Crollo delle azioni del Credit SuisseGli analisti di Goldman Sachs si preoccupano dei costi dei nuovi scandali e hanno declassato le azioni CS. La vicenda della boutique finanziaria Greensill sta disegnando cerchi più ampi.

Holger AlichPostato oggi alle 13:19 tagesanzaiger.ch 12.3.21

Il Credit Suisse non esce dai titoli negativi: venerdì, il titolo era il fondo dell’indice SMI benchmark svizzero con una perdita di circa il 3 percento intorno a mezzogiorno. La ragione di ciò è un downgrade del titolo CS da parte della banca americana Goldman Sachs, che ha abbassato la sua raccomandazione da “buy” a “neutral”.

Gli analisti giustificano il downgrade da un lato con il fatto che le azioni della grande banca non sono più valutate in modo attraente dopo l’aumento dei prezzi del 47 per cento negli ultimi dodici mesi. 

Goldman critica le alte accuse di scandalo

Inoltre, gli esperti di Goldman-Sachs criticano gli accantonamenti sorprendentemente alti della grande banca: le conseguenze degli scandali passati sono come la disputa sui mutui statunitensi. Temono che tali effetti una tantum potrebbero continuare a pesare sulle azioni in futuro.

Proprio una sorpresa finanziaria così negativa potrebbe sorgere per la grande banca dall’affare Greensill. In autunno, ad esempio, CS ha concesso alla boutique finanziaria ormai insolvente un prestito di 160 milioni di dollari. Secondo il “Financial Times”, i dipendenti di alto rango del Credit Suisse hanno ignorato gli avvertimenti dei gestori del rischio interni per parlare del grande prestito.

Il capo del rischio Warner nelle critiche

Secondo il rapporto, il chief risk officer della banca, Laura Warner, ha approvato personalmente il grande prestito, che ora potrebbe minacciare perdite. D’altro canto, il CS ha dichiarato, su richiesta, che il prestito a Greensill era garantito con contanti e crediti. Non ci sono stati commenti sul ruolo della Warner nel prestito.

Greensill era un partner del Credit Suisse nel settore dei fondi. La boutique finanziaria specializzata in crediti fornitori: l’azienda ha pagato anticipatamente le fatture dei fornitori ai grandi clienti con uno sconto e successivamente ha recuperato l’intero importo dai clienti.

Greensill ha cartolarizzato questi crediti, ottenuto un’assicurazione di insolvenza e venduto i titoli assicurati in questo modo su larga scala a quattro “fondi della catena di approvvigionamento” del Credit Suisse. Ma poi gli assicuratori hanno ritirato la loro copertura per i titoli e il costrutto è imploso.

“È evidente che il Credit Suisse ha subito ulteriori danni alla sua reputazione”.Andreas Venditti, analista della banca privata Vontobel

I fondi CS sono ora in liquidazione. Inoltre, la grande banca sospende per il momento il rimborso di altri quattro fondi CS , che a loro volta hanno investito nei quattro fondi a catena di approvvigionamento chiusi, come il Credit Suisse Multi Strategy Bond Fund. In totale, gli investitori hanno investito circa $ 1,2 miliardi in questi fondi ora temporaneamente chiusi. “Finanz und Wirtschaft” è stata la prima a riferire su queste chiusure di fondi.

Come per i quattro fondi della catena di approvvigionamento, gli altri fondi chiusi sono stati venduti solo a investitori qualificati. Questi includono investitori professionali come fondi pensione o facoltosi clienti privati ​​con un patrimonio superiore a 2 milioni di franchi, il cui denaro viene investito da un gestore patrimoniale.

È discutibile l’entità delle perdite dopo la liquidazione dei quattro fondi chiusi della catena di approvvigionamento. La grande banca non fornisce alcuna informazione. “Le conseguenze finanziarie per CS non sono chiare al momento”, scrive Andreas Venditti, analista della banca privata Vontobel. “È chiaro, tuttavia, che il Credit Suisse ha subito ulteriori danni alla sua reputazione”, afferma.

Questa settimana, la grande banca aveva tratto le prime conseguenze personali dallo scandalo e aveva sospeso il capo della gestione patrimoniale svizzera, Michel Degen.