Commerzbank diventa una banca diretta

HANNO MUSSLEAGGIORNATO IL 02/11/2021 – 18:26 faz.net

Solo senza il commercio di azioni e con molto business digitale il nuovo CEO Manfred Knof si fida di Commerzbank per realizzare profitti sostenibili. I clienti privati, compresi quelli di Comdirect, devono essere preparati a prezzi più elevati.

Il nuovo amministratore delegato, Manfred Knof, vede il suo lavoro come proteggere Commerzbank dall’acquisizione e portare a termine la ristrutturazione dell’istituto di credito a lungo ritardata. “Commerzbank necessita di una profonda ristrutturazione. Non è una novità, ma è in fase di implementazione “, ha detto Knof giovedì durante la sua prima apparizione pubblica come CEO. Chi lo conosce sa: “Sarò molto tenace e non mi accontenterò di mezze misure”, ha annunciato il manager di lunga data di Allianz, passato da Deutsche Bank al vertice del consiglio di Commerzbank il 1 ° gennaio.

Dopo il discorso di Knof alla conferenza stampa digitale, i giornalisti hanno potuto porre domande. L’amministratore delegato ha sottolineato che Commerzbank, parzialmente nazionalizzata dall’inverno 2008/2009, non dovrebbe fondersi con un’altra banca. Lavora per rendere la banca redditizia in modo sostenibile e per mantenerla come una forza indipendente – questo è importante per le medie imprese tedesche. Alla domanda se il forte presidente del consiglio di sorveglianza, Hans-Jörg Vetter, lo avesse portato perché Knof aveva poca esperienza nel settore bancario e quindi Vetter poteva fare molto per se stesso, Knof ha risposto che la collaborazione con Vetter era eccellente, ma: “La strategia porta la firma del consiglio e di me.”

“Quanti più clienti possibile digitale”

In futuro, Knof si concentrerà principalmente sul business digitale. Il suo predecessore, Martin Zielke, considerava ancora la rete di filiali come un motore di crescita e non aveva scosso il numero di 1.000 filiali per molti anni. Ora, giovedì, Knof ha nominato le filiali, di cui 190 saranno chiuse solo quest’anno e il cui numero sarà ridotto dagli attuali 790 a 450 entro il 2023, solo come quarta via di accesso alla banca – dopo computer, smartphone e telefono. Un compito importante delle filiali in futuro è spiegare i servizi online di Commerzbank ai clienti privati. “Il nostro obiettivo è che il maggior numero di clienti possibile utilizzi i canali digitali”, ha affermato Knof. Ha promesso un’offerta online ancora più semplice e veloce.

È qui che la banca diretta Comdirect, che ha recentemente perso la sua indipendenza ed è stata integrata nel Gruppo Commerzbank, dovrebbe mostrare i suoi punti di forza. Inoltre, Commerzbank ha capacità di consulenza. “È così che creiamo una banca diretta ad alte prestazioni con un servizio di consulenza di prima classe”, ha descritto Knof il nuovo modello di business. In futuro, i clienti aziendali potranno anche acquistare molti servizi digitalmente e ricevere supporto personale solo se hanno esigenze di consulenza complesse.

Con questo modo di lavorare, Commerzbank vuole ridurre i costi del 20% e aumentare notevolmente la sua efficienza. In futuro, un massimo di 59 centesimi dovrà essere speso in attività di clienti privati per ottenere un reddito di 100 centesimi. Negli ultimi anni, questo rapporto costi-ricavi è stato di circa l’80%.

Nessun bonus per il consiglio

Commerzbank ha avuto un 2020 turbolento. Quattro membri del consiglio su otto hanno lasciato la banca, compreso il presidente del consiglio Martin Zielke. Il governo federale, che è uno dei principali azionisti di Commerzbank dall’inverno 2008/2009, ha ritirato il suo sostegno. Inoltre, il 2020 è stato l’anno peggiore per Commerzbank dal 2009 con una perdita di 2,9 miliardi di euro. Ciò non è dovuto solo a Corona, ma anche perché Commerzbank ha completamente cancellato l’avviamento della Dresdner Bank acquisita nel 2009 per un importo di 1,5 miliardi euro. Il revisore non ha dato a Commerzbank una scelta e, a differenza degli anni precedenti, ha chiesto il deprezzamento, Orlopp ha detto quando gli è stato chiesto perché le correzioni per la riduzione degli utili all ‘”avviamento” sono state apportate nel quarto trimestre del 2020. In precedenza si ipotizzava che Knof avesse spinto per l’ammortamento dell’avviamento, per peggiorare la situazione e creare una buona base per notizie più positive in futuro. Alla domanda se il vecchio consiglio di amministrazione avesse ricevuto bonus, Knof ha risposto che il consiglio di sorveglianza non aveva fissato alcun bonus per il consiglio di amministrazione per il 2020.

