Le grandi tendenze bancarie nel 2020. E le lezioni per il 2021

15 dicembre 2020

Di Christian Kirchner finanz-szene.de

Nella parte I della nostra grande revisione dell’anno (e delle prospettive) ci occupiamo del settore bancario classico. La parte II, III e IV su digital banking, fintech e pagamenti seguiranno nei prossimi giorni.

1.) La crisi Corona ha rilanciato brevemente le banche. Ma ora arriva la fine, forse soprattutto per le casse di risparmio e le Volksbank

In qualche modo è stato bello anche questa primavera. Quando le banche (e le casse di risparmio) erano di nuovo improvvisamente necessarie. Quando i programmi KfW promettevano – quasi – un reddito privo di rischi. Quando alcune banche (e casse di risparmio) improvvisamente hanno fatto più affari con le filiali chiuse del solito con quelle aperte.

E la parte migliore: le insolvenze del prestito sono rimaste relativamente gestibili.

Quest’ultimo, ovviamente, era più probabile che fosse dovuto agli aiuti transitori e alla sospensione dell’obbligo di istanza di insolvenza che alla ripresa economica seguita allo shock iniziale. Tanto più che: che ne sarà di detta ripresa, ora che siamo nel mezzo della seconda scossa, resta da vedere.

In ogni caso, il capo di Bafin Hufeld sta ora avvertendo di “diverse ondate” in relazione a imminenti insolvenze sui prestiti, il supervisore bancario della BCE Enria sta inviando frenetiche lettere di fuoco – e le istituzioni più piccole sono improvvisamente particolarmente a rischio. Un recente sondaggio ZEW giungealla conclusione che i fallimenti di Corona interesseranno principalmente le casse di risparmio e le Volksbank. E la BCE ha recentemente affermato che molte banche di piccole e medie dimensioni sono scivolate nella pandemia con una preparazione del bilancio molto scarsa.

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2.) La Deutsche Bank è fiorente da molto tempo. Ma a che prezzo?

Le azioni di Deutsche Bank sono superiori del 27% rispetto all’inizio dell’anno. E questo nell’anno Corona. In realtà, questo dice tutto. Oppure: quasi tutto

La verità è che 2/3 del profitto proviene ancora dall’investment banking – e quindi dal settore da cui non dovrebbe più provenire (o: solo 1/3 dovrebbe provenire). Puoi incolpare la più grande casa di soldi della repubblica? Difficilmente probabile. Nel business dei clienti privati ​​e aziendali, sempre meno è possibile (anche a causa dei tassi di interesse). Se la banca vuole davvero raggiungere i suoi obiettivi per il 2022, può essere fatto solo attraverso l’investment banking. E anche: sul rischio.

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3.) Commerzbank ha perso un anno. E molto di più

Quando i colloqui di fusione con Deutsche Bank si sono conclusi senza successo nella primavera del 2019, Commerzbank si trovava in una posizione più comoda rispetto alla sua rivale. Senza costosi banchieri di investimento. Redditizio. Idoneo per i dividendi.

Ecco un time-lapse di quello che è successo da allora:

  • La nuova strategia è arrivata solo dopo cinque mesi
  • La nuova strategia è fallita sul mercato dei capitali
  • Poi è arrivata Corona
  • Poi un top manager ha dichiarato le sue dimissioni dopo il successivo
  • E il fatto che la banca avrà almeno un nuovo CEO a gennaio non significa che avrà una nuova strategia. Ma: ci vorrà un po ‘. Forse entro l’estate

12 mesi persi? No: saranno 24 mesi. Vediamo se Commerzbank sarà ancora indipendente tra un anno (o dovremmo dire nel secondo). E se è così, se si chiama ancora Commerzbank. O meglio non apparire sotto il marchio Comdirect.

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4.) Si sta facendo davvero buio nel business degli interessi

Secondo i dati della Bundesbank, le banche e le casse di risparmio hanno perso in media il 23% del loro reddito da interessi negli ultimi cinque anni, secondo i dati della Bundesbank. Tuttavia, grazie al calo dei costi per interessi, all’aumento dei volumi e ad alcuni effetti minori, molte istituzioni sono riuscite a difendere in una certa misura il proprio reddito netto da interessi. Se si sommano gli interessi netti delle nostre casse di risparmio e delle banche cooperative, nel 2019, a 37,5 miliardi di euro, erano solo il 7% in meno rispetto al 2014. Certo, non è bello. Ma anche nulla che non possa in qualche modo essere risolto operativamente dal lato dei costi o da fonti di reddito alternative.

Nel frattempo, il reddito netto da interessi dovrebbe diminuire drasticamente già quest’anno 2020. Quattro quinti delle casse di risparmio, le cui prospettive avevamo esaminato casualmente nel rapporto annuale durante l’estate, prevedevano un margine di interesse in calo o al massimo costante per il 2020. I dati del terzo trimestre confermano questa impressione: Commerzbank: -3%; ING tedesco: -4%, HVB: -4%, divisione clienti privati ​​di Deutsche Bank: -1%.

Non c’è dubbio: questa tendenza continuerà nel 2021, anche se la BCE, tra tutte, sta prendendo forti contromisure con il suo programma TLTRO. Si è interrotta la tendenza secondo cui più volumi possono frenare il calo del surplus.

