Deutsche Bank, SocGen tra i più deboli nello stress test europeo

Di 30 luglio 2021, 18:00 CESTAggiornato il 30 luglio 2021, 21:26 CEST Bloomberg.com

  • Anche Societe Generale vede un forte calo del coefficiente di capitale chiave
  • Le banche dell’UE nel complesso hanno rafforzato la loro solidità patrimoniale
Sede della Société Générale a Parigi.
Sede della Société Générale a Parigi. Fotografo: Balint Porneczi/Bloomberg

Deutsche Bank AG e Societe Generale SA sonoemerse tra i più deboli tra i grandi istituti di credito europei in uno stress test che i regolatori consulteranno durante il controllo dei piani sui pagamenti degli investitori.

Il common equity tier 1 ratio del prestatore tedesco, una delle più importanti misure di solidità finanziaria, è sceso di 620 punti base al 7,4% in uno scenario avverso che presuppone un periodo prolungato di bassi tassi di interesse e una forte contrazione dell’economia nell’arco di tre anni. Il rapporto di Societe Generale è sceso di 562 punti base al 7,5% nella valutazione dell’Autorità bancaria europea , pubblicata venerdì sera.null

“Deutsche Bank mostra la sua resilienza in una potenziale crisi economica anche in uno scenario più duro e sfavorevole”, ha dichiarato il direttore finanziario James von Moltke. Ha sottolineato che i crescenti profitti della banca nella prima metà del 2021 non sono stati presi in considerazione nel test.

Vicino all’ultimo

Il cuscino di capitale di Deutsche Bank è sceso al 7,4% nello stress test

L’esame dell’EBA, che ha preso in esame 50 banche della regione, non ha un voto positivo o negativo, ma guida la Banca centrale europea e altri regolatori nella valutazione delle esigenze di capitale del sistema finanziario, nonché dell’adeguatezza dei livelli di dividendo e bonus al personale delle banche che controllano. La BCE ha annunciato all’inizio di questo mese che le condizioni economiche sono migliorate abbastanza da poter revocare le restrizioni sui dividendi a settembre.

Lo scenario avverso dell’EBA ha mostrato che le banche nel complesso sono meglio preparate dopo la pandemia ad affrontare una grave crisi economica rispetto a tre anni fa. Hanno costruito un rapporto CET1 del 15% alla fine dello scorso anno, il più alto dall’inizio dei test. La misura è scesa al 10,2% nello scenario avverso, leggermente migliore rispetto all’ultima tornata di simulazioni di tre anni fa.

“Le banche hanno continuato a costruire la loro base di capitale”, ha affermato l’EBA in una nota. “Ciò è stato raggiunto nonostante un calo senza precedenti del PIL dell’UE e i primi effetti della pandemia di Covid-19 nel 2020”.

Per saperne di più: La BCE aumenta le restrizioni sui dividendi mentre l’economia rimbalza

Ma l’EBA ha anche indicato la dispersione nella performance delle singole banche, con i finanziatori concentrati sulle attività domestiche o con i minori interessi attivi più colpiti.

Per Deutsche Bank e SocGen, i risultati hanno rappresentato un calo più marcato rispetto ad alcuni test passati. Il coefficiente CET1 di Deutsche Bank è sceso all’8,1% nel test del 2018 e al 7,8% nell’esame del 2016. Il rapporto di SocGen è sceso al 7,6% e al 7,5% in quei test passati. Le regole patrimoniali richiedono alle banche di mantenere un coefficiente CET1 minimo del 4,5%, oltre ad altre riserve che possono essere adeguate dalle autorità di regolamentazione secondo necessità.

La Banca Monte dei Paschi di Siena SpA italiana ha visto il suo coefficiente CET1 crollare a uno 0,1% negativo nello scenario avverso, il peggiore tra i finanziatori campionati. La banca più antica del mondo, ancora di proprietà statale dopo un salvataggio, è ora in trattative per l’acquisizione da parte di UniCredit SpA , secondo una dichiarazione giovedì scorso.

BNP Paribas SA , uno degli istituti di credito duramente colpiti dalle restrizioni sui dividendi della BCE, ha visto il suo rapporto scendere all’8,2%, leggermente migliore rispetto a SocGen e Deutsche Bank. È tra le 10 più grandi banche dell’area dell’euro che hanno accantonato più di 22 miliardi di euro (26 miliardi di dollari) prima degli utili del secondo trimestre per premiare gli azionisti, secondo i calcoli di Bloomberg. Anche Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA , ING Groep NV , Intesa Sanpaolo SpA e Nordea Bank Abphanno grandi riserve.

SocGen ha dichiarato a giugno che potrebbe potenzialmente aumentare i dividendi quando avrà abbastanza chiarezza sul quadro normativo e sulle prospettive per l’economia. Il prestatore ha attualmente un payout ratio del 50% del reddito netto sottostante, inclusi i riacquisti di azioni.

Deutsche Bank ha dichiarato di voler riprendere a pagare i dividendi il prossimo anno dopo che l’amministratore delegato Christian Sewing li ha sospesi nel 2019 per finanziare un’ampia ristrutturazione. Poiché all’epoca non pagava dividendi, non è stato interessato dal divieto di fatto della BCE lo scorso anno.

La BCE ha imposto il divieto in parte come compromesso per un ampio sgravio normativo concesso per garantire che il credito continuasse a fluire alle imprese colpite dalla crisi. Alcuni dirigenti bancari hanno criticato la decisione, affermando che ha compromesso la loro capacità di raccogliere capitali perché ha reso le banche meno attraenti per gli investitori.

La Bce ha affermato che “valutare il capitale ei piani di distribuzione di ciascuna banca” individualmente, indicando che la rimozione del cap non significa che consentirà alle banche di stabilire i livelli di pagamento a piacimento. I risultati dello stress test del 2021 influenzeranno questi colloqui, ha affermato.

Quando la BCE ha revocato il tetto ai dividendi, ha anche rinnovato il suo invito alle banche a procedere con cautela sui pagamenti dei bonus come parte del suo sforzo per impedire alle banche di effettuare grandi pagamenti discrezionali al personale o agli investitori che esaurirebbero i loro cuscinetti di capitale. Il supervisore in precedenza ha respinto i piani di compensazione di diverse banche tra cui BNP Paribas, Deutsche Bank e UniCredit, costringendole a tagliare i loro bonus pool, ha riferito Bloomberg News.