Il nuovo CEO vuole tornare molto rapidamente al di sopra del pareggio. Già nel 2021 punta operativamente – ovvero non tenendo conto della seconda metà dei restanti costi di ristrutturazione pari a 0,9 miliardi di euro (la prima metà dei costi di ristrutturazione erano stati contabilizzati nel 2020) – a realizzare nuovamente un profitto. L’inizio del nuovo anno è stato molto buono. L’afflusso di fondi nel settore dei titoli per 12 miliardi di euro nel 2020 sarebbe continuato, ha affermato Knof. L’attività di prestito ipotecario è a un livello record e Commerzbank beneficia anche del fatto che molti clienti aziendali la scelgono come consulente e assistente per le numerose vendite di obbligazioni attualmente in corso. A lungo termine, la Germania uscirà dalla pandemia meglio di altri paesi, si aspetta Knof. Quindi le aziende dovrebbero investire

200 milioni di cancellazioni dovute a Wirecard

Nel 2020, tuttavia, l’elevato volume di credito di Commerzbank è stato più uno svantaggio. Il prestito all’insolvente Wirecard AG ha dovuto essere cancellato di quasi 200 milioni di euro, la quota delle sofferenze è passata dallo 0,6 all’1,0 per cento. Nel 2021 Commerzbank sta pianificando di ridurre gli accantonamenti per rischi per crediti inesigibili da 1,7 a 0,8 a 1,2 miliardi di euro.

Quasi 1 miliardo di euro dell’erogazione del prestito che è stata fatta nel 2020 era relativo a Corona. Di questi 500 milioni di euro sono stati colpiti solo a causa del deterioramento del merito di credito dei clienti (aggiustamento primo 1), ha affermato il CFO Bettina Orlopp. Ciò significa che su questi prestiti non sono (ancora) stati effettuati interessi o pagamenti di rimborso. Orlopp prevede più insolvenze societarie nel 2021, ma la Commerzbank ha già provveduto ad ampie disposizioni per possibili insolvenze sui prestiti. Orlopp prevede di nuovo un normale accantonamento per il rischio nell’ordine di 700 milioni di euro per il 2022.

Redditività rispetto alla crescita 

Knof prevede un profitto di 2,7 miliardi di euro per il 2024, che corrisponde a un rendimento netto del capitale proprio del 7%. La Commerzbank non ha mai guadagnato così tanto negli ultimi tredici anni. Nella primavera del 2024, gli azionisti riceveranno un altro dividendo per l’esercizio finanziario 2023. Per gli anni 2023 e 2024, se la ristrutturazione avrà successo, sarebbero disponibili 3 miliardi di euro per dividendi e riacquisto di azioni proprie, ha affermato Orlopp.

Affinché la ristrutturazione abbia successo, secondo Knof, Commerzbank ha bisogno di una struttura molto più snella: il commercio di azioni e la prenotazione di azioni saranno interrotte e ai clienti dovrebbero essere offerti partner di cooperazione. Commerzbank sta quindi andando oltre Deutsche Bank, che ha interrotto le negoziazioni di azioni solo nel 2019, ma continua a svolgere analisi delle azioni, ad esempio per le attività con IPO.

Gli 11 milioni di clienti privati ​​di Commerzbank devono inoltre essere preparati a prezzi più elevati per conti correnti e depositi. Quando è stato chiesto se questo vale anche per i clienti della banca diretta Comdirect, Knof ha detto: “Lo decideremo molto presto, sì”. Il tempo in cui i clienti erano conquistati con offerte tentazioni come i bonus è finito. In futuro, la redditività verrà prima della crescita, ha affermato Knof.

Come ha spiegato il CFO Bettina Orlopp, Commerzbank prevede la cessazione dell’attività, comprese 15 filiali all’estero, con una perdita di 300 milioni di euro di utili. Ciò deve essere ampiamente compensato dai prezzi più elevati, incluso il trasferimento di interessi negativi (“commissioni di custodia”). Con la sua crescita, la M-Bank polacca dovrebbe addirittura aumentare i ricavi del gruppo da 8,2 miliardi di euro oggi di 0,5 miliardi di euro entro il 2024. M-Bank è molto attraente, soprattutto per i giovani, e ha sempre superato i suoi obiettivi di crescita, ha affermato Knof riguardo alla controllata che il vecchio consiglio di amministrazione aveva effettivamente voluto vendere nel 2020.

Verranno tagliate 10.000 posizioni

La priorità per Knof è ridurre notevolmente i costi. Come è noto, vuole tagliare 10.000 posti di lavoro, ogni terzo in Germania, entro il 2023. Giovedì si è detto che sarebbero stati creati 2500 nuovi posti di lavoro, molti dei quali nell’Europa orientale, e che i compiti sarebbero stati svolti da 1400 consulenti esterni stessi. Dei 7.500 posti di lavoro netti, 3.200 devono essere tagliati nella sola sede centrale, ovvero circa uno su tre, poiché circa 10.500 persone lavorano per Commerzbank a Francoforte.

Il consiglio di amministrazione vuole concordare il piano sociale con TFR e offerte di pensionamento parziale ed eventualmente una società di trasferimento per la qualificazione dei dipendenti che non sono più tenuti in consiglio di fabbrica entro maggio. “È nell’interesse di tutti chiarire rapidamente”, ha detto. Entro la fine del 2023, Knof vuole “completare la maggior parte del ridimensionamento”. Ecco perché non può garantire la rinuncia ai licenziamenti per motivi operativi, ma farà di tutto per evitarli.

In ogni caso, il consiglio di amministrazione di Commerzbank si muove in un campo di tensione: investitori anglosassoni come l’analista Martina Matouskova di Jefferies criticano che i tagli di posti di lavoro debbano andare più veloci. Il sindacato Verdi, che ha anche una posizione forte nel consiglio di sorveglianza di Commerzbank, vuole allungare il ritmo dei tagli di posti di lavoro e renderlo dipendente dal ritmo della digitalizzazione. Mercoledì in borsa hanno prevalso gli scettici: il titolo Commerzbank ha perso il 6 per cento a 5,11 euro perché agli analisti anche le aspettative di rendimento più alte e le misure di risparmio non erano sufficienti.