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5.) Nel business delle commissioni, ciò che è possibile viene tolto. Ma va bene?

Che le banche aumentino le loro commissioni e prezzino servizi che costano loro qualcosa – questa è in realtà la cosa più normale al mondo. L’unica cosa è: le nostre banche non si limitano a trasformare tutte le viti di pagamento immaginabili, ma spesso fanno lo stesso sul servizio (chat invece di hotline, orari di ufficio più brevi) o chiudono filiali (vedi anche punto 6). È un gioco pericoloso. Perché i clienti che pagano qualcosa sono (giustamente) più esigenti, anche e soprattutto per quanto riguarda servizio e disponibilità.

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6.) Le nostre banche stanno ora pagando i costi. Ma lo stanno facendo nei posti giusti?

Il primo – nuovo tedesco: – l’apprendimento della crisi Corona è stato: Il settore bancario (vedi punto 1) funziona anche senza filiali. Di conseguenza, banche e casse di risparmio ne hanno subito preso le conseguenze e hanno iniziato a chiudere le filiali su larga scala.

Se questi Atto di panicoResta da vedere la giusta strategia: gli effetti positivi sui costi delle chiusure di filiali spesso impiegano anni per diventare evidenti. Al contrario, il calo dei guadagni – se le cose vanno male – colpiscono immediatamente l’ufficio. E: quali argomenti hanno le casse di risparmio e le Volksbanken quando si stanno derubando del loro bene più forte, vale a dire la vicinanza al cliente, tagliandosi troppo in là nelle loro reti di filiali?

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7.) Anche le banche tradizionali stanno beneficiando della rinascita del business dei titoli. Ma quanto tempo?

Che la pandemia della corona potesseinfliggere il “colpo mortale” al business dei titoli è stata probabilmente la più cruda di tutte le tesi di FinanzSzene.de quest’anno. Invece, c’è stato un boom commerciale grande e ampiamente riconosciuto.

Tuttavia: ne beneficiano anche le filiali tradizionali? Va così. Perché: Sì, anche quest’anno le casse di risparmio e le genobank, che sono sempre forti nelle vendite, hanno portato i loro fondi e certificati al grande pubblico. Ma per quanto riguarda il resto dell’industria? E quando è stata l’ultima volta che hai sentito parlare di S-Broker? O dal genobroker?

Anche e soprattutto nel settore dei titoli, le banche tradizionali e le casse di risparmio sono intrappolate nella trappola demografica. I tuoi clienti abituali con un’affinità per i titoli stanno invecchiando e invecchiano, se c’è un’eredità, gli eredi trascineranno felicemente i beni alla “loro” banca – e questa è spesso una banca diretta e non un istituto di filiale.

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8.) Il settore bancario non riguarda più i nuovi clienti. Ma chi o cosa allora?

Non è come se le banche non volessero più nuovi clienti. La DKB, ad esempio, annuncia che vuole avere 8 milioni di clienti entro il 2024, quindi deve aggiungere altri 3,5 milioni di clienti. Anche quest’anno HVB è stato notato come particolarmente aggressivo in termini di acquisizioni.

Ma in generale è ovvio che non si applica più il dogma che i nuovi clienti risolvono (quasi) tutti i problemi di reddito: Commerzbank è frenata dall’autunno 2019, ING ha giurato di non raggiungere l’obiettivo di 10 milioni di clienti e 1822direkt lo sospende. e persino N26 presenta l’imbuto, ma è meglio lavorare sui clienti esistenti piuttosto che continuare ad accumulare nuovi clienti.

Quali sono le conclusioni?

  • Uno: la ricerca di nuovi clienti non è mai valsa la pena, ma solo ora se ne sta rendendo conto
  • Oppure: ne è valsa la pena, ma ora la lotta per la distribuzione è finita

Quest’ultima sarebbe una cattiva notizia per quei gruppi di istituti che perdono continuamente clienti o rischiano di perderli nei prossimi anni a causa delle condizioni demografiche. Anche qui: nessuna buona prospettiva per le filiali.

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9.) Le banche estere hanno frenato la loro ambizione al momento giusto e le Landesbanken hanno riscoperto la loro ambizione nel momento sbagliato?

Quando la prima onda della corona imperversò in primavera, all’improvviso fu detto: guarda, le banche straniere – ora si stanno ritirando di nuovo.

In effetti, le banche estere erano sul freno. Tuttavia, già nel 2019. Quindi prima di Corona. Ciò che parla di un buon tempismo.

Anche gli altri ce l’hanno? Mentre le Landesbanken avevano ampliato le loro attività totali del 7% prima di Corona, una tendenza che, secondo i dati iniziali, è continuata nel 2020 e probabilmente continuerà nel 2021.

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10.) Il settore bancario è stato di nuovo un affare da uomini nel 2020

Ben sei mesi fa, il consiglio di amministrazione di HVB era composto da due donne e cinque uomini. La quota di cravatte rosse è ora di nuovo al 100% . Ovviamente, HVB non fa eccezione a questo riguardo, e non lo sarà nemmeno nel 2021.

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