Una “bad bank” europea: qual è il problema?

Finews.ch 12.2.21

La Banca centrale europea sta rinnovando i piani per una “bad bank”. Da un lato, per far ripartire l’economia dopo la pandemia della corona. D’altra parte, per consolidare il settore bancario. Ma c’è un problema.

L’Ue ha bisogno di una “bad bank regionale”, scriveva Andrea Enria , il massimo supervisore bancario in Europa, in un articolo sul “Financial Times” loscorso ottobre . Il suo suggerimento: costruire una rete di gestori patrimoniali nazionali in cui le banche possano scaricare i loro prestiti in sofferenza.

L’obiettivo di Enria non è solo salvare le banche e proteggere l’economia europea. Il piano servirebbe a migliorare sostanzialmente il settore bancario europeo alleggerendo il bilancio e migliorando la capacità delle istituzioni di concedere prestiti.

Fino a 1,4 trilioni di euro di insolvenze sui prestiti

Le lezioni vanno tratte dalla crisi finanziaria: il gettito fiscale è stato sperperato per salvare le banche, con il risultato di un settore fragile con istituzioni ancora oggi poco valutate.

La proposta di Enria è diventata più urgente da quando la Banca centrale europea (BCE) ha rivisto le sue stime per i prestiti in sofferenza (NPL). Teme un aumento da 500 miliardi di euro a 1,4 trilioni di euro. Questo è lo scenario negativo, ma il motto di Enria è: “Possiamo sperare per il meglio, ma dobbiamo essere preparati al peggio”.

La condizione killer: denaro statale per “bad bank”

Gli analisti della banca d’investimento statunitense Morgan Stanley hanno ripreso l’argomento “European Bad Bank” venerdì in un lungo rapporto di ricerca. Considerate molto probabile la creazione di una tale rete di singole “bad bank” nella forma giuridica di gestori patrimoniali nell’anno in corso.

Tuttavia, l’idea di Enria ha un grosso problema: secondo le regole attuali, la possibilità di una “bad bank” sarebbe utilizzata solo dagli istituti di credito già in difficoltà. Perché le condizioni poste all’indomani della crisi finanziaria sono le seguenti: chiunque utilizzi la “bad bank” deve accettare fondi statali.

Un incentivo per cambiare le regole del gioco

Se Enria volesse davvero consolidare il settore bancario, le banche sane dovrebbero anche essere in grado di scaricare i loro “crediti in sofferenza” a prezzi e condizioni che rappresenterebbero un incentivo, secondo gli analisti di Morgan Stanley: “Cosa manca nel piano è presente un Incentivo per le banche. Se lo aggiungi al piano, abbiamo un punto di svolta “.

Nello specifico: deve cadere la condizione per accettare gli aiuti di Stato. In cambio, le banche sarebbero obbligate a concedere più prestiti o addirittura ad agire come consolidatori.

La formazione immediata di disposizioni indebolisce la struttura

La logica alla base: le banche più forti in Europa potrebbero migliorare significativamente la qualità dei loro bilanci attraverso la “bad bank”, in modo da avere più margine operativo nell’area del credito e anche la capacità di conquistare i concorrenti.

Gli analisti indicano un grosso dilemma nell’attuale regolamentazione bancaria, che è estremamente distruttiva per l’economia europea: le istituzioni finanziarie sono costrette a stabilire immediatamente disposizioni per imminenti inadempienze sui prestiti.

Allo stesso tempo, non devono inasprire le condizioni per il prestito. Sono in scadenza le moratorie che le autorità di regolamentazione hanno concesso alle banche allo scoppio della crisi Covid, così come le garanzie statali per i prestiti Covid.

Come le banche potrebbero rimanere gli eroi della crisi della corona

Le banche sono state gli eroi della crisi Corona – e sono nella posizione chiave per sostenere e accelerare la ripresa dell’economia dal suo buco pandemico.

I crediti inesigibili sono la sabbia di questa marcia. Le bad bank non solo lubrificerebbero questo meccanismo, ma potrebbero anche spingere il consolidamento atteso da tempo in Europa.

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