Il “Warren Buffett of Bonds” si allontana dalla gestione dei fondi

Di 7 dicembre 2020, 16:34 CETAggiornato il 7 dicembre 2020, 22:16 CET Bloomberg.com

  • Fuss non si ritirerà e rimarrà come consulente senior
  • Non aiuterà più a gestire il fondo obbligazionario da 9 miliardi di dollari

Dan Fuss, il leggendario gestore di fondi considerato il Warren Buffett delle obbligazioni, prevede di abbandonare la gestione del portafoglio presso Loomis Sayles dopo oltre quattro decenni in azienda.

Fuss, 87 anni, lascerà il ruolo di co-gestore dell’ammiraglia Loomis Sayles Bond Fund da 9,1 miliardi di dollari , che una volta era uno dei fondi più performanti della sua categoria. Non servirà più come gestore di nessuno dei fondi comuni o offshore dell’azienda, ha detto la società con sede a Boston in una nota lunedì.

Le modifiche entreranno in vigore il 1 ° marzo. Fuss non si ritirerà e rimarrà un consulente senior. Rimarrà anche impegnato come vice presidente, vice presidente esecutivo e membro del consiglio di amministrazione dell’azienda, ha detto Loomis Sayles.

Questa è l’ultima fase del piano di successione del team di gestione del portafoglio di Loomis Sayles, in vigore da più di 20 anni”, ha affermato la società.

Fuss è ben noto sia per la sua longevità – la sua carriera di investitore dura più di sei decenni – sia per la ricerca rigorosa e fondamentale che utilizza per valutare il rischio di credito delle obbligazioni che acquista. Ha equiparato il processo alla selezione dei titoli.

In una carriera che è passata dalla grande crisi finanziaria e dall’iperinflazione negli anni ’70 alla recessione economica guidata dal coronavirus, Fuss è noto per avere ragione nelle chiamate ribassiste e rialziste.

Un anno prima del crollo di Lehman Brothers Holdings Inc., aveva avvertito che il debito di LBO era una bolla in attesa di scoppiare. Ha anche scommesso in grande su un ritorno dei governi europei indebolito dalla crisi del debito sovrano, intascando circa il 65% sui titoli di stato irlandesi dopo averli acquistati a livelli in difficoltà nel 2010.

L’amministratore delegato di Loomis Sayles, Kevin Charleston, ha affermato che la leadership di Fuss nell’azienda è stata impareggiabile, in particolare nel modo in cui ha gestito i giorni più bui della crisi finanziaria globale del 2008.

Invece di farsi prendere dal panico, ha ricordato ai trader che la crisi potrebbe fornire alcune opportunità di investimento per l’azienda, ha detto.

“Era sul trading desk dando a tutti la certezza che il mondo non stava finendo”, ha detto Charleston. “C’era molta paura palpabile. Ma quello non è Dan. “

Un ex ufficiale di segnalazione della Marina, Fuss e il suo team di Bond Fund hanno ripetutamente superato i colleghi. Il fondo, che ha iniziato a gestire all’inizio nel 1991, ha registrato un rendimento annualizzato di circa l’8,4% rispetto all’inizio. Ciò si confronta con un guadagno di circa il 6% nel Bloomberg Barclays US Government and Credit Index. Quest’anno il suo fondo è cresciuto dell’1,4%, posizionandosi nell’ultimo 9 ° percentile della sua categoria, secondo i dati compilati da Bloomberg.

Nel 2000, Fuss è stato nominato nella Hall of Fame della Fixed Income Analysts Society.

Gli altri fondi che non aiuterà più a gestire includono il fondo a reddito fisso da 660 milioni di dollari, il fondo istituzionale ad alto reddito da 530 milioni di dollari e il fondo a reddito fisso da 240 milioni di dollari.

Lascerà anche il Loomis Sayles Global Allocation Fund e lo Strategic Income Fund, secondo una dichiarazione regolamentare .

Due anni fa, Fuss è uscito come uno dei gestori del Loomis Sayles Investment Grade Bond Fund.( Aggiunge i commenti del CEO di Loomis a partire dall’ottavo paragrafo. )