Prospetto di investimento esplosivo per i fondi CS Greensill

Indideparadeplatz.ch 18.6.21

Il documento decisivo per le azioni legali minacciate non contiene “Greensill” una volta, questo è ciò che CS Asset Management Svizzera rappresenta in modo prominente.

Il consiglio di amministrazione di “Credit Suisse Asset Management (Switzerland) AG” è coinvolto nel vortice del greensill? Ci sono il Consiglio di Stato dell’FDP Ruedi Noser e l’ex capo di Swiss Life Bruno Pfister.

La domanda sorge a causa del prospetto sui fondi CS Greensill. Nel documento di 39 pagine (“Offering Memorandum”), “Credit Suisse Asset Management (Schweiz) AG” è elencato come “Gestione di portafoglio”.

E non Greensill Capital. La compagnia di Alexander “Lex” Greensill, che potrebbe essere un criminale, non è nemmeno menzionata nel prospetto.

Rischio di capitale, Swiss made (CS, IP)

Il prospetto è il documento cruciale quando si tratta di chiarire le responsabilità. A pagina 29 si dice che CS Asset Management Svizzera ha avuto solo un’influenza limitata sul costrutto.

“Il Gestore Delegato non eserciterà quindi poteri discrezionali di gestione degli investimenti in relazione alle Obbligazioni al momento della loro acquisizione (…)”, si afferma.

E alle “Note”: “(…) soddisferà sempre determinati criteri predeterminati come negoziato dal Gestore di portafoglio prima di entrare nella/e disposizione/i della struttura di magazzino (…)”.

In breve: le persone del CSAM hanno effettivamente dato carta bianca ai veri ma non nominati “capi” del costrutto, i manager di Greensill. Quello che avevano concordato con loro nella “disposizione del magazzino” rimase un segreto.

Carta bianca per Greensill (CS, IP)

Tanto più che i fondi dovrebbero essere messi su basi sicure quando sono stati istituiti in termini di rischi e controlli, nonché di tutte le normative legali.

Ciò dimostra che i fondi della catena di approvvigionamento CS contengono enormi rischi di cluster. La regola del 20 percento si applica ai fondi di hedge fund: 5 volte il 20 percento, i rischi maggiori sono disapprovati.

I rischi massimi sono disciplinati , tra l’altro, nell’“ Ordinanza sugli investimenti collettivi di capitale ”. Il principio guida è che i gestori di fondi non dovrebbero investire più del “20 percento del patrimonio del fondo in quote dello stesso fondo target”.

Per i fondi Greensill, il massimo era del 30 percento. In effetti, non c’era un’adeguata distribuzione del rischio. I fondi non erano sufficientemente diversificati.

Tuttavia, i veicoli Greensill sono stati propagandati dal CS come fondi del mercato monetario “sicuri”. E tutto questo con l’indicazione che il gestore del portafoglio è CSAM Svizzera.

Qualità bancaria svizzera così sicura e affidabile, almeno questa è l’impressione data nel prospetto.

Ciò ha portato ad un enorme successo sul mercato. I fondi Greensill di CS comprendevano circa $ 10 miliardi di attività dei clienti all’inizio di marzo quando sono stati chiusi.

In effetti, questi non erano fondi del mercato monetario, che sono altamente liquidi, ma veicoli di debito privato: investimenti in titoli di debito. Con l’aumentare della durata, questi avevano improvvisamente periodi di esecuzione davvero lunghi invece di quelli brevi come previsto, con corrispondenti rischi di fallimento.

Avanti lì: Degen ( CS )

I fondi erano quindi simili a quelli dell’azienda di successo Partners Group di Zugo. Ma le somme investite non sono mai così alte come le costruzioni CS Greensill.

Ciò pone la domanda: chi è responsabile degli errori nella costituzione, commercializzazione e controllo dei fondi?

Nella gestione, queste sono le persone legali, di conformità e operative di CS Svizzera ed Europa. Questi erano subordinati ai capi operativi, ovvero Michel Degen come Head of CSAM Svizzera-Europe, Lara Warner come Head of Compliance and Risk e Romeo Cerutti come General Counsel e quindi massimo legale del Gruppo.

I responsabili di livello inferiore sono ancora tutti a bordo. Anche Michel Degen, il capo di CSAM Svizzera-Europa, è ancora sul libro paga della banca. Solo Lara Warner ha dovuto alzare la testa per la debacle.

Sopraffatto? O non nella foto? ( Gruppo Noser )

Sorge la domanda se gli specialisti responsabili avessero messo i loro superiori al vertice della gerarchia CS nel quadro? È per questo che sono intoccabili, è per questo che hanno ancora il loro lavoro?

Se è così, lo scandalo Greensill si estende ai vertici della banca. Il Consiglio di amministrazione di CS Asset Management (Svizzera) con i suoi membri “onorabili” sarebbe quindi responsabile, così come l’intero dipartimento legale della banca e le persone di vertice di Compliance and Risk.