio per quanto riguarda il clima, l’esclusione delle società è limitata al carbone, ma non si estende allo shale oil. La definizione dei criteri “risponde a una logica di gestione del rischio piuttosto che a considerazioni etiche, fatta eccezione per l’esclusione delle armi controverse”, confida Mirjam Staub-Bisang.

Crescente pressione sulla finanza

Dopo il rifiuto della scorsa domenica dell’iniziativa di impresa responsabile, Mirjam Staub-Bisang prevede “crescenti pressioni per una finanza più rispettosa dell’ambiente e dei diritti umani”. La sua adozione, tuttavia, non avrebbe, a suo avviso, cambiato il contenuto dei fondi di BlackRock.

L’Università di Lucerna stima, in uno studio , che solo un terzo dei fondi sostenibili svizzeri abbia un impatto reale sul clima. Mirjam Staub-Bisang nega di essere sprofondata nel greenwashing : “La nostra griglia di analisi e la nostra definizione di sostenibilità sono molto rigide”, aggiunge. BlackRock utilizza il cosiddetto metodo “best-in-class”, quello dei criteri di impatto o di esclusione. L’incertezza sui meriti dei diversi fondi si basa, a suo avviso, sull’assenza di uno standard riconosciuto a livello internazionale. “Sono convinta che saremo comunque in grado di stabilire uno standard di sostenibilità in due o tre anni”, prevede.

La crescita dei fondi sostenibili dovrebbe accelerare, a suo avviso, in particolare a causa della pressione delle nuove generazioni. In cinque anni, il 60% dei fondi europei dovrebbe essere sostenibile, secondo PwC.

Un grande potenziale risiede nel miglioramento della qualità dei dati forniti dalle aziende. Secondo BlackRock, il contro-progetto del parlamento all’iniziativa imprenditoriale responsabile dovrebbe aiutare. “Ciò che viene misurato viene gestito”, ricorda Mirjam Staub-Bisang.

Un sondaggio pubblicato oggi da BlackRock su 425 investitori istituzionali di 27 paesi, che gestiscono un totale di $ 25 trilioni, rivela che la metà (86% in Europa e Medio Oriente) ritiene “fondamentale” investire secondo Standard ESG. All’interno dei tre criteri, la priorità dell’88% degli investitori è data all’ambiente. Un altro segno delle fiorenti prospettive di finanza sostenibile, la quota del loro capitale ESG scenderà dal 17% di oggi al 37% nel 2025.