Le banche con un totale attivo <5 miliardi di euro hanno ancora una possibilità?

9 dicembre 2020

Di Thomas Schnarr e Alexander Peitsch * finanz-sdene.de

Nella primavera del 2018, abbiamo presentato le nostre aspettative per il futuro sviluppo del panorama bancario tedesco nel nostro “Rapporto bancario Germania 2030”. All’epoca, l’attenzione era concentrata su quattro affermazioni centrali:

  1. Sono rimaste solo 150-300 banche:entro il 2030, abbiamo previsto una forte riduzione del numero di banche con un modello di business sostenibile e redditizio
  2. ufstieg il “4. Pilastro “: oltre ai tre pilastri tradizionali del sistema bancario tedesco, abbiamo evidenziato la crescente importanza dei nuovi partecipanti al mercato: le grandi società tecnologiche, banche estere, fornitori di infrastrutture di mercato e fintech sono state descritte come uno slancio chiave nel cambiamento del panorama competitivo
  3. Bassa redditività come problema principale: sebbene il mercato tedesco sia ampio e stabile, non è in crescita: a costi costanti, la redditività delle banche tedesche si è stabilizzata a un livello molto basso nonostante i default dei prestiti molto bassi, il che ha un impatto negativo sulle opportunità di investimento e sull’attrattiva per gli investitori
  4. Trasformazione dei modelli di business come unica via d’uscita: lanostra conclusione nel 2018 è stata che solo le banche che adattano costantemente il loro modello di business alle nuove circostanze hanno una possibilità realistica di avere successo nel mercato in futuro

Dopo quasi tre anni dalla pubblicazione del nostro rapporto, è tempo di verificare in che misura si siano concretizzate le tendenze che prevediamo all’epoca.

Il consolidamento accelera dal 2% al 4% annuo

Il consolidamento nel panorama bancario tedesco ha subito un’accelerazione significativa: mentre il numero di banche tedesche è diminuito del -2% annuo dal 2008 al 2016, il loro numero è sceso del -4% all’anno dal 2016 al 2019 a ben 1.400. La fisionomia del consolidamento è sostanzialmente invariata: la maggior parte del consolidamento avviene all’interno delle due reti a livello delle banche regionali. Tuttavia, gli ultimi tre anni sono stati anche contrassegnati da un aumento significativo di voci e speculazioni su fusioni presso gli istituti centrali delle associazioni e le principali banche tedesche. Anche la discussione sulle fusioni transfrontaliere sta acquistando slancio.

Il 4 ° pilastro è la realtà

Seien es Händlerkreditangebote großer Online-Handelsplattformen, die Diskussion um virtuelle Währungen und deren Konsequenzen oder schlicht die Tatsache, dass Auslandsbanken ihren Gewinn in den Jahren 2016 bis 2019 um ein Drittel steigern konnten, während deutsche Banken 40% ihres Gewinns verloren haben: Die Wettbewerbslandschaft ist schon heute deutlich modularer, bunter und auch granularer. 

La discussione sui ritagli, che ruota attorno alla questione di quali aree di attività attualmente gestite all’interno delle banche, possano forse essere gestite in modo più economico e migliore al di fuori delle banche con una scala molto più elevata, si adatta a questa tendenza. Il settore dei pagamenti potrebbe essere un pioniere di un trend più ampio, al termine del quale ci sono fornitori di servizi internazionali consolidati a cui le singole banche non hanno molto a cui opporsi nella corsa agli investimenti per la migliore offerta.

La redditività si è ulteriormente deteriorata, anche prima di Corona

Secondo i dati della Bundesbank, il rendimento ante imposte del capitale proprio delle banche tedesche è sceso dal 5% nel periodo 2016 al 2018 all’1% nel 2019. Nessuno dubita che la crisi Corona metterà ulteriori oneri alle banche, a causa del declino economico ma anche per i crescenti rischi di credito. Piuttosto, come in altri settori, è più probabile che la pandemia agisca da acceleratore delle tendenze esistenti. Per le banche ciò potrebbe significare un’ulteriore razionalizzazione delle filiali e delle reti di vendita, ma anche richieste dei clienti significativamente più elevate in termini di selezione, convenienza e comparabilità, oltre alla necessità di strutture di lavorazione più snelle.

Trasformazione del modello di business come unica via d’uscita

Nella nostra relazione bancaria, abbiamo presentato esempi di vari archetipi di modelli di business che riteniamo abbiano un’opportunità per essere sostenibili a lungo termine: insieme a un assetto radicalmente efficiente, questa intensificazione del modello di business significa che modelli di business economicamente sostenibili possono continuare a essere stabiliti nonostante margini inferiori e in calo . Sul mercato stiamo sempre più osservando la formulazione e l’attuazione di tali strategie specialistiche: che si tratti di specializzazione nell’erogazione e strutturazione di attività promozionali, banche con un focus ristretto su un gruppo di clienti molto limitato (es. Determinate professioni) o su una parte speciale del Catena del valore come la strutturazione di finanziamenti complessi.

Quanto è grande essere bella? Un totale di bilancio compreso tra 5 e 10 miliardi di euro è la dimensione minima?

Per avviare, finanziare e portare a termine con successo la trasformazione del proprio modello di business, è necessaria una certa dimensione minima. Sebbene sia quasi impossibile determinare un numero esatto per questo limite, è chiaro che deve essere misurato in modo tale che, dato un rapporto costi-ricavi realistico, ci siano ancora fondi di investimento sufficienti per il cambiamento.

Se prendi un totale di bilancio minimo di 5-10 miliardi di euro come esempio, uno sguardo alle statistiche mostra che attualmente solo poco più di 150 istituti in Germania hanno questa dimensione. Certo, la situazione delle banche e delle casse di risparmio in associazione con le loro strutture centrali deve essere vista in modo sfumato: parti della trasformazione possono essere realizzate attraverso risorse condivise, ma a causa dell’indipendenza delle case e dei modelli di business e delle condizioni locali molto diverse, una parte significativa di fattori locali è anche qui Potrebbe essere necessaria la trasformazione.

Conclusione

Nel complesso, le sfide strutturali che il settore bancario tedesco deve affrontare non sono diminuite negli ultimi tre anni, ma anzi si sono intensificate. E questo sebbene gli effetti di Corona non siano ancora visibili nelle cifre e dovrebbero portare ad un’ulteriore accelerazione delle tendenze. Inoltre, la situazione dei tassi di interesse eserciterà ulteriori pressioni sul reddito netto da interessi.

Partiamo quindi dal presupposto che il consolidamento continuerà e che solo le banche avranno successo nel 2030 che hanno trovato una chiara struttura strategica e la stanno costantemente implementando. 

O per parlare con il parlamentare britannico Austen Chamberlain: “Stiamo vivendo tempi interessanti”.


Thomas Schnarr è partner e responsabile del Financial Services Practice di Oliver Wyman in Germania e Austria. Presiede principalmente mandati sui temi della definizione della strategia e della gestione complessiva della banca, nonché sugli effetti delle modifiche normative a livello operativo e strategico.

Alexander Peitsch è partner di Oliver Wyman a Francoforte. La sua attività di consulenza è rivolta a banche europee e banche di investimento, nonché a gestori patrimoniali e fornitori di infrastrutture di mercato.

Oliver Wyman è uno dei “partner premium” di FinanzSzene.de. Puoi trovare ulteriori informazioni sul modello partner qui .