CS si blocca, Gottstein nella nebbiaLa gestione patrimoniale meno il 24% nel quarto trimestre, anche l’Asia diminuisce. I clienti svizzeri fuggono, prestiti rischiosi alle stelle. La capanna è in fiamme.

Insideparadeplatz.ch 18.2.21

Il giorno prima del cambio di presidente il Credit Suisse necessitava di un’azione urgente. Sorge la domanda se il successore di Urs Rohner rimarrà al CEO Thomas Gottstein.

Oggi Gottstein consegna il suo primo risultato annuale come capo operativo. I numeri di lui e della sua squadra sono un disastro.null

Nel quarto trimestre si è registrata una perdita di 350 milioni di franchi a livello di gruppo. Per tutto l’anno, il profitto è crollato del 22%.

I 2,7 miliardi di franchi svizzeri ottenuti non sono nemmeno la metà della rivale di UBS. Questo ha riportato un risultato record 3 settimane fa.

La gestione patrimoniale è una preoccupazione particolare. Ironia della sorte, la divisione ammiraglia CS ha perso in modo massiccio nel 2020.

Il reddito generato da ricchi clienti privati ​​è stato di quasi 14 miliardi, l’8% in meno rispetto al 2019.

I’m the Boss – noch ( CS )

Nel quarto trimestre, CS Wealth Management è andato in forte discesa. I rendimenti sono crollati di un enorme 24 percento.

Un vero incidente.

In UBS è vero il contrario. Lì, il reddito ha mostrato chiaramente verso l’alto.

Al contrario, la banca d’investimento CS ha fatto lo stesso di UBS. Ciò ha guadagnato notevolmente di più durante l’anno e anche nell’ultimo trimestre.

Ma non è quello che vuole Gottstein. Ha il mandato del consiglio di amministrazione di rendere la gestione patrimoniale una perla.

Questo fa già la parte del leone, grazie a una grande attività in Estremo Oriente. Ma anche lì, in Asia, la tendenza va nella direzione sbagliata. Nell’ultimo trimestre, gli utili sono diminuiti.

Allora cosa c’è di sbagliato in CS, cosa sta facendo di sbagliato Gottstein?

Ovviamente, il CEO numero 2 non ha un piano. Almeno non uno che mette la banca su una base nuova e promettente.

Piuttosto, Gottstein dà speranza in tempi migliori. Nel 2020 “la banca era in una buona posizione di partenza per poter registrare una crescita nel 2021 e oltre”, secondo il comunicato odierno.

Come? Gottstein & Co. elenca quattro punti.

“Creazione di una banca d’investimento globale”, “Introduzione della nuova funzione Sostenibilità, ricerca e soluzioni di investimento”, “Integrazione della Neue Aargauer Bank nella Swiss Universal Bank”, “Introduzione della funzione integrata Chief Risk and Compliance Officer”.

Banca d’investimento integrata, eco-fondo, One Swiss Brand, Risk & Compliance insieme: sono tutte cose puramente organizzative.

Niente di strategico, niente di innovativo, nessun taglio, nessun focus.

Dio pietra nella nebbia.

Il capo di CS è stato un trafficante per tutta la vita. Ha ottenuto i grandi contratti per fusioni aziendali e IPO.

Ora è sfidato in modo abbastanza diverso. Deve costruire un nuovo CS. Il vecchio è troppo malato.

Sembra essere troppo per Gottstein. Invece di presentare un piano convincente in anticipo, lo dipinge di rosa, incomprensibile visti i numeri.

“Le nostre aree di asset management hanno registrato ottime prestazioni operative grazie ai maggiori ricavi basati sulle transazioni”, scrive CS. Poi:

“Su base riportata, queste aree hanno registrato un calo dell’8% anno su anno dell’utile netto a CHF 13,6 miliardi. Il reddito derivante dalle transazioni è aumentato del 3%, ma è stato compensato da commissioni e commissioni ricorrenti inferiori del 4% e dal 4% diminuzione delle entrate. reddito da interessi inferiore più che compensato. “

Ottime prestazioni operative, tutto va giù?

Il problema di Gottstein è che deve costruire il nuovo e spazzare via il vecchio allo stesso tempo.

Le cancellazioni sui crediti inesigibili stanno schizzando alle stelle. Nel 2020 hanno totalizzato 1,1 miliardi di franchi svizzeri.

Minus man Gottstein (Swissquote)

Secondo CS “quasi quattro volte superiore alla nostra media di 11 anni di 280 milioni di franchi, a causa degli sviluppi negativi nel nostro portafoglio di prestiti ai clienti aziendali e dell’applicazione della metodologia basata sulle attuali perdite su crediti attese (CECL)”.

La cosa più preoccupante per CS sono gli eventi nel suo mercato interno, la Svizzera. Là i clienti fuggono.

Il deflusso di fondi dalla clientela privata nella Banca Universale Svizzera è stato di 5,9 miliardi, di cui 2,1 miliardi nel solo quarto trimestre.

Ciò è stato più che compensato da maggiori afflussi da clientela istituzionale come i fondi pensione. Ma non pagano mai CS tanto per gestire i loro beni come ricchi clienti privati.

Secondo il profitto. Prima delle tasse, nell’unità svizzera si è quasi dimezzato, passando da 867 a 487 milioni.

Crash anche nella presunta perla chiamata Svizzera. Questo mostra cosa l’ha colpito.

Chiunque credesse al CS che il predecessore di Gottstein Tidjane Thiam aveva completamente ripulito, si sbaglia.

Solo nell’ultimo trimestre dello scorso anno, CS sotto Gottstein ha eseguito copie straordinarie delle dimensioni di un grattacielo.

Vale a dire per “contenzioso di CHF 757 milioni, 
costi relativi alla ristrutturazione e alla vendita di immobili per CHF 78 milioni, un 
effetto netto negativo sul nostro utile ante imposte di CHF 108 milioni a causa dei movimenti del tasso di cambio e di 
una serie di elementi materiali , inclusa una svalutazione della nostra partecipazione di minoranza a 
York di CHF 414 milioni ”.

Totale circa 1.350 milioni – incredibile.

Per colmare un po ‘questa lacuna, CS ha fatto apprezzamenti nei libri attraverso “un guadagno dalla rivalutazione della nostra partecipazione in SIX di CHF 158 milioni e un guadagno dalla rivalutazione della nostra partecipazione in Allfunds Group di CHF 127 milioni” .

In questo modo Gottstein e le sue truppe si avvicinano a 1.000 milioni di impiegati speciali.

Un miliardo disciolto nel nulla e miliardi di altri esplosivi dormono in bilancio. Ci vorrebbe un’azione rigorosa. Finora Gottstein ha mostrato poco di questo.