I droni sono un must per i banchieri di investimento

Da Goldman Sachs a BNP Paribas, molte transazioni sono state concluse tramite Zoom, talvolta con il supporto di nuovi assistenti, i droni, a causa della crisi sanitaria. Pratiche destinate a continuare ma che hanno anche i loro limiti.

Di fronte a covid, la maggior parte delle banche internazionali ha firmato accordi virtuali, affidandosi ai droni per visitare i siti industriali.
Di fronte a covid, la maggior parte delle banche internazionali ha firmato accordi virtuali, affidandosi ai droni per visitare i siti industriali. (Foto Richard Heathcote / Pool / AFP)

Di Anne DrifPubblicato il 2 gennaio 2021 alle 9:00 lesechos.fr

A Wall Street, Londra e Parigi, i droni hanno salvato, con Zoom e Webex, gran parte dell’anno 2020 da “dealmakers”. Miliardi di dollari in fusioni e acquisizioni sono stati firmati tramite schermi a causa del blocco. Ma i banchieri di investimento di Goldman Sachs o BNP Paribas si sono dovuti rivolgere anche a società di noleggio di aerei telecomandati per mostrare a distanza i beni in vendita.

“Abbiamo venduto asset in tutto il mondo utilizzando droni per sorvolare e visualizzare i siti“, ha dichiarato Stephan Feldgoise, co-responsabile delle fusioni e acquisizioni di Goldman Sachs. Questo cambierà l’ambiente M&A per molto tempo a venire. “

In sei mesi, da aprile, l’azienda americana ha concluso in modalità virtuale due terzi di cento mandati di vendita nel mondo, ovvero diverse centinaia di miliardi di dollari in transazioni. Un modus operandi che è diventato la “nuova normalità” per il numero uno mondiale di M&A, dalla pre-registrazione di presentazione dei team di gestione aperti su domande e risposte in video alla negoziazione e all’esecuzione completa, compresa una visita filmata del sito.

Il nuovo normale”

“Abbiamo dovuto adattarci molto rapidamente quando abbiamo iniziato il secondo trimestre”,spiegano Anne Bizien e Jérémie Marrache, co-gestori di M&A in Francia presso Goldman Sachs. Per le visite in fabbrica, abbiamo implementato diversi formati, ad esempio tramite sessioni video preregistrate da drone. » Per gruppi di circa dieci stabilimenti in diversi paesi, questi vengono poi presentati da un responsabile di entità.

Per i banchieri Goldman Sachs , queste tecnologie hanno facilitato le interazioni con i team di gestione, accelerato i processi e ulteriormente garantita la riservatezza delle trattative. Quindi, “dureranno innegabilmente” . Per non parlare del risparmio sui costi, che potrebbe raggiungere più di mezzo milione di euro, apprezzabile per i propri clienti. Ma questi nuovi metodi hanno anche dei vincoli.

“La scelta tecnologica è stata così critica nelle M&A di quest’anno che a volte ha dato vita ad intense trattative tra venditore e acquirente”,sostiene anche Carsten Woehrn, responsabile dei fondi per la zona Europa, Medio Oriente e Africa (EMEA ) presso JP Morgan e Augustin d’Angerville, responsabile di M&A France. Alcune persone temevano che la loro controparte avrebbe “phishing” i dati o li avrebbe monitorati a distanza. Il dibattito era acceso in settori come la difesa e la tecnologia, che volevano imporre la propria interfaccia e non utilizzavano strumenti standard.

Paura del phishing

JP Morgan ha quindi condotto una vasta serie di trattative interamente a distanza, inclusa la fusione tra Telefonica e O2 e l’acquisizione di Osisoft da parte di Schneider Electric. Le visite al sito sono state effettuate da droni o utilizzando videocamere GoPro. Per la cessione della partecipazione di Carlyle in PA Consulting, la banca ha organizzato per un acquirente americano una visita a distanza commentata del centro high-tech dell’azienda, con microfoni preimpostati sul sito e telecamere mobili.

I due responsabili, tuttavia, indicano alcuni limiti del tutto virtuale. “In alcuni casi, gli acquirenti non erano molto convinti e potrebbero chiedersi se ciò che veniva mostrato in video non fosse stato troncato” , dicono. Di conseguenza, la banca si è rivolta a terze parti fidate, come PWC, i cui team con sede in Polonia hanno viaggiato con telecamere ad alta risoluzione che hanno consentito agli acquirenti di effettuare visite in realtà aumentata. Da questo video è stato possibile modellare i flussi di produzione di un determinato sito.

“Questo può essere utilizzato durante la ‘due diligence’ per identificare possibili risparmi sui costi o riorganizzare i flussi di produzione”,sottolinea Carsten Woehrn. Ma questa opzione richiede due o tre mesi di preparazione ed è piuttosto costosa. JP Morgan offre quindi la propria soluzione di valutazione dei droni.

Il contatto diretto resta essenziale

Un’altra trappola con il virtuale: “Più volte abbiamo detto che l’affare era morto. Era silenzio totale, uno dei principali negoziatori si era addormentato … ” dice Augustin d’Angerville Conclusione, “cercheremo di mantenere il meglio, ma il ‘linguaggio del corpo’ e il contatto diretto, che resta determinante nella fase finale” , insiste.

BNP Paribas fa la stessa osservazione. “La videoconferenza è molto utile internamente, perché aiuta a mettere tutti i giocatori di background diversi su un piano di parità”, spiega Bruno Villard, responsabile M&A in EMEA presso la banca, che ha anche utilizzato droni e in video. Ma la convinzione di un management team non può diventare virtuale, non è sufficiente nel processo decisionale. “

Altri sono ancora più critici e riluttanti: “Tutto questo è molto marketing , giudica un banchiere di un’azienda americana. Questo non è, alla fine, ciò che ti consente di atterrare obiettivi e vincere una trattativa. “

Anne Drif