Larry Fink: il predicatore dell’acqua

Finews.ch 9.2.21

Quando il boss di Blackrock Larry Fink alza il dito di avvertimento e chiede al mondo di diventare “verde”, avrà un impatto. Peccato che non tutto ciò che il più grande asset manager del mondo offre nella sua gamma di fondi sia così “verde” e responsabile. Fedele al motto: predicare acqua e bere vino.    

Gli investimenti sostenibili sono ora molto popolari nel mondo degli investimenti. Non passa giorno senza che un altro asset manager lanci un prodotto finanziario corrispondente o si impegni a rispettare alcuni principi di sostenibilità. Non è un caso, poiché il settore finanziario, spesso così fortemente criticato, può ora distinguersi con un esemplare impegno “verde” che dovrebbe contribuire a un mondo migliore.

Il fatto che la pandemia della corona abbia mostrato al mondo la propria vulnerabilità in modo così spietato come mai prima d’ora è ancora più duro per i mulini di asset manager e banche. Questo è anche il caso del gestore patrimoniale statunitense Blackrock, che, con 8,7 trilioni di dollari di asset in gestione, è il più grande al mondo nella sua gilda – o “una potenza mondiale segreta che raggiunge per i nostri soldi”, come afferma l’autore Heike Buchter che nel suo libro descrive sulla società .

Un altro punto aggiunto

Blackrock non ha iniziato a promuovere gli investimenti sostenibili solo oggi; Con il suo capo in Svizzera Mirjam Staub-Bisang , l’azienda ha già un importante sostenitore che funge da consulente senior per l’argomento. L’ex presidente della Banca nazionale Philipp Hildebrand , vicepresidente di Blackrock, non si stanca mai di promuovere presso il pubblico l’importanza degli investimenti sostenibili.

Ma ora Blackrock ha aggiunto un altro punto. Perché alla fine di gennaio 2021, Larry Fink , co-fondatore e presidente dell’azienda, ha reso la sostenibilità un imperativo nel mondo degli affari. Ora tutte le aziende dovrebbero diventare neutre dal punto di vista climatico, ovvero riorganizzare le loro attività commerciali in modo tale da non emettere più gas a effetto serra, ha scritto nella sua lettera annuale ai clienti .

Appello a tutti

Ha rivolto il suo appello non solo ai CEO del mondo, ma anche ai consumatori, agli investitori, ai politici, alle autorità di vigilanza e alla banca centrale. Tutti dovrebbero diventare “più verdi”, cioè più sostenibili, e stare più attenti alle nostre risorse.

Se qualcuno come Fink alza il dito di avvertimento, allora sicuramente attirerà l’attenzione, soprattutto perché Blackrock è ora investita praticamente in tutte le principali società. Solo in Svizzera, la società detiene quote comprese tra il 3 e il 9 per cento in 18 delle 20 società SMI. La situazione è simile in altri paesi dell’Europa occidentale. Il suggerimento di Fink può sembrare lodevole a prima vista, ma a un esame più attento solleva alcune domande – fedele al motto “predica acqua e bevi vino”.

Altro che “verde”

Perché alcuni dei fondi di investimento offerti da Blackrock sono tutt’altro che “verdi”, secondo i dati dell’agenzia di rating dei fondi Morningstar . Ci sono ancora alcuni investimenti in società che possono essere assegnate al settore dell’energia fossile – cioè le compagnie petrolifere, come ha affermato il British Financial Times in un lungo articolo ( pagato ) due settimane fa in modo moltodettagliato.

In termini di intera gamma di prodotti Blackrock, Morningstar attualmente assegna all’azienda il secondo peggior rating, un “Basic”; solo “basso” è anche peggio. Naturalmente, ci sono un certo numero di grandi gestori di denaro che non riescono a mantenere le loro promesse, come ha scoperto Morningstar. Questa è poca consolazione, tuttavia, fintanto che ti rendi conto dell’influenza che Blackrock ha grazie al suo potere di investimento di trilioni di dollari e allo stesso tempo l’appello di Fink è così urgente.

Secondo peggior gruppo

ShareAction è anche critico nei confronti di Blackrock, un ente di beneficenza britannico che promuove investimenti responsabili da dodici anni. Lavora per migliorare i comportamenti aziendali su questioni ambientali, sociali e di governance.

In una classifica dei 75 maggiori asset manager del mondo, Blackrock si colloca nel secondo peggior gruppo. Secondo la valutazione, l’azienda ha lasciato molto a desiderare in tutti i criteri misurati, ovvero nelle aree di investimento responsabile, cambiamento climatico, diritti umani e biodiversità. Blackrock è solo al 47 ° posto nella classifica.

Tra l’altro, Robeco ha ottenuto la migliore performance, seguito da BNP Paribas Asset Management e Legal & General Investment Management.

Un’etichetta fraudolenta

Molti fondi che rivendicano il “verde” per l’aggiunta di un nome non soddisfano questo requisito, come ha rilevato il tedesco “Handelsblatt” nel proprio studio. Molti asset manager continuerebbero a detenere nei propri fondi circa il 5% delle società attive nel settore dell’energia fossile.

Ciò includeva anche i fondi indicizzati (Exchange Traded Funds, ETF) di Blackrock, ma anche di UBS, ad esempio. Per inciso, con i suoi prodotti iShares, Blackrock è il più grande fornitore di ETF al mondo.

Non del tutto credibile

L’impresa di Larry Fink ha raccolto molta attenzione, ma c’è un altro punto che non è del tutto credibile. Blackrock non sempre soddisfa i suoi requisiti, soprattutto quando si tratta di criteri ESG che vengono spesso utilizzati come benchmark.

Mentre “E” sta per ambiente e “S” per questioni sociali, la “G” comprende la governance (aziendale), ovvero una corretta gestione aziendale. Ciò include anche l’esercizio dei diritti degli azionisti nelle assemblee generali. Il comportamento di voto di Blackrock sui punti rilevanti per il clima è stato finora deludente, afferma il “Financial Times”. Di conseguenza, il fondo pensione dei dipendenti statali giapponesi ha ritirato il mandato.