Crypto e l’attacco alla sovranità delle banche centrali

Finews.ch 30.12.20

Nel campo delle valute digitali, il settore privato è da tempo pioniere delle innovazioni. Man mano che i piani dei pionieri del fintech diventavano sempre più potenti, le autorità statali se ne accorsero. Ora è importante per loro mantenere la loro autorità nella politica monetaria.

Per una volta, le storie più emozionanti nel campo delle criptovalute non sono state scritte da Libra o Bitcoin, ma progetti nazionali e sovranazionali come l’ euro digitale . Naturalmente, la caccia al record di Bitcoin affascina la folla iniziata. Ma la caccia a prezzi più alti per una proprietà che attira gli investitori non è proprio nuova.

Per capire perché i progetti statali sono così entusiasmanti, devi dare un’occhiata più da vicino. Ciò che le banche centrali stanno cercando di fare oggi è sostituire il supporto di memorizzazione del nostro denaro con uno nuovo. Cloud invece di disco di lunga durata (LP), per così dire.

Presa di mano

Con questo cambiamento, una banca centrale raggiungerà diversi obiettivi contemporaneamente. In primo luogo, cerca di respingere l’attacco privato alla sovranità delle autorità monetarie. In secondo luogo, crea spazio per guadagni di efficienza nella piazza finanziaria. In terzo luogo, pone le basi per un monitoraggio continuo del flusso di denaro.

Tuttavia, uno per uno. Con i suoi strumenti, una banca centrale garantisce condizioni di politica monetaria stabili e monitora l’infrastruttura del mercato finanziario di importanza sistemica. Se uno strumento fondamentale venisse tolto dalle loro mani, ciò metterebbe a repentaglio l’adempimento del mandato. Ad esempio, la sostituzione della propria moneta con una valuta estera (come spesso accade nei paesi instabili dove il dollaro diventa la valuta di riserva), o quando subentra un’alternativa privata per ragioni di efficienza.

Gestione tramite intelligenza artificiale

Certo, siamo lontani da una situazione del genere. Il gioco mentale vale il suo tempo. Dobbiamo presumere che le società sovranazionali come Amazon o Alibaba controlleranno ed elaboreranno gran parte dei consumi privati ​​in futuro. Possiedi l’intera catena logistica dal produttore al consumatore finale. Conoscono tutti i «bisogni» delle persone e sanno come gestirli utilizzando l’intelligenza artificiale.

Il prossimo passo logico per espandere il loro potere è introdurre la propria valuta. Ciò semplifica molte volte la gestione del commercio privato e crea un’area valutaria ampia e comune dal produttore, tramite rivenditore, fornitore, al consumatore.

Atteggiamento difensivo solo logico

Niente di tutto questo è un problema fintanto che i dipendenti sono pagati dai loro datori di lavoro in franchi svizzeri, euro o corone e lo usano per acquistare la valuta di scambio. Ma se la metà di loro fosse pagata in Amazonas o alibabas, ad esempio, la rispettiva banca centrale perderebbe parte del suo potere a favore del fornitore privato. La reazione difensiva dello stato al progetto originale Libra di Facebook era logica solo per questo motivo.

Il progetto “Helvetia” , che la Banca nazionale svizzera (BNS) ha intrapreso nell’ambito dell’innovation hub della BRI a Basilea, non affronta questa prima domanda, ma affronta piuttosto il secondo punto chiave della rivoluzione digitale. Le banche tradizionali sono ancora alle prese con la transizione al digital banking. Sono costantemente sfidati da nuovi fornitori che lavorano senza bagagli storici e con organizzazioni estremamente snelle.

Aumenta l’efficienza con il franco digitale

Il franco digitale della BNS dovrebbe consentire loro di guadagnare efficienza e facilitare le transazioni. Con questo approccio, la BNS ha scelto un approccio molto più difensivo rispetto ad altre banche centrali – ad esempio la BCE, la Reichsbank svedese o la banca centrale cinese – ma l’approccio pragmatico probabilmente si adatta perfettamente al sistema e al pensiero svizzero.

Raggiungere progressi reali e misurabili di pari passo con il gruppo infrastrutturale SIX (che appartiene alla piazza finanziaria) potrebbe significare un buon passo intermedio verso il futuro digitale. Come è noto, SIX prevede di andare in diretta con la sua borsa digitale SDX nel 2021. Il franco digitale per gli intermediari finanziari della BNS sarebbe quindi perfetto.

Aspetti allettanti

Perché la Svizzera è appena pronta per il prossimo, terzo e ultimo passaggio. La versione digitale del contante viene discussa attivamente nelle aree economiche citate. Certi aspetti della moneta digitale sembrano troppo allettanti, soprattutto ovviamente l’efficienza rispetto alla gestione del contante, ma anche – e questo è fondamentale – la tracciabilità delle transazioni.

Naturalmente, questo potrebbe disturbare tutti i tipi di cattivi nelle loro attività. Ma la relativa sorveglianza dei cittadini contraddice fondamentalmente la nostra comprensione dello Stato e deve quindi essere respinta. In Europa e negli Stati Uniti non è quindi prevedibile la sostituzione completa del contante, anche se la valuta digitale potrebbe benissimo avere il suo posto accanto al contante in futuro.

Il progetto Helvetia supera gli ostacoli successivi

Lo sviluppo in quest’area è solo all’inizio. L’anno che sta volgendo al termine ha portato alcune innovazioni da parte dello Stato. Il prossimo anno porterà anche nuovi ed entusiasmanti esperimenti. La BCE lavorerà intensamente all’introduzione di un euro digitale (e potrebbe decidere di non farlo).

In Svizzera, l’SDX sta per essere aperto e il progetto “Helvetia” sta eliminando i prossimi ostacoli. Poco si è sentito dagli Stati Uniti, ma forse la nuova amministrazione metterà in gioco qualche movimento.