Nel 2020 gli ultra ricchi sono diventati più ricchi. Ora si stanno preparando per il contraccolpo

Di , reuters.con 25.3.21

ZURIGO / LONDRA (Reuters) – Nel 2020, mentre il mondo era sconvolto dal COVID-19 e l’economia globale affrontava la peggiore recessione dalla seconda guerra mondiale, i miliardari hanno visto le loro ricchezze raggiungere nuove vette.

Ora alcuni stanno parlando con i loro gestori patrimoniali su come mantenere e consolidare le loro fortune tra le macerie globali della pandemia. Altri stanno discutendo su come anticipare e gestire le richieste dei governi e del pubblico in generale per raccogliere la propria parte dei costi di recupero.

“Il mercato azionario è crollato un anno fa, a luglio o giù di lì il mio portafoglio era tornato dov’era prima, all’inizio dell’anno, e ora è molto più alto”, ha detto Morris Pearl, ex amministratore delegato di BlackRock che presiede Patriotic Millionaires , un gruppo che ritiene che l’elevato patrimonio netto dovrebbe fare di più per colmare il divario di ricchezza.

“Il problema fondamentale è questa grave disuguaglianza che sta peggiorando”.

Secondo le interviste di Reuters a sette milionari e miliardari e più di 20 consulenti del ricco.

“È abbastanza evidente che il conto sta arrivando per tutti”, ha affermato Rob Weeber, CEO del gestore patrimoniale svizzero Tiedemann Constantia, che ha affermato che alcuni clienti stavano anche valutando la possibilità di vendere beni importanti come le aziende prima dell’aumento delle aliquote fiscali.

Negli Stati Uniti, l’elezione di Joe Biden a presidente e l’anticipazione di tasse più elevate per i ricchi, hanno in particolare innescato un forte aumento della domanda da parte dei clienti per la costituzione di trust, secondo i gestori patrimoniali.

Ciò consentirebbe loro di trasferire denaro ai bambini o ad altri parenti al di sotto dell’attuale soglia di esenzione fiscale di $ 11,7 milioni a persona. Durante la sua campagna, Biden ha proposto di tornare ai livelli del 2009, quando l’esenzione era di 3,5 milioni di dollari.

“Abbiamo assistito a un’ondata di trust creati e finanziati nel quarto trimestre dello scorso anno”, ha affermato Alvina Lo, capo stratega patrimoniale presso Wilmington Trust. “La stragrande maggioranza dei nostri clienti ha adottato un approccio attendista fino alle elezioni di novembre, dopodiché ha iniziato a lavorare alla grande”.

‘STRAORDINARIAMENTE AGILE’

Quasi due terzi della classe miliardaria mondiale ha accumulato maggiori fortune nel 2020, secondo Forbes, con i maggiori guadagni che hanno raggiunto livelli di ricchezza senza precedenti, aiutati dai trilioni di dollari di denaro di recupero dai politici.

Forbes, che tiene traccia di fortune pubblicamente note, stima che i miliardari siano diventati più ricchi del 20% nel 2020 entro la metà di dicembre.

Molti hanno goduto di opportunità di investimento off-limits per i normali investitori al dettaglio, sfruttando la volatilità del mercato con operazioni di derivati ​​a breve termine, secondo Maximilian Kunkel, chief investment officer di UBS per i ricchi family office.

Quando i prezzi degli asset sono crollati, ha detto, molti dei maggiori clienti privati ​​della banca hanno venduto opzioni put o optato per operazioni più complesse note come inversioni di rischio, aiutandoli a capitalizzare la loro scommessa che i prezzi sarebbero eventualmente aumentati.

“Alcuni dei nostri clienti sono stati straordinariamente agili nel trarre vantaggio dalle maggiori dislocazioni del mercato”, ha aggiunto Kunkel.

Ora, mentre i governi a livello globale sono alle prese con l’aumento del debito e la crescente agitazione sociale, i miliardari sanno che i riflettori sulla loro ricchezza diventeranno più forti, secondo le interviste.

Molti dei ricchi sono consapevoli delle incombenti richieste delle autorità fiscali e stanno accelerando i piani per versare denaro in fondi fiduciari per i loro figli.

Lo stratega della ricchezza Jason Cain ha detto che molte famiglie ultra-ricche hanno anche cercato di trasferire altri beni, comprese le imprese, in fondi fiduciari, capitalizzando la situazione “unica” presentata dalla pandemia di bassi tassi di interesse e valutazioni depresse per realizzare risparmi fiscali potenzialmente imprevisti negli anni per venire.

Le richieste di informazioni su tali strategie sono triplicate durante i primi sette-otto mesi della pandemia, secondo Cain, che lavora per Boston Private, consulente patrimoniale con sede negli Stati Uniti.

“Il 75-80% delle famiglie con cui parliamo era convinto che quello fosse un momento opportunistico e avevano bisogno di fare qualcosa”.

GLI HAMPTONS, O SINGAPORE?

Altri in tutto il mondo stanno anche intraprendendo azioni più drastiche, trasferendosi in paesi e aree in cui i regimi fiscali e le società sono più favorevoli per i mega-ricchi.

“In realtà stanno dicendo: guarda, vediamo il mondo inevitabilmente andare verso una trasparenza sempre maggiore. E non ha senso combattere una tendenza “, ha affermato Babak Dastmaltschi, responsabile dei clienti strategici di Credit Suisse nella sua divisione di gestione patrimoniale internazionale.

“Troviamo solo giurisdizioni adeguate che siano trasparenti, aperte, rispettate e riconosciute a livello internazionale e stabiliamo lì le nostre strutture”, ha aggiunto, citando Svizzera, Lussemburgo e Singapore come obiettivi popolari.

Henley & Partners, una società di consulenza sulla cittadinanza globale e sulla residenza con sede a Londra, ha affermato che le richieste di informazioni da parte di persone con un elevato patrimonio netto che cercano di trasferirsi sono aumentate durante la pandemia. Il numero di chiamate da clienti con sede negli Stati Uniti è aumentato del 206% nel 2020 rispetto all’anno precedente, ad esempio, mentre le chiamate dal Brasile sono aumentate del 156%.

Per molti nei paesi emergenti, i timori che le tensioni sui servizi pubblici possano portare a disordini civili hanno spinto le giovani generazioni di famiglie benestanti a cercare opportunità all’estero in particolare.

“COVID ha praticamente tolto i vestiti di dosso all’Imperatore e, all’improvviso, le persone hanno iniziato a rendersi conto: il nostro sistema sanitario non è forte, la nostra rete di sicurezza sociale non è davvero disponibile”, ha detto Beatriz Sanchez, capo dell’America Latina alla ricchezza globale manager Julius Baer.

Cindy Ostranger, direttore fiscale presso Clarfeld Citizens Private Wealth, ha detto di aver visto anche molti clienti ultra ricchi spostarsi da New York per le loro vacanze in luoghi come gli Hamptons, inizialmente per sfuggire al peggio della pandemia, e successivamente rimanere a pagare tasse più basse.

Anche i trasferimenti in Stati a bassa tassazione, tra cui Texas, Florida e Washington, sono diventati più popolari, ha affermato Kristi Hanson, direttore della ricerca tassabile presso il gruppo Private Wealth della società di consulenza sugli investimenti NEPC.

FOCUS SULLA FILANTROPIA

Mentre i paesi continuano ad affrontare le ricadute della pandemia, gli economisti puntano a un problema più ampio e incombente: il disaccoppiamento della ricchezza estrema dalla prosperità economica complessiva.

All’inizio di marzo, la ricchezza dei miliardari statunitensi era aumentata di $ 1,3 trilioni, o di quasi la metà, dall’inizio della pandemia, secondo una ricerca condotta dall’Institute for Policy Studies e Americans for Tax Fairness.

Ciò porta la loro ricchezza a $ 4,2 trilioni, circa un quinto della produzione economica degli Stati Uniti per il 2020 e il doppio della ricchezza totale detenuta dalla metà più povera dei 330 milioni di abitanti.

“Siamo in un momento, si potrebbe dire, dopo quattro anni passati a celebrare la disuguaglianza, la gente dice che non era esattamente la risposta giusta”, ha detto Joseph Stiglitz, economista premio Nobel ed economista della Columbia University, riferendosi alla riduzione delle tasse da parte dell’amministrazione Trump degli Stati Uniti. per i ricchi.

La pandemia ha focalizzato l’attenzione di molte persone super-ricche su cause sociali, secondo Judy Spalthoff, capo dei servizi di consulenza e filantropia americana di UBS.

“C’è stato un enorme cambiamento nelle conversazioni a cui stiamo assistendo tra le famiglie, in termini di considerazione della disuguaglianza sociale”, ha detto. “La generazione più giovane ha davvero spinto questo argomento a livello di consiglio.

“Vediamo così tante conversazioni nelle famiglie che controllano davvero l’istinto per dire: ‘Sì, abbiamo avuto successo. Abbiamo lavorato duramente per questo successo. Ma non essere ciechi al mondo che ci circonda. E assicuriamoci di poter uscire dalla nostra bolla “.”

Per molti questo significa filantropia.

Il team di Spalthoff ha assistito a un aumento dei clienti che collaborano con la UBS Optimus Foundation, che incanala denaro a cause come Azione contro la fame, con donazioni in aumento del 74% lo scorso anno rispetto al 2019, a 168 milioni di dollari.

Tuttavia, per il milionario con sede nel Regno Unito Gary Stevenson, ex commerciante di Citibank, qualsiasi piano per affrontare la disuguaglianza deve includere una tassa sul patrimonio.

“In questo momento viviamo in una situazione in cui i miliardari spesso pagano aliquote fiscali inferiori sui loro redditi rispetto ai lavoratori ordinari”, ha detto. “Ma non credo che basterà semplicemente tassare il loro reddito … ha bisogno di tasse che si applichino alla ricchezza.”